A股回落至2882点已跌出价值 布局五大机构重仓股恰逢其时

2019-05

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文 |徐一鸣任小雨

乔川川王珂

本周市场仍旧处于震荡调整过程,上证指数自上周收盘的2939.21点,回落至周五收盘的2882.30点,下跌1.94%,沪指上摸3288.45点年内高点之后已回落11.22%。随着市场的回落,不少机构已发观点认为A股整体估值再次跌至历史低位,市场继续回落的空间不大。既然已进入可以建仓布局的区间,那么机构作为市场中专业团队,其重仓股自然成为投资者选股布局首选范围。今日《证券日报》特对基金、社保、保险、券商和QFII等五大机构重仓股动向与表现进行分析梳理,仅供投资者参考。

一季度险资现身378家公司 机构按图索骥推荐15只个股

随着A股上市公司一季报的披露完毕,险资的持仓动向浮出水面,市场分析人士表示,在市场持续回调的背景下,相比普通投资者而言,主流机构的投资更具理性和专业性,其重仓或增仓的个股体现一定的价值取向,也是个人投资者选股的重要参考。

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,截至今年一季度,共有378家公司前十大流通股股东名单中出现险资身影。其中,新进持股129家公司,增持55家公司股票,减持61家公司股票,133家公司的持股情况未变。

新进增持方面,在今年一季度险资新进的129只个股中,新进持股数量最多的是中国建筑,持有464414.37万股,此外,华侨城A、申万宏源、招商蛇口、杉杉股份等4只个股紧随其后,险资新进持股数量均超过1亿股。增持方面,银行股成为险资的布局重点,在增持超过1亿股的4只个股中,银行类股票占三个席位,分别为农业银行、兴业银行、中国银行,另一只被增持过亿股的公司是中国石化。此外,大康农业、三钢闽光、兖州煤业、格力电器、通威股份、北辰实业、建发股份、报喜鸟、卓翼科技、哈投股份等10只个股险资增持数量也均超过1000万股。

从市场表现来看,5月份以来,一季度险资持有的378只个股中,共有163只个股跑赢同期大盘(沪指期间累计跌幅达6.37%),其中,同洲电子、新晨科技、苏垦农发、东宝生物、古越龙山、强生控股、隆平高科、东方日升、大康农业等9只个股市场表现较为出色,期间累计涨幅均超过10%。

资金面上,延安必康(50348.00万元)、五粮液(45312.52万元)、格力电器(25641.64万元)、保利地产(16428.77万元)、同洲电子(16401.69万元)、通威股份(10974.62万元)等6只个股月内累计大单资金净流入均超过1亿元,合计吸金16.51亿元。包括东旭蓝天、苏垦农发、阳光城、海螺水泥、华帝股份、洋河股份、首钢股份、重庆百货、博济医药、龙蟒佰利等在内的27只个股月内累计大单资金净流入超过1000万元。

对于险资持仓股的后市表现,近30日内,机构也纷纷发表研报进行预判,统计数据显示,五粮液、通威股份、伊利股份、泸州老窖、完美世界、首旅酒店、顾家家居、山西汾酒、格力电器、扬农化工、中顺洁柔、恒顺醋业、周大生、劲嘉股份、华鲁恒升等15只个股受到机构联袂推荐,机构给予“买入”或“增持”等看好评级家数均在30家及以上。

不难看出,上述机构推荐的15只个股集中在消费领域。这些分析师的推荐应该与我国消费市场快速发展的基本面关系密切。国家统计局最新数据显示,4月份社会消费品零售总额30586亿元,继续保持单月3万亿元以上的零售市场规模,日均零售额超过1000亿元;1月份至4月份,消费品市场规模比上年同期扩大超过9500亿元。从增长速度看,4月份社会消费品零售总额同比增长7.2%,增速比上月回落1.5个百分点,主要是受“五一”假期移动(去年假期三天中有两天在4月份)影响。据测算,如果剔除假日移动因素,4月份增速与3月份基本持平。从前4个月总体情况看,1月份至4月份社会消费品零售总额增长8.0%,消费品市场总体上仍保持平稳增长态势。

分析人士表示,随着各项促进消费政策的逐步实施(如家电、汽车下乡),叠加政府减税,消费端大概率将实现较稳健的增长。展望未来,对消费方面依旧保持谨慎乐观的态势。(徐一鸣)

社保基金连续3个季度加仓19只潜力股 扎堆医药生物和计算机两行业

社保基金持仓向来被视为市场投资风向标,其投资思路得到了市场的密切关注。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现,截至今年一季度末,沪深两市共有609只个股被社保基金持有,有19只个股最近3个季度连续获社保基金加仓。

具体来看,截至今年一季度末,社保基金连续3个季度增仓股中,三一重工、海能达、新和成、通化东宝、中金黄金、上海医药、滨江集团、广信股份、峨眉山A、我武生物等10只个股今年一季度社保基金持股数量均超2000万股,宏发股份、美亚光电、恒生电子、华宇软件、伊力特、麦格米特、石基信息、兆易创新、一品红等9只个股在此期间社保基金持股数量也均达到百万股以上。

业绩稳定增长成为社保基金连续增持的重要依据。统计显示,上述19只个股中,近3年归属母公司股东的净利润均实现同比增长的个股共有13只,占比近七成。具体来看,三一重工、新和成和麦格米特等3只个股2018年归属母公司股东的净利润同比增长居前,均达到50%以上,另外,广信股份、一品红、华宇软件、我武生物、美亚光电、石基信息、上海医药、宏发股份、兆易创新和通化东宝等10只个股2018年业绩也呈现不同程度的增长。

三一重工较为典型,截至今年一季度末,社保基金持股数量为27714.32万股,较去年四季度末增持8376.97万股,去年二季度末社保基金持仓数量为3925.73万股,到了2018年三季度末持股数量增至14170.41万股,再到2018年四季度末继续加仓5166.94万股,此时社保基金持股数量达到19337.35万股,成为近3个季度社保基金加仓最多的股票。对于该股,安信证券表示,三一重工资产负债端不断修复,经营质量显著改善,预计未来业绩弹性将继续释放。截至2019年一季度公司有息负债继续下降至124.59亿元,较上年末下降14%;财务费率仅0.57%,同比大幅下降2.92个百分点,盈利能力显著提升。2019年一季报经营现金流净额38.23亿元,为仅次于2012年四季度的次高峰水平,主要系2019年一季度末公司总资产周转率0.78,环比2018年末0.76继续提升。此外,工程机械行业竞争格局加速向龙头集中,公司综合竞争力不断增强,由于资产质量持续改善,净利润弹性持续扩大,维持“买入-A”评级,6个月目标价为16.35元,相当于2019年动态市盈率为15倍。

从持仓比例来看,海能达、我武生物、广信股份、麦格米特、美亚光电和峨眉山A等个股一季度社保基金持仓比例均逾5%。

从券商机构评级来看,上述被社保基金连续3个季度加仓的19只个股中,共有18只个股近30日内被券商机构给予“买入”或“增持”等看好评级,占比逾九成。其中,三一重工、麦格米特、通化东宝、恒生电子、石基信息和宏发股份等6只个股近期被机构扎堆推荐,机构看好评级家数均逾10家。

行业特征方面,上述社保基金连续增持的19只个股主要扎堆在医药生物、计算机等两大行业,涉及个股数量分别为5只、3只,绝大部分均是绩优龙头标的。另外,机械设备、电气设备等行业个股也均有2只入围。

此外,上述19只个股中,5月份股价表现跑赢大盘的个股共有13只,占比近七成。其中,我武生物、一品红、中金黄金和新和成等个股月内股价均逾1%。

对此,市场人士普遍表示,目前大盘技术性回调遭遇突发黑天鹅事件而跌幅加深,本周市场逐步企稳回升,但连续3天的反弹量能并未释放。周四沪指在2950点附近震荡蓄势,钢铁、煤炭、有色等资源股全线反弹,稀土永磁大面积涨停。周五大盘高开低走,资源股一日游挫伤做多信心。当前仍处于中期调整之中,投资者仍需回避短期涨幅过大的题材股,挖掘小盘成长股机会。在此背景下,社保基金连续3个季度增持的绩优股后市反弹潜力或更强,值得重点跟踪。(任小雨)

近六成QFII持仓股月内跑赢大盘 14只重仓股被机构扎堆看好

5月份以来,大盘震荡下跌6.37%,QFII持仓标的整体较为抗跌。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,在462只QFII一季度持仓股中,260只个股跑赢同期大盘(沪指期间下跌6.37%),占比56.28%。丰乐种业、农发种业、金健米业、贵州轮胎、京粮控股、迪生力、安记食品、中农立华、海欣食品、名臣健康和东华测试等QFII持仓股表现居前,月内累计涨幅均在20%以上。

丰乐种业抢眼的市场表现,或令QFII法国兴业银行获益明显。公司一季报显示,法国兴业银行新进该股143.60万股,占全部流通股比例达到0.48%,为该股第六大流通股股东。该股二季度以来累计涨幅为172.96%,如果法国兴业银行最新持股数量较一季度末未变,将实现账面浮盈2767.769万元。

从资金流向来看,96只QFII持仓股受到了资金的逆市布局,月内大单资金处于净流入状态,合计大单资金净流入额达到24.16亿元,其中瑞普生物(36946.32万元)、格力电器(25641.64万元)、宝钢股份(17534.51万元)、华天科技(12686.03万元)、农发种业(10020.82万元)、上海机场(9239.89万元)、海大集团(8320.33万元)、丰乐种业(7379.75万元)、安琪酵母(7147.39万元)和海螺水泥(6460.52万元)等个股月内大单资金净流入额居前,均在6000万元以上。

进一步从QFII重仓股TOP20市场表现来看,12只个股跑赢大盘,占比六成,重庆啤酒、洋河股份和上海机场实现逆市上涨,中国国旅、格力电器、宁波银行、海螺水泥、爱尔眼科、美的集团、南京银行、恒瑞医药和宝钢股份等9只个股月内股价尽管出现下跌,但仍跑盈同期大盘。

QFII重仓股TOP20,后市表现被机构普遍看好,近30日内机构给予的买入或增持等看好评级家数均在2家及以上,其中14只个股近30日内机构给予的看好评级家数在10家以上,其中,贵州茅台、美的集团、中国国旅、格力电器、洋河股份、恒瑞医药和海康威视等7只个股近30日内机构给予的看好评级家数更是均在15家及以上,其余机构扎堆看好的7只个股分别为:爱尔眼科、启明星辰、青岛海尔、宁波银行、海螺水泥、大族激光和上海机场。

对于机构扎堆看好、月内逆市上涨的上海机场,东方财富证券表示,依然看好国际枢纽机场的商业价值,旅客结构优化、购买力增强为机场免税销售提供广阔的发展前景,中免集团在我国免税业的垄断地位为其渠道货源以及免税品类挑选能力提供保障。卫星厅2019年下半年投产将进一步扩大免税商业面积,持续为公司业绩带来看点。预计公司2019年、2020年、2021年实现净利润分别为53.08亿元、58.80亿元、64.97亿元,EPS分别为2.75元、3.05元、3.37元,给予“增持”评级。(乔川川)

31只券商持仓股月内逆市吸金15.54亿元 四大指标精选8只潜力股

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,券商今年一季度共计持仓207只个股。受大盘近期弱势表现影响,这207只个股月内整体表现也较为平淡,仅90只个股跑赢同期大盘,占比43.48%。万向德农、思维列控、迪生力、金逸影视、德艺文创和大康农业等个股表现突出,月内累计涨幅均在10%以上,另外,回天新材、菲林格尔、青农商行、立华股份、金陵体育、恒顺醋业和好想你等个股表现也较为居前,均超7%。

市场表现居第一的万向德农,股价已连续3日上涨,最新收盘价为10.14元。公开资料显示,公司从事的主要业务仍为玉米杂交种子研发、生产、销售。公司主营包括但不限于“京科968”、“德单系列”等玉米杂交种的生产与销售。“德农”作为种业的一线品牌,在行业和各级销售渠道中,有很好的品牌知名度和美誉度。

从月内资金流向来看,31只券商持仓股处于大单资金净流入状态,合计吸金15.54亿元,其中美尚生态以97965.84万元,稳居第一,顺鑫农业以8711.95万元位列第二,安琪酵母(7147.39万元)、通策医疗(5026.61万元)、重庆百货(4100.86万元)、泰瑞机器(3454.39万元)、恒顺醋业(3074.32万元)、神州信息(2937.92万元)、航锦科技(2583.52万元)、回天新材(2255.90万元)和百傲化学(2035.29万元)等个股月内大单资金净流入额也均在2000万元以上。

上述31只个股中,有16只个股近30日内被机构给予了买入或增持等看好评级,其中14只个股近30日内机构给予的看好评级家数在3家及以上,恒顺醋业近30日内机构给予的看好评级家数为20家,稳居第一,正泰电器、安琪酵母、顺鑫农业(7家)、通策医疗(7家)、重庆百货(6家)、思维列控(6家)和齐心集团(5家)等7只个股近30日内机构给予的看好评级家数均在5家及以上,其余机构扎堆看好的6只个股分别为:恒力股份、美尚生态、神州信息、百傲化学、蓝光发展和河北宣工。

对此,有市场人士表示,结合月内资金流向、市场表现、机构评级、一季报业绩四大指标来看,思维列控、恒顺醋业、齐心集团、百傲化学、河北宣工、通策医疗、顺鑫农业和神州信息等8只个股后市表现值得继续关注,这8只个股月内大单资金处于净流入状态、月内股价实现逆市上涨,一季报业绩同比实现增长且近30日内机构给予的看好评级家数均在3家及以上。

上述8只个股中,恒顺醋业在被机构扎堆看好的同时,其月内表现也十分抢眼,累计上涨7.46%,最新收盘价为14.11元。公司一季报业绩也较为喜人,实现归属于母公司的净利润为7209.44万元,同比增长21.66%。对于该股,华泰证券表示:2019年初公司的产品提价以及产品组合的优化将给恒顺醋业带来较大的利润弹性。预计恒顺醋业2019年至2021年收入将分别达到19.17亿元,21.34亿元和23.61亿元,分别同比增长13.2%,11.3%和10.6%。EPS将分别达到0.44元,0.51元和0.57元,分别同比增长13.8%,15.1%和12.3%。给予恒顺醋业37倍至38倍市盈率估值,目标价范围为16.28元至16.72元,维持“增持”评级。(乔川川)

117只个股一季度基金持股数量超1亿股 6只基金重仓股月内吸金近13亿元

《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现,截至2019年一季度,沪深两市共有1976只个股被基金持有,其中有117只个股成为基金重仓标的,基金持股数量均达到1亿股以上。

具体来看,农业银行居于首位,一季度基金持股数量超过10亿股,此外,包括保利地产、工商银行、永辉超市、招商银行、中国平安等在内的15只个股也均被基金持有5亿股以上。另有包括中国中冶、中国建筑、万科A、中国重工、南极电商等在内的35只个股一季度基金持股数量均达到2亿股以上,其余66只个股基金持股数量均在1亿股至2亿股之间。

从月内市场表现来看,上述117只基金一季度重仓股中,仅有13只5月份以来股价累计实现上涨,其中,通威股份、仁和药业、白云机场、隆基股份等4只个股期间累计涨幅均超5%,东方雨虹、五粮液、南极电商、永辉超市、航天发展等5只个股月内累计涨幅也均超2%,此外,广联达、中金黄金、海大集团、亿纬锂能等4只个股期间也均累计上涨超过1%。

对于月内累计涨幅居首的基金重仓股通威股份,华创证券表示,公司硅料进入产能投放期,打造多晶硅料龙头。2018年公司实现硅料出货19189.2吨,预计贡献盈利2.37亿元。2019年一季度预计公司实现硅料出货8000吨-9000吨,考虑水泥及PVC业务,预计贡献盈利8000万元-9000万元。公司募投的乐山二期3万吨,包头二期3万吨产能已于3月份-4月份逐步实现,公司硅料产能从2018年末的2万吨逐步提升至目前的8万吨。随着新产能的投放,公司新产能硅料生产成本有望进一步控制在4万元/吨,老产能生产成本控制在5万元/吨,盈利能力将进一步增强,上调至“强推”评级。

资金流向方面,上述一季度基金重仓股中,有19只个股5月份以来累计实现大单资金净流入,合计大单资金净流入金额17.32亿元,其中,五粮液(45312.52万元)、格力电器(25641.64万元)、河钢股份(16742.38万元)、保利地产(16428.77万元)、桐昆股份(12640.73万元)、通威股份(10974.62万元)等6只个股期间均累计受到1亿元以上大单资金追捧,上述6只个股月内合计吸金12.77亿元。

对于5月份以来大单资金净流入金额居首的基金重仓股五粮液,首创证券认为,管理方面,该公司已将原七大营销中心变革为21个营销战区,同时推动总部横向专业化、区域纵向扁平化转型。公司通过利用数字化技术构建符合未来发展的渠道体系,向消费者驱动的终端型渠道转变。随着控盘分利和扫码积分系统的顺利落地,公司增强对渠道的掌控,激励经销商进行精准服务、推广产品,推动终端销售。随着公司改革深化,五粮液品牌价值持续回归,预计公司2019年每股收益为5.38元,维持“增持”评级。(王珂)