太兴集团首日挂牌跌13% 最新市值26亿港元

  格隆汇6月13日丨太兴集团(06811.HK)首日挂牌低开逾17%,截至发稿跌13%,报2.6港元,成交额2.32亿港元,成交量8955万股,最新市值26.2亿港元。

  公告显示,公司拟发行2.5亿股,发售价已定为每股发售股份3港元,每手1000股,预期2019年6月13日上市。

  香港公开发售获已获大幅超额认购,认购合共3.88亿股香港发售股份,相当于根据香港公开发售初步可供认购的2500万股香港发售股份约15.51倍。合共5000万股发售股份已获重新分配至香港公开发售。

  太兴集团从事休闲餐饮行业,目前共经营有191间餐厅,其中有184间自营餐厅及7间特许经营餐厅,分布在香港、中国内地、台湾及澳门地区。根据弗若斯特沙利文报告,在2017年,太兴集团分别于香港自营休闲餐饮餐厅市场的收益排名第一;于香港台式休闲餐饮市场的餐厅数量排名第一;及于中国内地自营休闲餐饮餐厅市场的收益排名第二。

  太兴餐厅始创于1989年,目前,太兴已经成为多元化的休闲餐饮集团,除了旗舰品牌“太兴”,还有“茶木”“靠得住”“敏华冰厅”“锦丽”等多个餐饮品牌。

  公司主要收入来源于香港及澳门,2016财年香港及澳门收入占比73%,至2018年增长至77%,占比不断增大。

  招股书,于2016财年至2018财年,公司的收益分别为25.13亿港元、27.71亿港元及31.26亿港元,年内溢利则分别为1.97亿港元、2.1亿港元及3.05亿港元。

  2016-2018财年,资产负债比率分别为102.7%、515.6%及146.7%。2016财年至2017年财年大幅上升,主要是由于计息银行借款由2016年的889.6百万港元增加至2017年的1,019.2百万港元;及于2017财年向当时的股东派付891.4百万港元股息导致权益总额减少所致。

  IPO那点事(ID:ipopress)注意到,太兴集团存在派息异常情况,2016财年、2017财年及2018财年该公司分别派息0.14亿港元、8.914亿港元及1.226亿港元,合计10.28亿港元,而这三年累计的股东净利润及经营活动现金流净额分别为5.29亿港元和9.04亿港元,累计派息分别高出94.3%和13.7%。

  按发售价每股3.00港元计算,所得款项净额约为6.95亿港元,约44%将用于开设新餐厅;约11%将用于翻新香港及中国内地现有餐厅,以维持自动化厨房设备及顾客在餐厅的用膳环境;约35%将用于加强及扩展香港食品厂房以及扩展中国内地食品厂房,约10%将用作集团一般营运资金。