2季度信托资产规模微降至22万亿 风险项目规模升至3474亿

每经记者:陈玉静 每经编辑:卢九安

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信托资产规模继续延续下降趋势,但降幅相比一季度再次缩窄。截至2019年2季度末,全国68家信托公司受托资产规模为22.53万亿元,较2019年1季度末下降0.02%,同比增速则由2018年2季度末的4.88%放缓至-7.15%。其中,融资类信托规模为4.92万亿元,环比增加约3004亿,而事务管理类信托规模环比下降3089亿,为12.42万亿,占比55.12%。

不过,在信托公司接连不断的爆雷中,信托行业的风险项目也不断攀上新台阶,这在2018年4季度之后体现的尤为明显,平均每季度风险项目规模的增加都在600亿以上。截至2019年2季度末,信托行业风险项目1100个,规模为3474.39亿。

风险项目规模环比增加超600亿

从信托资金来源来看,截至2019年2季度末,只有集合资金信托占比环比上升,单一类和管理财产类均出现下滑。其中,单一资金信托占比为40.97%,环比下降1.33个百分点;集合资金信托占比为43.57%,环比上升1.47个百分点;管理财产类信托占比为15.46%,环比下降0.13个百分点。

北京大学国家金融研究中心主任金李指出,在当前去通道、去嵌套的严监管氛围下,传统银信合作通道业务规模仍在收缩,更加考验信托公司主动管理能力的集合资金信托占比不断提高,与单一资金信托占比平分秋色甚至略有超出。近年来,信托公司普遍加强财富渠道建设,注重主动管理能力培养,集合资金信托占比有望进一步提升。

在固有资产方面,截至2019年2季度末,68家信托公司固有资产规模为7342亿元,同比增长6.51%,环比增长1%。从固有资产类别来看,投资类资产占比仍最大,占比超八成,其次为货币类和贷款类资产,两者占比均在5%左右。

不过,伴随着信托产品逾期事件的增加,信托行业风险项目的快速增长值得关注。截至2019年2季度末,信托行业风险项目1100个,规模为3474.39亿元,信托资产风险率为1.54%,较2019年1季度末上升0.28个百分点。

自2018年4季度起,信托业协会统计的数据显示,信托行业风险项目个数的增加都在100左右,规模也以600亿的速度在上升。

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有业内人士指出,这主要源于去年金融“去杠杆、强监管”政策下,银行表外资金加速回表,同时平台公司举债受到限制,企业现金流相对紧张,部分信托公司展业比较激进,信用下沉较大,导致逾期甚至违约事件增多。

投向金融证券领域的信托资金占比不断下降

2019年第2季度,信托业实现经营收入292.37亿元,同比增加8.30%;利润总额为189.99亿元,同比下降1.24%,增速较前季度明显回落。从人均创利来看,2019年第2季度人均利润137.20万元,同比增长5.13%。在信托报酬率方面,2019年第2季度平均年化综合信托报酬率0.54%,较去年明显提高。

金李分析指出,这主要源于去年“资管新规”落地后,通道与多层嵌套业务不断清理与压缩,信托公司主动管理业务增加,业务结构不断调整,带动信托报酬率回升。

从信托资金的投向看,工商企业仍然规模最大,环比来看,投向基础产业与房地产领域的信托资金占比持续上升,投向金融机构与证券投资领域的信托资金占比继续下降。具体来看,截至2019年2季度末,投向基础产业的信托资金余额2.89万亿元,同比减少2.45%,占比15.19%,环比上升0.42个百分点。投向房地产的信托资金余额2.93万亿元,占比15.38%,环比上升0.63个百分点,但从近期的监管情况而言,房地产信托规模的增加已不可持续。

截至2019年2季度末,投向金融机构的信托资金余额2.85万亿元,同比减少17.22%,占比14.96%,较2019年1季度末下降0.41个百分点。金李分析指出,自2017年1季度以来,流向金融机构的信托资金占比呈现逐步下降趋势,这主要是因为资管新规推出以来,监管部门加大对金融同业业务的整治力度,限制或禁止通道与多层嵌套的监管套利行为。近年来,各项监管制度日趋完善,银信合作、信保合作等金融同业业务更加规范,在充分发挥信托业灵活性的优势上,引导信托业和金融机构合规开展业务合作。

在证券投资方面,截至2019年2季度末,投向证券投资的信托资金余额1.99万亿元,较2018年2季度末减少24.32%,占比10.46%,较2019年1季度末下降0.80个百分点。

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