“降息”,真的难传导到楼市?

摘要:关键问题不是利率?

撰文|蜜姐

最近一个月, LPR这个词火了。

因为央行发布了改革完善贷款市场报价利率形成机制的公告,其中重点是LPR新机制。LPR(Loan Prime Rate)即贷款基础利率,是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率,其他贷款利率可在此基础上加减点生成。

其实LPR并非是近期才有的。

从央行的官网信息可以看到,早在2013年10月25日,LPR贷款基础利率集中报价和发布机制就已经正式运行。

彼时也提出,其正式运行是为了进一步推进利率市场化,完善金融市场基准利率体系,指导信贷市场产品定价。

此前,按照央行要求,自今年8月16日起,各银行应在新发放的贷款中主要参考LPR定价,并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。

而新的LPR报价机制8月20日首次报价,此后每月20日按照MLF利率加点形成的方式报价、

报价行的银行也新增城商行、农商行、外资和民营银行各2家。同时,报价扩充为1年期和5年期以上两个期限品种。

9月19日凌晨2点,美联储降息的靴子落地,宣布降息25个基点!而这也是美联储年内第二次降息,上次降息距此还不足两个月。

紧接着,9月20日,央行发布了全国银行间同业拆借中心受权公布贷款市场报价利率(LPR)公告:9月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为 4.20%,5年期以上LPR为 4.85%。

虽说1年期LPR较上一次报价降低5个基点;5年前以上LPR维持不变。但8月份的LPR报价,1年期LPR为4.25%,较贷款基准利率低10个基点,较原LPR降6个基点;5年期以上LPR为 4.85%。

信息很多,简单归纳起来就一句,市场利息降了。

然而,和以往不同的是,这次贷款利率下降,并非楼市受益,甚至短期都难以受益。

因为这一次,房贷利率被进行了单独管理。此前,央行有关负责人就个人住房贷款利率答记者问中专门对此进行了解释。

首先提到的就是大家非常熟悉的“为落实好‘房子是用来住的,不是用来炒的’定位和房地产市场长效管理机制”,然后是“老人老办法,新人新办法”。

而定价基准转换后,全国范围内新发放首套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR;二套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR加60个基点。“人民银行分支机构将指导各省级市场利率定价自律机制及时确定当地LPR加点下限。”

也就是房贷利率只规定了加点的下限,对其进行了单独管理。而此前全国不少地方的房贷利率本身也上浮了10%到20%,甚至媒体报道有的地方有上浮25%。

也就是说,在全球大放水的背景下,我们的1年期LPR也降了,但因为楼市调控,房贷利率被单独管理,短期内是难以传导到楼市的。所以指望降息来拯救楼市“金九银十”的基本凉凉。

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