热门赛道已进入市场调整期

高临·探索

投资趋势白皮书

基于近期投融资事件以及行业热点,高临咨询投资趋势白皮书(9月)覆盖了9月股权投资的五大热门领域,总结了活跃于全球资本市场的投资机构重点关注的主要方向,全面分析各细分领域和活跃公司的成长性。投资机构可通过投资热度分析预测未来大型交易的分布。

投资热词

高临数据显示,本轮投资主要关注以技术创新为驱动力的细分行业。其中,医疗行业热度持续,继续领跑投融资市场。针对肿瘤的创新药物仍是投资热度最高的赛道。

同时,人工智能与不同细分领域的结合仍是资本关注的重点,应用于医疗、汽车等领域的人工智能技术成为资本的押注方向。

随着市场的日趋成熟,电商领域进入细分化竞争阶段。精选电商、奢侈品电商、二手电商等均有大额融资流入。

由消费升级带动的“悦己消费”仍是消费行业的主要驱动力。健身、宠物、美妆等细分领域受到资本青睐。

乘用车行业遇冷导致汽车领域的投融资向产业链下游流动。汽车租赁、二手车、充电桩、自动驾驶等汽车后市场行业呈现出相当的投资热度。

投资趋势 Top 5

创新技术引领的医疗细分赛道

依然是资本关注重点

老龄化的发展、人口增长、慢性病流行等因素,不断推动着医疗健康需求和支出的增加。本轮投资关注的焦点主要集中在创新药物、医疗器械、智能诊断等以创新技术为驱动力的细分赛道。

其中针对肿瘤的创新药物仍是资本最关心的赛道。肿瘤药物行业具有盈利高、风险大、进入壁垒高的投资特点,资本对肿瘤药物领域一直抱有长线期待,各细分赛道也纷纷有吸引大额融资的优秀头部玩家出现。但目前国内在投融资总额和投融资数量方面仍明显弱于国外。

相比较而言,医疗器械具备研发投入低,回报周期相对较短的特点,目前热门赛道主要集中在IVD、高值医疗耗材、医学影像等细分领域。

同时,作为与科技联系最紧密的医疗行业,医疗器械与人工智能、互联网、机器人等行业的跨界融合,也是资本关注的热点。与人工智能相结合的各细分赛道都维持着相当的投资热度。顶级投资者正在不断加码人工智能等创新技术在医疗领域的落地,行业间“跨界”不断增强。

高临数据显示,从全球范围来看,在医疗领域加注资本已经成为大势所趋。底层技术的发展和资本的支持,让医疗行业逐渐进入市场调整期,头部玩家已经和中小型玩家逐渐拉开距离。数字化技术在该领域加速落地,行业“跨界合作”态势正在增强。

主要玩家

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高临智库(具体内容详询高临)

【案例】中国AI药物研发平台

· AI新药研发的应用场景,包括化学药和生物药,以及行业发展趋势

· 主要玩家的市场定位、主要产品类型、应用领域围

· 主流技术的特点、数据与算法支持、数据采集渠道、行业壁垒、研发优劣势

· AI技术与药企传统软件的对比、公司AI采购的动机和预算

· 商业模式、商业化进程、与药企的合作模式、成本节约效果

人工智能与各细分领域的结合

成资本掘金高地

资本对人工智能行业一直长期看好。在投资市场趋于理性的大环境下,人工智能与不同细分领域的结合是本轮主要的投资方向。

具体来看,本月的大额融资主要集中在智慧营销、智能教育、智能安防、无人驾驶等细分赛道。但整体融资热度已经趋于平缓,亿元以上融资开始变得罕见。

互联网巨头等顶级投资者已经完成了人工智能领域的布局,目前市场呈现出调整期特征:头部玩家正不断吸纳、合并中小型企业。

但由于技术的局限性,目前人工智能行业整体还处于发展的中早期,资本仍主要押注中长期的发展。

高临数据显示,投资者仍然看好人工智能行业的发展前景,短期内,人工智能大赛道将呈现出“马太效应”,头部玩家会加速收割市场,但并不会出现全国性的垄断企业。而从中长期来看,随着底层技术的发展和资本的不断加码,市场仍存在非常大的变局。

主要玩家

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电商进入差异化竞争阶段,

特色项目成新战场

由于国内市场已经进入“红海”竞争阶段,资本在电商市场更青睐细分赛道的深耕。本轮投资中,电商赛道分化比较明显,一些具有明显特质的项目开始成为资本关注的重点。

在本轮投资中,五金、轻工产品等针对细分人群的电商均获得了资本较高关注;而针对消费升级的二手电商、优选类电商等热门赛道也有资本持续加码。

值得注意的是,“薅羊毛”类电商衍生工具正在成为资本新的关注点,融资金额和融资进度都有明显提升。

同时,开辟新兴电商市场的局面仍在持续,针对印度、东南亚等新兴市场的电商均有大额融资出现。

市场整体呈现两极分化的局面,头部电商正在加速跑马圈地。本月阿里巴巴先后入主综合跨境电商网易考拉和考拉旗下社交电商友品购购,继续扩大资本版图。同时,拼多多业绩飙涨也为电商赛道注入了新的活力。

高临数据显示,资本正在全球范围内寻找具有增长潜力的电商项目,针对新兴经济体的电商在短期内仍将是热门赛道。而在国内市场竞争中,针对特定人群的细分赛道在一段时间内将成为资本的关注重点。

主要玩家