重磅!中小型科技创新企业迎重大利好

11月8日下午,证监会释放资本市场重磅消息!对中小型企业可谓是大利好,尤其是符合当前政策支持的科技型和创新型企业。

同时,在今天的发布会上,证监会还放宽了主板、中小板、创业板市场的再融资条件。

可以说,融资工具越来越多,政策对支持实体经济融资工作再进一步。

两文件确立多层次市场基础

发布会上,证监会就修改后的《非上市公众公司监督管理办法》和新起草的《非上市公众公司信息披露管理办法(征求意见稿)》公开征求意见。

上述两个文件作为新三板改革的基础性文件,明确了市场关心的改革政策细节,可谓新三板和区域性市场的两份核心文件。

安信证券新三板首席分析师诸海滨认为,新三板市场以分层为抓手,将为后续转板优质公司筛选提供重要依据;同时将形成交易、投资者适当性、信息披露、监督管理等差异化制度体系,增强新三板服务功能。

具体来看,《非上市公众公司监督管理办法》主要修订内容包括:

1.引入向不特定合格投资者公开发行制度;

2.优化定向发行制度,放开挂牌公司定向发行35人限制;

3.优化公开转让和发行的审核机制;

4.创新监管方式,确定差异化的信息披露原则。

《非上市公众公司信息披露管理办法(征求意见稿)》的主要内容包括:

1.从新三板市场和挂牌公司实际情况出发,明确挂牌公司的信息披露要求;

2.结合分层建立差异化信息披露体系,建立相关信息披露管理和安排;

3.证监会行政监管与全国股转公司自律监管相衔接,强化分工协作,形成高效监管机制。

新三板定位逐渐清晰

随后,全国股转公司就深化新三板改革相关业务规则公开征求意见。具体来看,本次发布的业务规则涵盖了精选层遴选标准、连续竞价交易机制、转板要求等政策亮点。

主要重点内容有:

1.公开发行主体方面,限于在新三板挂牌满一年的创新层公司,并满足精选层入层的相关标准;发行人可以尚未盈利;

2.精选层实施连续竞价交易机制,创新层、基础层集合竞价撮合频次适当提高;

3.完善定向发行制度,取消单次融资新增股东35人限制,允许小额融资实施自办发行,提高融资效率,降低融资成本;

4.精选层入层标准以市值为核心,围绕盈利能力、成长性、市场认可度、研发能力等设定,各项要求均显著低于科创板上市条件和创业板公司平均水平,同时允许按照规定发行特别表决权股份的企业进入精选层;

5.在新三板精选层挂牌满一年的企业可申请转板上市;

6.本次改革将适当降低投资者门槛。同时,对精选层、创新层和基础层分别设置投资者准入标准。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新针对新三板转板机制指出,“将精选层和沪深交易所对接,实现多层次资本市场互联互通,这是切实可行的做法。”

诸海滨表示,在改革明确了新三板定位后,有助于带动市场活跃度。目前,我国多层次资本市场正逐步完善,正金字塔型的结构趋向明显。新三板定位清晰之后,改革有望加速推进,预计新三板市场在培育中小型科技创新企业和培育细分领域龙头特色公司以及在转板方面承担更多角色。

松绑市场再融资条件

此外,证监会还对主板、中小板、创业板再融资要求进行松绑,并规范了科创板再融资要求。

证监会新闻发言常德鹏表示,证监会拟对《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》《上市公司非公开发行股票实施细则》等再融资规则进行修订。

具体来看,此次再融资办法修订的具体内容包括:

1.取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件;

2.取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件;

3.将创业板前次募集资金基本使用完毕,且使用进度和效果与披露情况基本一致,由发行条件调整为信息披露要求。

4.优化非公开发行制度安排,支持引入战略投资者;

5.调整非公开发行股票的定价,将发行价格不低于前20日的9折调低为8折;

6.调整非公开发行股票的锁定期,分别由36个月、12个月,缩短至18个月和6个月;

7.单次非公开发行对象调高至不超过35人;

8.调整批文有效期,将再融资批文的有效期延长至12个月。

常德鹏表示,新修订的再融资办法的适用将实施新老划断,修改后的再融资规则发布时,已经取得批复的公司适用老规则,未取得批复的适用新规则。

记者:毛超

视频编导:路丽莎

新媒体编辑:赛武

监制:周黎洁

看完点这里是个好习惯