法规强制安装临近,胎压监测行业迎利好,概念股闻风起舞

胎压监测概念10日盘中大幅拉升,截至收盘,威帝股份、保隆科技、苏州固锝、日上集团4股涨停,德联集团涨逾7%,云意电气涨幅超6%,其余多股均有不同程度的拉升。

消息面上,根据此前国家标准化管理委员会批准的《乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法》相关规定,2020年1月1日起,所有类型新车将强制安装胎压监测系统(TPMS),否则禁止上市销售。

据悉,胎压监测系统的产业链可以分为上游芯片制造及封测环节、中游模组环节及下游整车厂终端环节。芯片、汽车相关的上下游产业链有望受益,分析师表示短期关注市场资金选择的市场龙头,中期关注胎压监测芯片等产业链核心技术。

国内多家公司也早已开始在相关领域进行布局,亿纬锂能11月8日在互动平台透露,胎压监测系统是公司锂原电池的重要应用领域之一,公司在技术和产能上均有相应布局。同一日,华阳集团在互动平台上表示,公司胎压监测产品早已量产,为商用车配套较多,客户包括吉利、上汽通用、陕汽重卡等。

11月26日,四维图新晚间公告,公司全资子公司杰发科技自主设计的胎压监测传感器芯片研制成功并具备了量产能力。此次杰发科技胎压监测传感器芯片的研制成功,打破了胎压监测传感器芯片目前基本由外国厂商垄断的局面。

日上集团12月10日也在互动平台表示,胎压监测业务公司布局已久,是公司的产品之一,主要由下属子公司运通电子负责研发、生产,结合子公司运通物联网的管理平台,为客户提供综合服务。

根据中信建投发布的胎压监测系统(TPMS)研报,TPMS核心元器件为芯片和电池,芯片价格占采购成本约50%,电池占比约为20%。TPMS的元器件长时间处于高速、高温环境下工作,且更换年限需要达到5-10年,要求较高。目前前装TPMS产品芯片主要来自英飞凌、恩智浦等(森萨塔的芯片主要为自制);电池供应商多为日韩企业,如村田、松下、日立等。亿纬锂能、鹏辉能源等公司已开始布局TPMS电池业务,有望凭借成本优势实现外资替代。预计2025年全球TPMS电池市场空间有望接近20亿元,给国内电池企业带来新的增长点。

中信证券表示,预计2025年全球TPMS行业空间约为75亿元,国内TPMS行业空间约为24亿元。2020年法规强制安装为国内TPMS行业带来显著需求弹性,重点推荐:1)保隆科技:全球TPMS行业龙头,联手霍富集团后,已成为全球第三大TPMS供应商;三季度经营拐点确认,2020年下游需求有望快速提升。此外,公司TPMS、普通传感器有望成长为现金流业务,毫米波雷达、ADAS等新产品梯队明晰,价值增量可期。2)亿纬锂能、鹏辉能源:开始布局TPMS上游电池业务,技术上对全球龙头紧密跟随,有望凭借成本优势实现外资替代。