复工不足需求放量 供需错配下稀土龙头受益更多

兴业证券认为,部分复工企业由于公共卫生问题再度面临停产调整。加之交通管制,物流运输不畅,导致原材料供应不足及销售活动受限,预计短期小金属市场供需错配仍将持续,稀土、钨、海绵钛等小金属价格短期或延续上涨趋势。

据生意社数据,截至2月13日,稀土指数为339点,较2015年9月13日最低点271点上涨了25.09%。稀土金属中金属钕均价上涨1000元/吨至36.85万元/吨;金属镝均价为212.5万元/吨;金属镨均价为64.5万元/吨。稀土氧化物中镨钕氧化物均价上涨1500元/吨至28.4万元/吨;氧化镝价格上涨2万元吨至172.5万元/吨;氧化镨均价为33万元/吨;氧化钕均价上涨1000元/吨至29.45万元/吨。

盘面上,稀土永磁概念今日多股涨停。截至收盘,博云新材、横店东磁、湘电股份涨停,盛和资源、广晟有色、风华高科涨超5%。

生意社稀土分析师预计,近期国内环保严查力度不减,加之国内对于稀土行业出口行情有所支撑,供需格局正往好的方面改善,近期运输方面仍受到限制,预计稀土市场价格仍以上涨为主。

兴业证券研报称,根据安泰科和钨业协会数据,截至2月14日赣州稀土企业开工率仅20%,钨行业设备开工率仅66%,部分复工企业由于公共卫生问题再度面临停产调整。加之交通管制,物流运输不畅,导致原材料供应不足及销售活动受限,预计短期小金属市场供需错配仍将持续,稀土、钨、海绵钛等小金属价格短期或延续上涨趋势。建议关注盛和资源,厦门钨业,攀钢钒钛等。维持行业“推荐”评级。

天风证券认为,在需求整体放量的情况下,考虑新能源用高端磁材认证周期较长,龙头企业伴随结构改善增速强于行业增速,主题机会有望成为趋势机会。新能源汽车无疑是消费增长的最大引擎,永磁电机在高低速下性能均衡优势较大,特斯拉Model3更换用永磁电机的信号,预计全球EV的永磁电机有望继续放量,单车磁材用量从传统EPS+伺服电机的1千克左右增加至3千克以上,预计伴随渗透率的提升对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨(到2025年)。消费电子企稳,风电仍在抢装周期,家电能耗标准提升、轨交的牵引电机更迭可能带来远期增量。