2月17日周一,有消息称,法国交通运输集团阿尔斯通(Alstom)已就收购竞争对手、加拿大飞机与火车生产商庞巴迪(Bombardier)的铁路业务达成初步协议,交易消息最早当日就宣布。
阿尔斯通公司在其官网发布声明称,确认正在与庞巴迪讨论有关收购庞巴迪运输部门(Bombardier Transportation)的事宜,但谈判仍在进行中,尚未做出最终决定。庞巴迪公司的声明也没有提供更多细节。
知情人士透露,这一收购作价可能超过70亿美元,采用现金加少量股票的形式,将令阿尔斯通成为全球铁路设备第二大供应商,这也是陷入债务危机的庞巴迪大幅削减业务的最新举措。
庞巴迪曾于2015年将位于德国柏林的火车业务30%股权出售给了加拿大养老基金巨头魁北克省储蓄投资集团(Caisse de depot et placement du Quebec),当时对该部门估值为50亿加元。最新消息称,该基金已同意将所持32.5%的庞巴迪火车部门股份出售给阿尔斯通,并获得合并后新公司的少数股权。
早在1月21日就传出了庞巴迪有意将旗下铁路业务出售给阿尔斯通的消息,“过去几个月,两家公司的磋商都处于初期阶段”。当时有知情者称,交易可能面临反垄断审查,不确定能否达成。让阿尔斯通收购铁路业务是庞巴迪正考虑的多个选择之一,庞巴迪在研究如何稳定其包括商务飞机在内的投资组合,推动当日庞巴迪股价涨近6%。
历史资料显示,庞巴迪2017年曾计划将其铁路业务出售给德国竞争对手西门子,但后者突然选择同年与阿尔斯通探索合并火车制造业务的可能性,这一交易在2019年初被欧盟反垄断机构阻止。分析指出,鉴于庞巴迪反对过西门子与阿尔斯通的交易,西门子也可能用类似理由“反将一军”。
据称,阿尔斯通和庞巴迪已经讨论了解决反垄断监管担忧的潜在补救办法,例如剥离部分资产。否则,并购完成后,新的公司将在欧洲城市交通市场处于领先地位,并在电力动车组(electric multiple units)领域占据近50%的市场份额。
对于庞巴迪来说,该公司一直在努力出售资产,以偿还因商业航空业务昂贵扩张、核心火车部门遭遇生产问题和订单延误等带来的巨额债务,市场一度担心其明年偿还逾15亿美元债务的能力。
分析称,若本次交易成功,庞巴迪现有90亿美元的债务将至少砍半,公司业务也将由蔓延全球的运输制造缩窄成专注于公务飞机的制造商。成立于1942年的庞巴迪曾是全球唯一同时生产飞机和机车的设备制造商,也是全球第三大民用飞机制造商。
2月4日曾有消息称,庞巴迪就出售商务机业务与美国飞机及军火制造商德事隆(Textron)谈判,一度推动德事隆股价涨超9%。最新消息透露,这一谈判的基础是当时庞巴迪担心与阿尔斯通的谈判陷入僵局。因此,一旦与阿尔斯通达成收购铁路业务的协议,庞巴迪与德事隆的谈判有望终止。
周一,阿尔斯通欧股最高涨4.2%,站上50欧元关口,创2008年9月以来的十年多新高。该股去年累涨近32%,公司市值超过110亿欧元。