一
现在的经济到底是通胀还是通缩?有人认为是通胀,理由是食品价格在上涨;但又有很多人说是通缩,因为石油的价格已经跌到“老祖宗都不认识了”!
最近两个月以来,石油的史诗级下跌比美股的多次熔断还要刺激,WTI2005石油期货合约跌到了每桶-40美元。活了八九十岁的巴菲特、索罗斯都没见过这场面。
新冠疫情对经济的冲击几十年不遇,石油价格已经彻底趴下。
石油号称“大宗商品之母”,油价的凉凉意味着工业比以往几十年的任何时候都严峻。
而农副食品却截然相反,价格上涨明显。
国家统计局发布的2020年3月份全国CPI数据显示,当月CPI同比上涨4.3%。其中,非食品价格上涨0.7%,食品价格上涨达18.3%!
食品是人类最终极的刚需,在各种经济活动停滞之后,“终极刚需”的重要性日益凸显,食品价格今后会如何,全球粮食到底安不安全,食品行业公司的表现如何,成为很多人关注的问题。
二
来看一则信息:4月21日,联合国多家机构表示,2019年,全球共有55个国家和地区的1.35亿人处于粮食危机状态。受到新冠疫情影响,到2020年底,处于粮食危机的人口数量可能增加近一倍,总数超过2.5亿。
在2019年挨饿的1.35亿人中,有7700万生活在冲突地区,3400万受气候变化影响,2400万由于经济动荡而导致饥饿。
以上的1.35亿人口,主要分布在非洲,以及阿富汗、海地、委内瑞拉这些国家。这些国家普遍贫穷且局势不稳,如今新冠疫情更会让其更加艰难。
2020年将比2019年多1亿以上的饥饿人口,这对地球来说是难以承受之重。
三
2020年,除了新冠疫情之外,两波非洲蝗灾也让东非和阿拉伯半岛的也门成为重灾区,这里原本就脆弱的农业雪上加霜。
随着疫情在全球的蔓延,不少国家为了自保纷纷限制粮食出口,引发了人们对粮食供应的担忧,刺激了种子类、食品类公司股价的大涨。
这其中最著名的是金健米业(600127.SH)。
3月下旬,伴随着越南暂停大米出口,从名字上看与大米最直接相关的金健米业遭到爆炒,从4元附近涨到11元以上,股价涨幅近200%。
金健米业的大涨,带动了众多种子股、牛奶股、蔬菜股的上涨,4月8日,随着金健米业这个总龙头的波段见顶,农业类股票也跟着偃旗息鼓。
4月8日之后,A股上涨的核心板块变成以岭药业(002603.SZ)、达安基因(002030.SZ)为首的医药板块。
医药股在4月中旬可谓“全面开花”,抗病毒的、做试剂检测的、中医药的、医药流通的等等,全面上涨。
风水轮流转,最近几天又转到了农业、食品股上。
首先是老龙头金健米业“重振雄风”,4月21日,大涨近9%,4月22、23日连续两天涨停。
中国人有两大主食,大米和白面。金健米业风光无限,这次克明面业(002661.SZ)也跟了上来,4月22日涨停, 23日股价上涨近5%。
受疫情影响,人们居家时间大幅增加,短视频、游戏能满足了视听需求,嘴巴需求怎么办?显然是得靠小食品满足。
四
这几天,小食品类的股票也集体大涨。
卖瓜子的恰恰食品(002557.SZ),卖豆干、薯片、炒货的盐津铺子(002847.SZ),卖奶酪的妙可蓝多(600882.SH),卖坚果的三只松鼠(300783.SZ)、卖面包的桃李面包(603866.SH)、卖火锅料的安井食品(603345.SH)、最著名的咸菜股涪陵榨菜(002507.SZ)这几天都创出历史新高。
卖鸭脖的绝味食品(603517.SH)、卖汤圆水饺的三全食品(002216.SZ)离历史新高仅有一步之遥。
与小食品走势类似的还有调味品。酱油类的龙头老大海天味业(603288.SH),在3月下旬到4月上旬上涨近40%,目前在高位区间震荡。
另一家酱油股千禾味业(603027.SH),最近股价天天上涨,不断创出历史新高。
食醋类知名公司(600305.SZ),在4月10日,也创出了历史新高。
另外,大消费类的龙头老大、A股流通市值首位的贵州茅台(600519.SH)最近两天也不断创历史新高,股价来到1250元以上。
如此多的食品饮料股票,不是创历史新高,就是在创历史新高的路上。
五
3月下旬以来,外围股市结束单边恐慌下跌走势,最近一个月反弹明显。但同时期的A股走势却相对颓势,上证指数仅仅反弹200点左右。
这段时间,A股又回到了“喝酒吃药”的行情中,1、2月份表现极为抢眼的芯片、特斯拉股票集体趴窝,题材股成为杀跌主力。
随着海外疫情的蔓延,呼吸机、检测试剂、生物医药等股票不断升温,再加上接连创新高的食品类股票,A股的资金越来越倾向去防御性板块扎堆。
大资金有这种明显的谨慎情绪,原因有三:
第一,4月份上市公司2019年年报和2020年一季报出炉,业绩是骡子还是马,必须拉出来见人。新冠疫情对一季度经济冲击有目共睹,尤其对电子、汽车、服装等工业行业影响巨大,这些行业的公司业绩存在极大的下跌预期,资金必须尽早从这里撤退,才能避免踩雷。
第二,食品是人的最基础刚需,不仅不受疫情影响,疫情催生的“宅经济”反而让这些公司业绩节节升高。
比如,三全食品一季度净利润预计2.49亿元-2.61亿元,同比增长520.00%-550.00%;
恰恰食品一季度扣非净利润约1.28亿元,同比增长48.48%;
安井食品一季度扣非净利润7745万元、同比增长29.7%。
第三,货币政策不断宽松,催生食品涨价预期。
这种情况下,大资金必然会趋利避害,集体抱团大消费股票和医药类股票。
新冠病毒与当年的非典不同,它会较长时间地存活下去,连张文宏医生都说,要警惕11月份以后会出现下一波疫情。
接下来的一年半载,经济要完全恢复到疫情之前100%的水平还很难,所以食品类公司大概率会继续走高。
疫情期间,还确定增长的行业和公司,会不断成为资金的抢手货,食品和食品类公司,或许就是最核心资产。
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