腾讯新闻《一线》 王潘
6月4日，中国新消费服务平台乐信（NASDAQ：LX）发布2020年一季度未经审计财务业绩。该季度平台促成借款金额341亿元（人民币，下同），同比增长69.5%，超过此前320亿元的目标预期；用户数达8420万，同比增长99.7%；营收25亿元，同比增长40.9%；核心指标均保持上市以来连续十个季度高速增长态势。
疫情期间，乐信减免各项息费、服务费共计3.4亿元；社会捐助1500万元、响应政府号召发放消费券2500万元；此外，基于稳健经营原则，额外增加疫情特殊专项拨备9亿元，致一季度亏损6.78亿元；除去疫情特殊专项拨备，则录得本季利润1.67亿元。
截至一季度末，乐信用户数突破8000万达8420万，同比增长99.7%，用户数和增长速度均创历史新高；授信用户数2070万，同比增长78.9%；单季活跃用户数640万，同比增长99.1%；单季新增活跃用户数96.5万，同比增长37%。用户数快速增长推动规模、收入持续提高，截至一季度，乐信在贷余额585亿元，同比增长67.2%。
在稳健风险管理策略下，乐信资产质量总体保持稳定、风险呈下降态势。一季度M3逾期率为2.57%，进入二季度以来，资产质量进一步向好。一季度新增资产FPD7逾期率为3.7%，随着国内社会经济全面复苏，截至目前，FPD7逾期率已降至2.77%，恢复到疫情前水平。
乐信CEO肖文杰表示：“一季度，面对疫情冲击，我们确保了资产质量健康稳定。同时发力新消费平台战略，使得用户数、交易规模持续保持高速增长，超额完成一季度预期目标。国内疫情最坏时刻已经过去，消费、就业正快速复苏，我们的业务已恢复到疫情前水平。二季度预计促成借款金额将超过380亿元，同比增幅超过46%。公司二季度将继续回到规模化盈利轨道，我们对完成全年1700-1800亿元的目标充满信心。”
“我们始终坚持长期主义价值观，而非注重短期利益得失。一季度，我们出台各项政策为用户减压并加大消费补贴，带来用户增长与活跃；增加疫情特殊专项拨备，更好保护合作伙伴利益，确保稳健经营。”肖文杰表示，我们以科技不断创新消费方式，继续加大技术投入，推进新消费平台战略。
一季度，美股上市公司开始普遍使用“ASC 326”新会计准则。乐信CFO曾岩表示，“新旧准则转换，使本季度财务数据无法直接与此前季度对比。新准则要求公司按照金融工具整个资产寿命期限评估可能产生的信用风险和减值可能，费用中多出‘或有负债坏账准备金额’，并在业务发生第一天从利润中全额扣除。新准则改变的是收入和信用损失确认时点，不影响该笔贷款全生命周期中的损益。”他进一步解释，“对在业务收缩期的公司，可以确认递延担保收入但不用确认预期信用损失，当期损益仍然可观；但对业务高速成长的企业，不断增长的交易规模也意味着信用损失增大，导致交易规模增长越快的公司，账面利润数值会越明显下降。不过，新会计准则改变的是收入和信用损失确认时点，对公司实际净润、业务和资产安全不造成影响。”
曾岩表示，“针对疫情所计提的拨备，是企业对疫情可能造成的资产影响所预留的准备，企业判断有其主观一面。虽然现在疫情还在发展中，最终结果还不知道，但会计准则要求企业对疫情可能对企业产生的影响做预估，以反映疫情对公司影响。这种预估可能与最后结果出现差异：假如实际损失少于拨备预算，便盈利增加，反之则亏损增加。”
加大技术研发投入
一季度，乐信加大对新消费布局，线上线下分期消费业务均出现大幅增长。旗下分期乐商城拥有商品数达240万（SKU），一季度线上线下消费场景交易额达105亿元，同比增长337%。其中线下交易额达93亿元，同比增长1239%。进入二季度以来，增长势头更劲。4月，线下交易额比3月增长12.7%，5月较4月增长17.8%，增幅、增速逐月扩大。
会员消费人数、次数、金额三项指标，二季度均已呈现强劲增长势头。4月环比3月分别增长141%、260%和846%。旗下会员制消费服务平台乐卡已开拓线上线下数百项品牌权益，涵盖餐饮生鲜、健身学习、旅游出行、生活服务、影音游戏、定制权益6个大类、28个小类。
截至一季度末，乐信付费会员产品已服务近200万人次，复购率达63.5%。乐卡正加速推进“百千计划”，已对接各类线上巨头、线下大型连锁机构以及社区、写字楼周边中小商铺，并与线下国际零售巨头达成战略合作。调研发现，使用乐卡人群比不使用人群，月消费频次平均高出52%。
一季度，乐信加大技术研发投入，夯实新消费平台战略根基，研发投入突破1亿达1.26亿元，同比增长34.5%，乐信研发投入、研发人员占比在同行业保持领先地位。
持续的技术投入，对新消费业务形成支撑。自研的“灵犀”AI智慧平台、“鹰眼”智能风控引擎、“虫洞”小微金融资产处理技术平台三大核心技术系统，广泛用于智能推荐、智能客服、智能金融领域。