“最年轻工程院士”携星光中国芯上市！第一个结束中国无芯历史

深交所公布创业板改革并试点注册制的第八批获受理企业。其中，中星技术股份有限公司、深圳通业科技股份有限公司、大运汽车股份有限公司等26家企业申请IPO。截至7月2日，创业板改革并试点注册制下申请IPO企业合计168家。

中星技术大有来头。根据中星技术招股书(申报稿)，邓中翰通过堆龙中星微间接持有公司34.61%的股份，为公司的实际控制人。邓中翰以“最年轻的中国工程院院士”为国人所熟知。1999年，邓中翰创立了中星微，成功研发出“星光一号”芯片。

中星技术前身中星有限原为纳斯达克上市公司开曼中星微之全资子公司北京中星微之全资子公司。2015年12月，开曼中星微从纳斯达克退市，彼时，中星微市值约3.46亿美元。2016年1月，综艺股份拟101亿元收购中星技术未果。

据官网介绍，中星技术股份有限公司 于2007年成立，2016年上半年重组了中星微集团旗下视频安全业务，成为视频安全领域从专利核心技术，行业标准、全线产品到整体解决方案的领军企业，涉及物联网安防，云计算大数据分析，智慧城市建设及运营多项业务板块。

在“星光中国芯工程”总指挥邓中翰院士的指导下，中星技术积极参与GB/T25724（“公共安全视频数字视音频编解码技术要求”，简称“SVAC”）国家标准制定，并大力投入资源开展自主研发，拥有SVAC标准相关的核心知识产权；在SVAC算法、人工智能、视频大数据、可视物联网、时空大数据等核心技术领域取得突破，成为SVAC国家标准核心技术提供者和推动者。

中星技术已实现全国产业战略布局，成立了包含中星电子股份有限公司、山西中天信科技股份有限公司在内的9家控股、全资子公司，18个分公司及办事处，为客户提供本地化服务。公司拥有以中国工程院院士邓中翰领衔的研发团队，拥有 SVAC 国家标准相 关的自主、核心知识产权，是 SVAC 国家标准的主要制定者、核心技术提供者和 主要推动者。

2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-3 月，公司营业收入分别为 93,950.62 万元、194,312.60 万元、177,626.22 万元和 32,381.93 万元，归属于母 公司的净利润分别为 14,813.13 万元、11,736.35 万元、27,091.85 万元和 3,681.19 万元。2016 年度至 2018 年度，公司营业收入和归属于母公司的净利润的年均复 合增长率分别为 37.49%和 35.24%。受益于安防视频监控行业整体规模的增长和 公司竞争力的提升，公司业绩在报告期内逐年大幅增长。

作为视频技术解决方案提供商，公司所提供安防视频监控系统集成项目需要 中星技术股份有限公司 招股说明书 1-1-56 依据项目具体情况组织设计、采购、生产和实施，因此公司毛利率处于相对较高 水平。2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-3 月，公司综合毛利率分别 为 32.08%、32.41%、29.58%和 29.22%。

报告期内，公司主营业务收入来自安防视频监控系统集成、安防视频监控设 备和运维服务。安防视频监控系统集成系公司最主要的收入来源。报告期内，公司安防视频 监控系统集成销售收入分别为 83,730.80 万元、171,062.25 万元、156,837.10 万元 和 26,058.09 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 89.12%、88.12%、88.41% 和 80.47%。

报告期内，发行人研发费用分别为 9,182.05 万元、11,127.67 万元、12,331.78 万元和 3,458.44 万元，占营业收入的比例分别为 9.77%、5.73%、6.94%和 10.68%。 研发费用占营业收入的比重呈下降趋势。

全球安防市场规模庞大，市场领域和市场类型都已成熟，供应商不断向低成 本地区转移，客户也稳步增长。2017 年，全球安防产业总收入达 2,570 亿美元。 安防市场规模在未来五年将持续增长，但增速预计将略有放缓，年复合增长率预 期为 7.6%。 2012-2017 年全球安防产品产值逐年增长。全球安防行业总收入从 2012 年的 1,700 亿美元，增长到 2017 年的 2,570 亿美元，安防产品收入从 2012 年的 206 亿美元，增长到 2017 年的 300 亿美元。

未来安防行业市场规模将持续增长，到 2022 年全球安防行业市场规模预计 达到 3,526 亿美元。中国安防市场发展更为迅速。在经济快速发展、国内安防需求不断增长的背 景下，国内安防行业实现快速成长。根据 CPS 中安网报告，2018 年我国安防行 业总产值达到 7,183.00 多亿元，行业增速 15.85%。

公司控股股东为堆龙中星微，截止本招股说明书签署日，堆龙中星微直接持 有公司 34.61%的股份。公司实际控制人为邓中翰。截止本招股说明书签署日，邓中翰持有公司控股 股东堆龙中星微 100%股权，间接持有公司 34.61%的股份。

据招股书，邓中翰先生，1968 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历，中 国工程院院士；1997 年 6 月至 1998 年 7 月，任国际商业机器公司（IBM）高级 中星技术股份有限公司研究员；1998 年 8 月至 1999 年 9 月，任美国 Pixim Inc.董事长、创建人；1999 年 10 月至 2017 年 12 月，任北京中星微董事长、首席科学家；2007 年 4 月至 2017 年 12 月，任中星有限董事长；2017 年 12 月至今，任公司董事长。

据公开资料，邓中翰1968年9月5日出生于江苏南京，微电子学、大规模集成电路及系统专家，中国工程院院士，星光中国芯工程总指挥，中星微集团创建人、董事长，数字多媒体芯片技术国家重点实验室主任，北京工业大学副校长（挂职） 。

1992年邓中翰从中国科学技术大学毕业后赴美国加州大学伯克利分校学习；1997年毕业时取得电子工程学博士、经济管理学硕士、物理学硕士学位，是该校建校130年来第一位横跨理、工、商三学科的学者，毕业后加入IBM公司做高级研究员，并获得IBM发明创造奖；1998年离开IBM回到硅谷创建集成电路公司Pixim Inc。

1999年10月，邓中翰回到中国与国家信息产业部在北京中关村共同创建了中星微电子有限公司，担任董事长，并担任星光中国芯工程总指挥，成功地开发出中国第一个打入国际市场的星光中国芯，彻底结束了“中国无芯”的历史；获2004年国家科技进步一等奖、全国劳动模范等；2005年11月15日中星微在纳斯达克上市，这是中国电子信息产业首家拥有核心技术和自主知识产权的IT企业在美国上市；2009年当选为中国工程院院士（时年41岁）；2011年当选为中国科学技术协会副主席。

值得注意的是，因为邓中翰牵扯到巨额债务中，实控人地位并不牢固。2015年，中星技术母公司中星微私有化退市，由昝圣达综艺股份实控的Alpha Spring为其提供3亿美元私有化费用，按照双方签署的《债务分配及承继协议》，邓中翰承继的私有化债务金额为2.22美元（占比75.60348%）。

截至招股说明书签署日，邓中翰仅偿还上述私有化承继债务金额中的0.1499亿美元，资金来源于2017 年10 月邓中翰通过其100%持股的堆龙中星微、持有74.4288%份额的南通翰瑞（后更名为珠海翰瑞）以及持有57.3256%份额的南通六合（后更名为珠海翰祺）对外转让公司股权所取得的资金。对此，中星技术在招股书中坦言，“可能存在其持有的公司股份被法院冻结、司法拍卖或强制执行的风险，也可能导致公司实际控制权出现变动。公司实际控制权出现变动的情形，可能会给本公司生产经营和未来发展。”