就在上证指数突破了3000点，连收三长阳，市场欢呼A股“牛市特征明显”，“看天吃饭”的券商板块集体狂欢时，竟然有家券商在6月份出现了营业收入和净利润双双为负的“奇观”。
这是一家位于云南昆明，由红塔集团等公司发起设立的券商——红塔证券，2019年刚登陆资本市场。
红塔证券（母公司）2020 年 6 月主要财务数据表（未经审计）
红塔证券最新披露的2020年6月母公司主要财务数据显示，6月份，公司实现营业收入-8605.83万元，实现净利润-8900.25万元。
作为规模较小的地方券商，红塔证券其业绩弹性较大。2019年和2020年一季度归属于上市公司股东的净利润分别为8.38亿元和4.84亿元，同比增长116.72%和135.77%。
这种营业收入和净利润双双为负的现象在近期发生显得十分突兀。
这种情况并非首次发生，今年3月红塔证券同样出现过。由下图回顾今年红塔证券各月的经营数据可见，其业绩波动十分明显。
红塔证券并未解释出现这一现象的原因何在，有未经证实的观点是因公司自营业务出现亏损，不过公司“内部控制存在缺陷”是事实。
日前，证监会因债券交易业务违规对红塔证券出具了警示函。
警示函称，红塔证券在开展债券交易业务存在以下问题：一是信息系统化监控不到位，公司风控系统未设置关联交易额度风控阈值，资管业务通过手工台账审核回购利率偏离情况；二是债券投资交易人员薪酬递延制度不符合监管要求；三是债券交易询价活动留痕不到位。
证监会认为，红塔证券上述情况违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三条、《中国人民银行 银监会 证监会 保监会〈关于规范债券市场参与者债券交易的通知〉》（银发〔2017〕302号）第二条等规定，“反映出你公司内部控制存在缺陷”。
证监会并对红塔证券采取出具警示函的行政监管措施，并责令其“应当采取有效措施，完善内部管理，切实提升风控合规管理水平”。
值得注意的是，当下正值红塔证券上市一周年，也是市场敏感的首批限售股解禁期。公司面临高达250亿元的首发限售股解禁。
根据公告，7月6日红塔证券有11.11亿股首发限售股解禁，占公司总股本的30.58%，是解禁前流通盘的超过3倍。以最新收盘价计算，本次红塔证券解禁市值高达250.73亿元，也是本周限售股解禁规模最大的公司。
此次解禁，涉及股东共6位，分别为云投集团、昆明产投、云南工投、云南白药、正业投资和中铜投资。这些原始股东们早已收获满满。
红塔证券本次限售股解禁明细
红塔证券发行价3.46元/股，上市后大幅拉升，近两个交易日其股价也跟随券商板块共舞，最近一个交易日大涨8.98%，收于22.57元/股。这6位股东自公司股价上涨所获得的浮盈已高达5.5倍。更何况，原始股东的持股成本向来低于发行价格，因此股东收益远不止此。
因此，此次限售股上市流通后，不排除相关股东存在减持意图。关注公司是否会发布相关减持公告。
从本周来看，共有37家公司合计28.70亿股限售股上市流通，解禁市值561.53亿元。
根据统计，限售股解禁数量超过1亿股的上市公司合计有6家，分别是红塔证券、旭升股份（603305.SH）、华联股份（000882.SZ）、睿能科技（603933.SH）、志邦家居（603801.SH）、新亚制程（002388.SZ）。
同时，解禁市值超过10亿元的上市公司合计有7家，红塔证券、旭升股份两家公司解禁市值超过100亿元。
解禁数量是解禁前流通股一倍多的公司共计有4家，分别是旭升股份、红塔证券、百达精工（603331.SH）、睿能科技，均为首发限售股解禁。由于流通股份的大量增加，这类公司限售股解禁对自身股价影响相对较大。
从解禁股份的类型来看，首发原股东限售股份有9家，定向增发机构配售股份有13家，股权激励限售股份有11家，首发一般股份、首发机构配售股份2家，股权激励一般股份2家。