华兴资本并购与战略投资双周报 Vol.17

早在2009年，华兴资本就已正式组建并购团队，为中国及全球的创新经济企业提供全面深度的并购顾问服务。在当前不确定的市场新常态下，旺盛的并购需求不断涌现，华兴资本始终陪伴创新经济企业，连接海内外，寻找新机遇。

并购与战略投资双周报由华兴资本并购团队发布，聚焦全球市场重点交易，分享最新行业观察。

11月6日，阿里巴巴集团（NYSE:BABA；HKSE:9988）宣布与历峰集团共同投资奢侈品电商平台Farfetch，阿里巴巴和历峰集团将各出资3亿美元购买其发行的私募可转换债券。同时，在Farfetch大中华区业务进行重组后，阿里巴巴和历峰集团拟以相同金额共同向Farfetch中国注资5亿美元，并将与Farfetch成立合资企业，运营Farfetch中国地区的线上销售业务，阿里巴巴集团和历峰集团双方将共同持有合资公司25%的股权。本次投资及合资企业的建立预计将在2021年上半年完成。此外，Farfetch现有股东开云集团也将增资5,000万美元。运营层面，Farfetch将入驻天猫国际，并集成在天猫奢品频道（Luxury Pavilion）运营。

11月6日，微盟集团（2013.HK）公告称，通过全资附属公司微盟发展以增资及股份受让形式，以5.1亿元人民币收购上海海鼎信息工程股份有限公司51%股权。交易完成后，海鼎信息财务业绩将会并入微盟集团财务报表，微盟集团将进一步完善智慧零售产品线，在为垂直行业连锁品牌商提供智慧零售服务的基础上，新增拓展连锁便利店、连锁超市、商业地产等线下零售领域客户和渠道。

11月4日，掌阅科技（603533.SH）公告称，公司控股股东、实际控制人成湘均、张凌云拟通过协议转让4,505万股股份（占总股本的11.23%）的方式引进字节跳动旗下量子跃动科技作为重要股东，并与字节跳动深化合作，共同发展阅读业务，并加强商业化、投放运营、内容生产等方面的合作，以从公司治理、业务资源等方面整体提升公司竞争力。本次股份转让价格为24.42元/股，股份转让价款总额为11亿元，不触及要约收购。

近年来数字阅读市场稳步增长，且疫情环境进一步助推用户数字阅读习惯的养成，网络文学作为文娱行业IP打造的关键来源之一愈发受到重视。掌阅作为国内领先的数字阅读平台之一，今年上半年平均月活跃用户量达1.7亿人，同时具备内容资源储备优势。此次交易将有望使掌阅获得来自字节跳动的流量红利，进一步提升其影响力；而字节跳动则有望通过掌阅的优质IP，进一步扩张其数字阅读版图。

11月4日，字节跳动宣布已于数月前完成对技术分享社区稀土掘金的收购。稀土掘金成立于2014年，其核心产品掘金开发者社区是一款面向开发者的基于数据挖掘技术的个性化推荐引擎产品，为每一位技术人才推荐有学习价值的个性化技术内容，并最终链接技术内容、技术人才与技术服务企业。

11月3日，蚂蚁集团（6688.HK）公告称，其接获相关监管机构通知，由于公司实际控制人及执行董事长、总经理被监管约谈以及金融科技监管环境发生变化等重大事项，可能会使得公司不符合相关发行上市条件或者信息披露要求，因此决定暂缓科创板上市，同时进行的香港联交所主板上市也将暂缓。

10月31日，新国货美妆品牌完美日记母公司逸仙电商向美国证券交易委员会（SEC）递交招股说明书，正式启动赴美上市，后续拟在纽约证券交易所挂牌上市。若上市成功，逸仙电商将成为首家在美股上市的中国化妆品公司。逸仙电商成立于2016年，旗下拥有完美日记（Perfect Diary）、小奥汀（Little Ondine）及完子心选（Abby's Choice）三个彩妆及护肤品牌，其中完美日记是逸仙电商三大品牌中公众知名度最高的产品。招股书显示，逸仙电商2020年前三季度净收入32.72亿元，较2019年同期同比增长73.20%。

10月30日，陆金所（NYSE: LU）正式登陆纽交所。陆金所此次IPO发行价为13.5美元，共发行1.75亿股美国存托股票（ADS），此次公开发行陆金所募资约23.6亿美元。此次IPO融资主要用于技术研发和基础平台建设、产品开发、技术投资和收购、销售和营销活动、国际扩张，以及一般公司用途。财务数据方面，2017年至2019年，陆金所营收规模分别为278亿元、405亿元、478亿元；2020年上半年，陆金所营收256.84亿元，同比增长9.5%。

10月30日，生鲜快消数字零售平台多点Dmall完成C轮超4亿美元融资，投资方包括兴业银行、腾讯、IDG等，交易估值近20亿美元。多点Dmall成立于2015年，由物美集团创始人张文中创办并担任董事长，前物美集团电商负责人张峰担任多点创始合伙人兼总裁。

10月28日，震坤行工业超市宣布获得3.15亿美元E轮股权融资，是迄今中国工业用品领域最大一笔单轮融资。本轮融资由云锋基金领投，中国国有企业结构调整基金、中投海外联合领投，普洛斯建发基金、建发新兴投资跟投，老股东钟鼎资本、元生资本、腾讯、老虎基金、经纬中国、君联资本、同创伟业持续跟投，华兴资本担任本轮融资的独家财务顾问。震坤行工业超市是中国工业用品行业中业务规模最大，增长最快，综合服务能力最强的龙头企业，截至目前，震坤行已累计融资超45亿元人民币。

中国工业用品采购市场规模超过2万亿元，但传统MRO采购环节成本高、效率低、不透明，数字化改造空间巨大，有望产生平台级的渠道巨头。作为数字化的工业用品服务平台，震坤行工业超市专注于中国企业的工业用品采购市场，包括工业辅料、易耗品和备品备件等，将通过全链条数字化改造能力，重构中国传统工业用品采购渠道。

10月27日，汽车之家（NYSE: ATHM）宣布已与二手车拍卖平台“天天拍车”签署投资协议。据该协议，汽车之家将通过认购天天拍车优先股的方式，向天天拍车投资1.68亿美元；此外，汽车之家有权购买至多2亿美元由天天拍车发行的可转换债券。

10月27日，互联网停车平台“PP停车”获得腾讯集团2亿元战略投资。此次投资完成后，腾讯出行副总裁钟学丹将出任“PP停车”董事一职。PP停车于2013年成立，是一款以移动支付停车费为核心，以“找停车场”、“停车场找车”等为辅助功能的软件。

10月26日，亿咖通科技（ECARX）宣布完成13亿元的A轮融资，由百度领投、海纳亚洲创投（SIG）跟投，投后估值过百亿元，本轮融资主要用于技术研发、芯片流片、全球市场拓展等。亿咖通科技成立于2016年，主要研发汽车芯片、智能座舱、智能驾驶、高精度地图、大数据和车联网云平台等。

10月26日，电竞赛事运营商英雄体育VSPN宣布完成B轮融资，总金额1亿美元。本轮融资由腾讯领投，天图资本、SIG、快手跟投。英雄体育VSPN成立于2016年，以电竞赛事经营和泛娱乐视频内容运营为核心业务，提供电竞商业化、电竞电视、电竞场馆运营等电竞综合服务。

来源：公司公告、公开市场信息等

11月5日，阿里巴巴（NYSE: BABA）发布截至9月30日的2020年第三季度业绩。阿里巴巴第三季度收入1,550.59亿元人民币，同比增长30%，净利润265.24亿元，同比下降63%。

截至2020年9月，淘宝直播过去12个月GMV超过3,500亿元；天猫国际GMV（剔除未支付订单）增长37%；盒马在本季度持续实现同店销售增长，年活跃消费者超过2,600万；淘宝特价版月度活跃用户在9月超过7,000万。

10月30日，苏宁易购（002024.SZ）发布2020年第三季度业绩。苏宁易购第三季度营业收入为624.38亿元，同比下降4.58%，归属于上市公司股东的净利润7.14亿元，同期下降92.69%。

2020年前三季度，苏宁易购线上商品交易规模同比增长18.15%；开放平台商品交易规模同比增长56.83%；零售云业务实现销售规模同比增长77.5%。

10月30日，三六零（601360.SH）发布2020年前三季度业绩。三六零前三季度营业收入79.74亿元，同比下降16.26%；归母净利润17.07亿元，同比下降67.03%。

此外，三六零前三季度营业外收入减少31.09%，本期减少主要为政府补助减少所致；营业外支出增长247.77%，主要为抗击疫情公益捐赠支出增加所致。

11月5日，小米在小米开发者大会上推出了基于开源嵌入式操作系统NuttX打造的物联网软件平台小米Vela。根据小米AIoT战略委员会主席、IoT平台部总经理范典介绍，小米Vela可打通碎片化的IoT应用，支持高性价比的MCU设备，可原生支持小米妙享功能，手表、手环、音箱、智能家电、相机ISP、传感器等硬件已在规划之中。

11月3日，滴滴CEO程维在内部全员会上首次公开谈及橙心优选，程维称滴滴对橙心优选的投入不设上限，全力拿下市场第一名。社区团购是滴滴今年新开辟的赛道之一，今年4月，滴滴“橙心优选”首先在四川成都试水，根据滴滴方面公开透露，目前橙心优选日订单量已突破280万。

11月2日，拼多多联合丹姿集团，共同推出国货化妆品新品牌“萃润”，这是第五家加入拼多多新品牌计划的本土化妆品巨头。拼多多副总裁陈秋表示，未来五年拼多多将扎根中国化妆品产业带，培育50个亿级化妆品新品牌，其中10个10亿级化妆品新一线品牌。

11月2日，字节跳动完成对医疗健康业务的首次品牌确认，推出“小荷医疗”独立品牌，同时上线“小荷”App。“小荷”App是一款具备在线问诊、寻医问药功能的综合性理疗服务平台，前身为“绿松果”。与该App配套的还有“小荷医生”App，是一个给医生提供管理患者、提现等功能的后台。

10月30日，微信视频号已正式接入有赞旗下“有赞客”CPS系统，视频号创作者可以在店铺中直接上架来自有赞商家的商品，通过分销返佣的模式实现商业变现。有赞商家也可以通过有赞后台-应用-我要推广-分佣推广（有赞客）路径，上架商品，进入视频号选品池，通过KOL带货提高流量曝光和销售量。

10月30日，京东到家时尚3C业务部总经理牟广森在2020中国时尚零售连锁品牌发展峰会表示，京东到家平台已经开始开拓服饰领域，并已签约一批知名品牌商，覆盖超500家短时效门店，未来将以男装、运动品牌为突破口，布局服饰领域。

10月29日，字节跳动宣布启用全新教育品牌“大力教育”。作为字节跳动旗下首个公开发布的业务独立品牌，大力教育承接字节跳动所有教育产品及业务，原今日头条CEO陈林出任大力教育CEO，陈林表示拥有独立品牌的“大力教育”未来将专注于“大教育”领域。当日，大力教育还发布了首款教育创新硬件产品“大力智能作业灯”。

10月29日，哈啰出行普惠事业部总经理江涛在顺风车用户沟通会上透露，哈啰出行四轮业务在原有顺风车业务、聚合打车的基础上，已于近期启动新业务“哈啰打车”，正式切入网约车领域。据透露，哈啰打车业务的主体公司目前已在多地获得网约车牌照，目前已在部分城市启动车主招募，并于近期上线试运营。

10月28日，阿里旗下新制造工厂犀牛智造第二个产业园在安徽宿州正式投产，工厂总规划为30万平方。该工厂投产后，全部产能将用于服务来自天猫、淘宝的客户需求。今年9月，保密3年的阿里新制造“1号工程”犀牛智造亮相，其将互联网消费与制造业融合，实现“定制服装批量化生产”。

10月28日，TikTok宣布与著名电子商务平台Shopify建立全球合作伙伴关系，TikTok将在未来进一步发展其电子商务业务。此次合作旨在使Shopify超过100万商家更容易触达TikTok的年轻受众并提振销售，双方表示其合作关系最终将扩大至其他应用内购物等领域。

11月2日，携程集团CEO孙洁发布内部邮件，宣布新一轮高管任命，晋升熊星为集团国际执行副总裁；晋升孙波为集团执行副总裁，并继续担任携程集团首席营销官。

熊星于2013年加入携程，现任携程集团执行副总裁，兼任携程集团机票及国际业务部CEO，未来将带领机票、酒店、商旅、IBU团队，实现集团境内境外及各个BU多项业务合力；孙波于2010年加入携程，接下来将会负责市场、PRGR、目的地及广告营销、内容社区、用户产品以及其他客户发展等相关工作。

11月2日，唯品会（NYSE: VIPS）宣布已任命前欢聚集团CTO鲁鹏俊为公司联席首席技术官（CTO）；此前，欢聚集团曾在2020年9月宣布鲁鹏俊从公司离职。

10月26日，知情人士称，原连连支付CEO潘国栋日前已离职，将联手原执御物流负责人董宣根创业，项目方向是跨境物流。潘国栋曾任连连支付CEO、连连国际总裁，曾带领连连跨境支付业务高速发展；在加入连连支付前，潘国栋曾任吉屋网联合创始人兼CEO，支付宝用户事业部产品总监和阿里巴巴口碑网运营总经理。

来源：公司公告、公开市场信息等