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机警理财，机智投资

【风险预警】

1、逾23位券商员工因代客理财及场外配资被罚

据中国证监会及各地证监局公开信息不完全统计，今年以来已有逾23位证券从业人员因“违规炒股”、“私下接受委托进行证券交易”收到监管罚单。涉及至少15家券商，包括申万宏源、国泰君安、光大证券、恒泰证券、长江证券、国金证券、东方证券、浙商证券、中航证券、海通证券、华鑫证券、国信证券等。另外，有部分人员进行了场外配资，被从重处罚。

2、警惕财商教育机构的投资理财陷阱

近年来，在移动互联网技术的催化下，不断提升的居民收入水平与日益多元的金融产品和服务碰撞出巨大的投资与理财需求。市面上不少财商教育机构借培训之名，向“小白”学员推销高收益理财课程和产品，行业乱象丛生。财商教育目前还没有形成准入门槛和师资认证体系，难以判断课程的实际价值。虽然引发不少投诉，但最后落地的监管与处罚不多。对于教育机构来说，财商教育不能把盈利放在首位，而是把造福客户、风险控制放在第一位。

【市场机会】

1、深振业Ａ：决定使用不超20亿元自有闲置资金购买银行理财产品

12月8日，深圳市振业(集团)股份有限公司发布关于使用自有闲置资金进行委托理财的公告，为提高资金使用效率，增加资金收益，在不影响正常经营及风险可控的前提下，公司决定使用总额度不超过人民币20亿元的自有闲置资金购买银行理财产品，在上述额度内可以循环使用。委托理财期限自董事会决议做出之日起十二个月内有效。

2、荣泰健康：拟使用不超5亿元可转债闲置募集资金购买理财产品

12月8日，荣泰健康召开第三届董事会第八次会议及第三届监事会第八次会议，审议通过了《关于使用部分可转债闲置募集资金购买理财产品的议案》，同意公司及子公司使用最高不超过人民币5亿元的可转债闲置募集资金适时投资安全性高、流动性好、有保本约定的理财产品或结构性存款，在上述额度及授权期限内，资金可由公司、公司全资子公司及控股子公司共同滚动使用。

3、顺周期板块爆发，百亿级ETF层出不穷

近两年，ETF市场快速升温，不少基金公司在各个细分风口上抢占主题型ETF。目前市场上已有能源、钢铁、煤炭、地产、银行等诸多细分领域的ETF。部分基金公司由于抓住了风口，规模增长十分迅猛。市场上的百亿级ETF不断增多，一些热门主题的ETF——芯片、券商、新能源ETF等都出现了不少现象级的产品。随着基金公司的不断发力，ETF头部效应将持续加强。

12月7日，国泰基金上报了国泰中证细分化工产业主题ETF、富国基金上报了富国中证卫星产业ETF和富国中证细分化工产业主题ETF、华宝基金上报了华宝细分化工产业主题ETF。

4、12月9日在售高收益银行理财产品

今日业绩比较基准在8%以上的银行人民币理财产品共6款。今日在售高收益结构性产品中，花旗银行“2020年结构性存款看涨触发系列第210期”、“2020年结构性存款看涨触发系列第211期”、“2020年结构性存款看涨触发系列第212期”收益最高，最高预期收益率为19.49%。

【监管风向】

1、中国银保监会发布《中国影子银行报告》

12月4日，由中国银保监会政策研究局、统计信息与风险监测部课题组共同撰写的《中国影子银行报告》正式发布，这也是首个官方的“影子银行”定义。影子银行的界定标准包括四项：一是金融信用中介活动处于银行监管体系之外，信贷发放标准显著低于银行授信；二是业务结构复杂、层层嵌套和杠杆过高；三是信息披露不完整，透明度低；四是集中兑付压力大金融体系关联性和风险传染性高。

银保监会课题组相关负责人表示，治理影子银行主要是抓住影子银行的关键。总的来说，把握几个方面：一是，治理高风险机构、压降高风险，降低整个金融系统的风险；二是治理资金空转套利、脱实向虚，通过治理让资金直达实体经济；三是，治理市场秩序，净化金融市场不规范业务，实施一致性监管。

对于接下来的监管方向与重点，课题组在文中提出了五个方面。

第一，健全统计监测。影子银行具有监管套利的本质，其产品结构和组织形式始终在演变之中，各种创新手法层出不穷。影子银行横跨不同行业，数据不完整、口径不一致和重复计算等问题依然存在。因此，必须继续大力完善统计监测，及时动态掌握影子银行规模、种类，特别是风险演进路径和风险水平变化情况。

第二，严防反弹回潮。一是坚定不移地将整治影子银行作为打赢防范化解重大金融风险攻坚战的重要抓手，持之以恒拆解高风险影子银行业务。二是聚焦突出问题和风险点，对影子银行和交又金融业务设立“禁区”，严禁多层嵌套投资、资金空转、脱实向虚，结构复杂产品和业务死灰复燃，以及假创新和伪创新行为等。三是坚持整改与转型相结合，按时合规完成业务整改，稳妥有序处置风险，同时积极调整业务模式，加快净值化转型。

第三，建立风险隔离。重点是厘清公募产品与私募产品、表内业务与表外业务、委托业务与自营业务的边界，建立相应的防火墙，严防风险相互传染、相互交织、相互掩饰。

第四，完善监管制度。确保监管全盖，不留监管空自和区，把所有影子银行活动纳人监管；统一同类机构和产品的监管标准，减少资金空转式的套利；完善影子银行的风险分类、风险权重、资本拨备计提等标准。

另外，慎重开展综合经营。商业银行以审慎经营为根本，保险要发挥风险分散与保障作用，证券资金要体现价值投资中介功能，信托、理财要回归“受人之托、代人理财”职能定位。建立覆盖全面、分工合理、有序流动的金融体系。

2、央行副行长陈雨露：鼓励金融机构积极开发多样化养老金融产品

12月8日，央行党委委员、副行长陈雨露撰文称，做好金融支持民生发展。完善金融市场，引导金融机构开发多样化金融产品和服务，为居民提供更多渠道实现财产性收入增长。大力发展养老、健康金融，建设完善养老保险体系三支柱框架。鼓励金融机构积极开发多样化养老金融产品，创新发展养老地产、医养结合、智慧养老等服务模式。在有效防控风险的前提下，将数字化技术、电商平台与消费金融发展深度结合，促进数字化经济转型。

【今日新品】

1、业绩比较基准4.15% 新疆银行开售122天理财产品

新疆银行发行"2020年金胡杨74号(新客专享)"，该产品为非结构型，认购起点为1万，产品期限为122天，销售起始日为2020-12-09，销售截止日为2020-12-14，风险评级为中低风险，收益类型为非保本浮动，发行地区为新疆。

2、最高预期收益率6.00% 平安银行开售365天理财产品

平安银行发行"平安银行人民币结构性存款(100%保本挂钩中证500看涨敲出)2020年1535期"，该产品为结构型，认购起点为1万，预期收益率为0.50%至6.00%，产品期限为365天，销售起始日为2020-12-09，销售截止日为2020-12-13，风险评级为中低风险，收益类型为保本浮动，发行地区为全国。

3、业绩比较基准4.15% 建设银行开售377天理财产品

建设银行发行"2020年建信理财"嘉鑫"封闭式理财产品第59期"，该产品为非结构型，认购起点为1万，产品期限为377天，销售起始日为2020-12-09，销售截止日为2020-12-15，风险评级为中风险，收益类型为非保本浮动，发行地区为全国。

【关键数据】

1、银行理财量价齐跌货币基金收益率走高

上周(11月30日-12月6日)，银行定期理财产品平均收益率为3.73%，环比下跌3BP；结构性存款产品平均预期最高收益率3.98%，环比下跌5BP；货币基金平均收益率为2.44%，环比上升13BP；银行活期理财平均收益率为2.91%，环比上升2BP。

从不同类型银行来看，城商行理财产品平均收益率为3.91%，农商行理财产品平均收益率为3.79%，股份制商业银行理财产品平均收益率为3.78%，国有银行理财产品平均收益率为3.58%。其中城商行、国有行平均收益率小幅上升，农商行、股份行平均收益率下跌。

（综自21世纪经济报道、第一财经、新京报、格隆汇、工人日报、每日经济新闻、中外人物解读、中财网、界面、新浪财经、融360）

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