美国楼市,已经进入魔幻片的节奏

◎作者 | A森

◎来源 | A视野(AndsonVision)已获授权

◎不代表米宅海外观点

通胀的可怕,远不是物价涨这么简单。

去年至今,美国的房产经纪人应该是真的赚大了。

美国这轮的楼市狂暴,绝对不输中国本轮的热门城市的。

感觉空气里都是美刀的味道,只要你能买到房子。

要说内卷化,要骂房子是吸血鬼,本轮美国楼市是碾压中国楼市的。

这个国家9成人口在租房,而且防疫法规规定,租客失业交不出房租,房东不能赶人走。

很明显,买房的人要赚的根本不是房租这点小钱,而是房价本身的暴力拉升。

截至目前,美国房价的涨幅有2大特色:

1.又是全美在涨,形同次贷危机前的样子;

2.价格涨幅已经超过了2006年的前高巅峰了。

如图显示,,今年1月全美主要大城市平均房价同比上涨了11.2%,创下2006年2月以来的最高涨幅。

这波行情到底有多猛?大家可以看看中国的家电出口订单,简直high到爆了。

甚至,现在连全球木材价格都涨飞天了,就因为美国人很多房子是靠木头造的。

而很多美国新房东的账算的也是啪啪响。

房价如此快速的涨幅,再配合30年期抵押贷款利率此前接近2%附近,等同于极低的成本对赌巨大的房价涨幅收益。

试问,这样的好买卖,谁不干?

当然,眼下的情况略有点变化。

大家看看上图,美国30年期抵押贷款利率的走势图。1月份的时候,恰恰是该利率进入史诗级低位的时候。

然而,此后,伴随着10年期美债收益率快速爬坡,30年期抵押贷款利率也开始了拉升,且速度非常迅猛。

目前,该利率水平已经上破3%,引发了不少人的担心。

因为,很多人又开始想到了2005年的景象了。

当时就是时任美联储主席格利斯潘开启了多轮加息,导致抵押贷款利率上升,最后成功在2007年直接戳破了楼市泡沫,进而引发次级贷款爆仓的危机。

那个时候,华尔街也是对赌,即,从来只有全美楼市普涨,却没有过全美楼市普跌。

当然,现在回过头去看,其实是都赌错了,所以,错误的代价也是非常高昂的。

那么,这次会有所不同吗?

从人的学习曲线角度,美联储肯定是非常清楚里面的逻辑关系的。

因此,严格控制10年期美债收益率短期快速飙升,甚至是通过打击油价、引发地缘政治风险等非常规的方式,来压制美债收益率,都是随时会动用的。

这就像我们的大A,不用靠利率工具调控,只要喊话即可,甚至机构们一起配合指令式调控即可。

反正,大家都是一手的开关按钮,想用就用,才不会关心什么后果呢。

不过,我们需要看到,当前美联储的压力是非常巨大的。

不仅仅美股要维稳,因为这背后全是美国的社保基金;而美国国债也要维稳,否则没法救助、没法维持美元霸权、没法实施大基建;更重要的是,其实,美国楼市也不能爆仓。

在本轮的大救市过程中,富人靠股市赚钱了,穷人则是拿着补助金也赚钱了。而靠楼市赚钱的中产,是不能随意被扔进垃圾桶的。

毕竟,这些人有消费欲望,更有消费能力,他们代表了美国真正庞大的内需市场。

所以,维稳美房,其实也是美联储的和新政策目标之一。

也因此,美国楼市,其实已经进入了魔幻片的节奏,大而不能倒,是为“僵”。

目前中美对于楼市的态度,其实也是非常具有戏剧性。

以市场经济据称的美国,硬生生把本国的楼市玩成了国有企业的属性。

而真正被诟病的“不算市场经济”的中国,却开启了本国楼市调控,生怕出现大而不能倒的问题,生怕自己的经济政策被楼市短期拉升所绑架。

这就像在过去,中国说美国是强权政治,美国说我们是不遵守市场经济规则;现在倒好,美国说中国是强权逻辑,中国说美国不肯听从WTO的既定规则。

那么,美国为何敢于实施远超次贷危机时期的“大而不能倒”呢?

难道人家不知道全金融市场都玩“大而不能倒”是要出事情的?

当然不是!

不过,大家来看看下面这组数据,其实就懂了:

来自国际清算银行的数据显示,美元占所有交易的88%。

是的,未来美国要靠美元这把镰刀屠戮全球,来对冲上面的“大而不能倒”。

这个就是真正的“阳谋”!

那么,当前的中美博弈到底是在干些什么?

以前的文章,我们都是分析中长周期的底层逻辑,今天A森给大家分享一些短中周期的底层逻辑。

本轮美国玩强美元的把戏,无非是要吸纳全球储蓄为己所用,烧人家的钱,自己开派对。

这其中,自然也包括中国的储蓄,甚至很大一个比例就是要烧我们的钱。

而,中国的做法是,提前布局防范外部金融风险。不仅如此,还要开放金融市场,倒吸别人的储蓄,来为己所用。

就这么多全球储蓄,完全是零和博弈。

事实上,这条“暗战”的主线,眼下被严重忽略了,但是,却是非常重要。

看似是美国楼市进入了魔幻片,其实,是中美关系进入了真正的魔幻片节奏。

我们离Crisis越来越近了,离2V事件也越来越近了。