记者|赵阳戈
经过严格筛查,本周再有两家公司IPO被否,共计过会了7家公司。下周即五一节假日前的最后一周,更有15家IPO公司备战,结果待定。
创业板:格力博要融资34.56亿
下周,创业板上市委安排了两场审议,分别在4月26日和29日,26日的主角有中荣印刷集团股份有限公司、昆船智能技术股份有限公司、欣灵电气股份有限公司,29日则为北京怡和嘉业医疗科技股份有限公司、格力博(江苏)股份有限公司(下称格力博)、东南电子股份有限公司。
上述6公司中,格力博的预计融资金额最大,为34.56亿元。该公司保荐机构为中信建投,自2007年开始从事新能源园林机械的研发、设计、生产及销售。格力博主要客户包括Lowe's、Amazon、The Home Depot、Walmart、CTC、Costco、Harbor Freight Tools、 Bauhaus、Leroy Merlin等大型商超、电商,以及STIHL、Toro、B&S、Stiga等知名品牌商。自2009年开始,格力博先后创立greenworks、POWERWORKS等品牌,2020年及2021年,自有品牌产品的销售收入占比分别达54.05%和56.97%。
从说明书看,格力博的风险也很明显,首先客户集中,前五大客户的销售占比能在七成左右,其中第一大客户Lowe's的销售占比一度超过50%。当然格力博表示在进一步降低对大客户的依赖。值得注意的是,2020年Lowe's对格力博的占比还在50.79%,2021年就锐减到24.81%,这是因为Lowe's业务合作发生了不利调整,风险显现。
其次就是格力博境外业务覆盖全球多个国家和地区,并设有多家境外子公司,负责部分生产、研发以及海外市场的销售业务,境外收入占比能达到98%。这就非常受制于境外经营环境的变化,比如主要出口国家和地区对园林机械的进口贸易政策和产品认证制度是否有改变,美元升贬值,海运费涨跌等等。
实际上,受新冠疫情蔓延导致主要港口劳动力短缺影响,美国港口发生拥堵、集装箱在码头滞留时间较长,已经导致公司向部分客户交货时间延长。同时,国内出口快速增长导致集装箱船舶运力不足,出现集装箱供不应求的局面,使得海运费大幅上升。公司采购的集装箱单位运价从2020年上半年的4212.21美元上升至2021年下半年的16941.31美元,上升幅度为302.19%。
另外,就格力博来说,控股股东和实际控制人还存在较大金额负债。
据说明书,2016年陈寅通过Greenworks Holdings间接收购格力博集团过程中,Greenworks Holdings尚欠Long Shining港币债务1.52亿元(对应1964.2万美元)及未结利息;2021年11月12日,GHHK向Greenworks Holdings的借款1560.22万美元(同日,Greenworks Holdings向Long Shining的借款1560.22万美元),用于偿还对ZAMA的债务。Greenworks Holdings尚欠Long Shining两项债务合计3524.42万美元及未结利息,相关债务应于2022年12月31日前归还完毕。如果上述债务未如期偿还并引发了债务纠纷,则可能对格力博的股权稳定性产生不利影响。
新受理方面,创业板本周披露了厦门美科安防科技股份有限公司、北京博科测试系统股份有限公司、浙江宏鑫科技股份有限公司。
科创板:新冠诊断概念公司亮相
科创板这边,下周也增加了上会公司的数量,共计4家。其中4月25日为上海灿瑞科技股份有限公司(下称灿瑞科技),4月26日为钜泉光电科技(上海)股份有限公司,4月27日是哈尔滨国铁科技集团股份有限公司,最后的4月29日为苏州近岸蛋白质科技股份有限公司(下称近岸蛋白)。
上述公司中,灿瑞科技融资额15.5亿元为最高。该公司保荐机构为中信证券,是专业从事高性能数模混合集成电路及模拟集成电路研发设计、封装测试和销售的高新技术企业,主要产品及服务为智能传感器芯片、电源管理芯片和封装测试服务。发行人产品覆盖了众多国内外知名品牌客户,包括格力、美的、海尔等智能家居品牌,漫步者、JBL等可穿戴设备品牌,海康威视等智能安防品牌,Danfoss、英威腾等工业设备品牌,小米、传音、三星、LG、OPPO、VIVO和联想等行业知名手机品牌以及闻泰、龙旗、 华勤、中诺等智能硬件ODM企业。
近岸蛋白的融资额也有15亿,该公司的保荐机构为民生证券,是一家专注于重组蛋白应用解决方案的高新技术企业,主营业务为靶点及因子类蛋白、重组抗体、酶及试剂的研发、生产、销售,并提供相关技术服务。截至报告期末,公司已经推出了2900余种靶点及因子类蛋白产品、60余种重组抗体产品,500余种酶及试剂产品。该公司与罗氏、恒瑞医药、沃森生物、艾博生物、雅培、万孚生物、明德生物等国内外知名企业建立了合作关系。
需要指出的是,新冠疫情推动了近岸蛋白新冠相关产品业务收入迅速增加,主要包括新冠诊断抗体及新冠诊断抗原,其中2020年及2021年,公司新冠诊断抗体实现收入5401.8万元及11975.94万元,分别占当期主营业务收入的30.05%及35.04%。2020年及2021年,公司新冠诊断抗原实现收入5567.11万元及602.76万元,分别占当期主营业务收入的30.97%及1.76%。
不过近岸蛋白也提示风险,若国内外疫情得到有效控制或防疫政策改变等因素导致下游行业需求下降,新冠检测抗体收入存在回落的风险;而随着国内外疫情的发展及疫苗普及率的提高,新冠抗体检测试剂(使用公司新冠诊断抗原作为原料)无法区分感染新冠病毒后产生的特异性抗体和注射新冠疫苗后产生的中和抗体,面临市场萎缩的风险,公司新冠诊断抗原的未来收入具有较大不确定性。
主板:本周2公司被否
主板这边虽说本周共5家公司闯关,但真正顺利晋级的只有3家,其中的浙江珊溪水利水电开发股份有限公司(下称珊溪水利)和唐山曹妃甸木业股份有限公司(下称木业股份)并未获得通过。
来源:证监会网站
针对珊溪水利,根据现场的审核情况,监管层发现珊溪水利与温州市泽雅水库管理站按固定比例向温州市自来水公司供应原水,两者实际控制人均为温州市国资委,要求珊溪水利说明两家公司的同业竞争关系;另外珊溪水利对关联方的收入占比也较大,这也引起了监管层对其依赖性的担忧;还有就是2021年有关平苍引水工程的一些费用上的合理性和公允性。
针对木业股份,监管层指出公司本身定位是专业的木材加工配套服务提供商,但发行人为关联方提供成品钢及相关炼钢原材料的运输服务、港口装卸服务及租赁和管理服务的经常性关联交易占比却较高;另外当地政府给予发行人的补贴金额较大,依赖性成疑;最后指出的问题就是公司为其产业园内木材加工企业提供代理采购服务,且应收代理业务代垫款账面价值较大。
至于下周的4月28日,证监会第十八届发审委将召开新的工作会议,审议北京利仁科技股份有限公司、湖北三赢兴光电科技股份有限公司、上海上房物业服务股份有限公司、辽宁鼎际得石化股份有限公司、青蛙泵业股份有限公司的首发。
预披露方面,本周两家浙江公司:浙江华剑智能装备股份有限公司、浙江万丰化工股份有限公司剑指沪市主板;深市主板方面也收录了广东皇派定制家居集团股份有限公司、湖北三峰透平装备股份有限公司两家公司的招股说明书。