惠普确认收到施乐的收购要约,但双方联姻前景堪忧

知情人士称,惠普方面目前尚未决定施乐的报价是否是正确的交易。惠普不同意施乐提出潜在协同效应的观点,并对交易所需的债务感到担忧。这位知情人士说,即使惠普认为合并是值得的,它也不相信施乐拥有复杂并购的相关经验,也不认为施乐应当是买家。

腾讯证券11月7日讯,惠普(NYSE:HPQ)周三证实,已收到施乐(NYSE:XRX)向该公司发出的收购要约。这两大科技巨头之间的潜在交易将重塑印刷业。

“我们已与施乐就潜在的业务合并进行对话,”惠普在周三的声明中表示。“我们在昨天收到惠普的收购要约。如果有更好的前进道路,我们会采取行动,并将继续慎重行事,遵守纪律,并着眼于所有股东的最大利益。”

消息人士透露,花旗集团已同意向施乐提供财务支持,用于吞并惠普。为完成收购惠普的交易,施乐方面可能需要举债至少200亿美元。此交易属蛇吞象式的交易。按周三的收盘价计算,惠普市值约为280亿美元,而施乐市值“仅为”84亿美元。《金融时报》此前报道称,施乐提出的收购惠普的价格为每股22美元,较惠普周二的收盘价溢价约20%。受此消息推动,惠普股价周三大涨6.36%,收于19.57美元。

据熟悉惠普想法的知情人士称,惠普方面目前尚未决定施乐的报价是否是正确的交易。惠普不同意施乐提出潜在协同效应的观点,并对交易所需的债务感到担忧。这位知情人士说,即使惠普认为合并是值得的,它也不相信施乐拥有复杂并购的相关经验,也不认为施乐应当是买家。

惠普目前是全球最大的打印机制造商之一,施乐则是最大的复印机制造商之一。因为用户对办公和消费打印需求的减弱,削弱了上述两家公司最赚钱的业务。除去打印机业务萎靡之外,惠普还得应对停滞不前的PC市场。

面对不断变化的市场,两家硬件制造商均以大幅削减成本的措施来应对。因为利润丰厚的打印机墨盒业务销售额下降,惠普新任首席执行官恩里克·罗雷斯(Enrique Lores)不久前刚宣布一项重组计划,将在2022财年底之前曾裁员最多9000人,占其全球员工总数的16%。施乐方面表示计划在今年削减6.4亿美元支出。根据《华尔街日报》此前的报道,施乐预计与惠普合并每年能够节约至少20亿美元支出。

“用300亿美元收购惠普,且大多数资金依靠举债,这虽可能给施乐带来挑战,但不是不可逾越的障碍,”彭博情报(Bloomberg Intelligence)分析师罗伯特·席夫曼(Robert Schiffman)在周三发布的报告中表示。

惠普在周三的声明中表达出对公司未来计划的信心。“我们对我们的多年战略和行业定位充满信心,特别是考虑到可用于推动价值创造的多种杠杆,”惠普称。

自2015年与慧与分家之后,惠普一直在避免进行大规模的并购和收购交易。根据拆分之前老惠普首席执行官梅格·惠特曼(Meg Whitman)设定的运营模式,惠普一直专注于财务纪律,最大限度地减少债务,并向股东返还资本。不过为了在规模达550亿美元的复印机市场挑战施乐,惠普此前用10.5亿美元收购了三星电子的打印机业务。

施乐在周二还宣布,该公司将通过出售与富士胶片合资公司富士施乐的股权获得23亿美元。在去年复杂的并购交易失败之后,施乐已暗示将结束与富士胶片之间的联系。(编译/沧粟)