央行:2019货币市场利率有所下行 地方政府债券发行4.4万亿

2019年,国债发行4.0万亿元,地方政府债券发行4.4万亿元,金融债券1发行6.9万亿元,政府支持机构债券发行3720亿元,资产支持证券发行2.0万亿元,同业存单发行18.0万亿元,公司信用类债券发行9.7万亿元。

2019年,债券市场发行规模稳步扩大,现券交易量增加,收益率曲线陡峭化下移,市场投资者结构进一步多元化;货币市场利率有所下行,回购交易量增加;利率衍生品市场成交金额回落,互换利率上行;股票市场主要指数上行,两市成交金额增加。

一、债券市场发行规模稳步扩大

2019年,债券市场共发行各类债券45.3万亿元,较上年增长3.1%。其中,银行间债券市场发行债券38.0万亿元,同比下降0.3%。截至2019年12月末,债券市场托管余额为99.1万亿元,其中银行间债券市场托管余额为86.4万亿元。

2019年,国债发行4.0万亿元,地方政府债券发行4.4万亿元,金融债券1发行6.9万亿元,政府支持机构债券发行3720亿元,资产支持证券发行2.0万亿元,同业存单发行18.0万亿元,公司信用类债券发行9.7万亿元。

包括国开行金融债、政策性银行债、普通金融债、二级资本债、资本补充债、证券公司短期融资券和交易所金融债

二、银行间市场成交量增加

2019年,债券市场现券交易量217.4万亿元,同比增长38.6%。其中,银行间债券市场现券交易量209.0万亿元,日均成交8360.1亿元,同比增长39.6%;交易所债券市场现券交易量8.4万亿元,日均成交342.3亿元,同比增长40.3%。 2019年,银行间市场信用拆借、回购交易总成交量971.3万亿元,同比增长12.7%。其中,同业拆借累计成交151.6万亿元,同比增长8.9%;质押式回购累计成交810.1万亿元,同比增长14.3%;买断式回购累计成交9.5万亿元,同比下降31.9%。

三、债券收益率和货币市场利率下行

2019年,债券收益率曲线整体下移。12月末,1年、3年、5年、7年、10年期国债收益率分别为2.36%、2.73%、2.89%、3.04%、3.14%,分别较上年同期下行24bp、14bp、8bp、13bp、9bp。2019年末,中债国债总指数收盘价为190.14,较上年同期上涨7.21;中债新综合全价指数收盘价为119.08,较上年同期上涨1.54。 2019年12月,银行间货币市场同业拆借月加权平均利率为2.09%,较上年同期下降48bp,质押式回购月加权平均利率为2.10%,较上年同期下降58bp。

四、投资者数量进一步增加

截至2019 年末,银行间债券市场各类参与主体共计25888家,较上年末增加5125 家。其中境内法人类共3082 家,较上年末增加240 家;境内非法人类产品共计20196 家,较上年末增加3461 家;境外机构投资者2610 家,较上年末增加1424 家。2019 年末,银行间市场存款类金融机构持有债券余额49.6万亿元,持债占比57.4%,与上年末基本持平;非法人机构投资者持债规模25.5 万亿元,持债占比29.6%,较上年末提高0.4 个百分点。公司信用类债券持有者中存款类机构持有量较上年末有所增加,存款类金融机构、非银行金融机构、非法人机构投资者和其他投资者的持有债券占比分别为23.8%、7.0%、69.2%。

五、利率衍生品市场成交金额回落

2019 年,银行间人民币利率衍生品市场累计成交18.6 万亿元,同比下降13.4%。其中,利率互换名义本金总额18.2 万亿元,同比下降16.0%;标准债券远期成交4368.0亿元,信用风险缓释凭证创设名义本金133.5 亿元,信用违约互换名义本金2.8 亿元。互换利率有所上升,2019 年末,1 年期FR007 互换利率收盘价(均值)为2.65%,5 年期FR007 互换利率收盘价(均值)为2.99%。

六、股票市场主要指数上行

2019 年末,上证综指收于3050.12 点,较上年末上涨556.22点,涨幅为22.3%;深证成指收于10430.77 点,较上年末上涨3190.98 点,涨幅为44.1%。两市全年成交额127.42 万亿,同比增长41.1%。

(资料来源:中央国债登记结算有限责任公司、全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、上海证券交易所和深圳证券交易所)