猪年A股结局:退守3000点下方,北向资金日流出逾百亿!债市大涨

作者 | 刘华

编辑 | 廖莎

1月23日,A股三大指数以大跌的形式,为农历猪年最后一个交易日画上句号。

在行业板块尽墨,个股杀跌声一片之时,北向资金全天净流出逾117亿元,创下历史第二高,也是去年5月份以来的新高。

在股市大跌时,债券市场涨声一片,其中十年期国债期货大涨0.54%(涨停为2%)。

这种大规模资产配置迁移,意味着什么?

沪指失守3000点

截至收盘,沪指报于2976.53点,跌幅为2.75%;同时,深成指和创业板指均跌逾3%。

稍微拉长时间,如果考虑到周二的大跌,以及上周后几天的阴跌,A股多数指数已将年初以来涨幅尽数回吐。

据Wind数据,沪指年初以来累计下跌2.41%,上证50指数累计下跌4.27%,沪深300累计下跌2.26%;仅创业板指、深圳成指、中小板指和中证500等少数几个指数年内涨幅仍为正。

具体行业方面,和周二下跌时仍有涨跌分化不同的是,今天28个申万一级行业全部飘绿;早盘一度抗跌飘红的国防军工、医药生物等行业,收盘时也下跌约2%左右。

个股方面,两市逾3700只股票中,仅295家收涨,而跌幅超过5%的就有800多家。

主力资金“出逃”

从成交量看,沪深两市全天合计成交超8000亿,今天可谓是放量下跌。

分时图上,今天大盘在下跌过程中,几乎没有出现像样的反弹,也可以从侧面推测,今天出逃是以主力资金“杀跌”为主。

其中一个佐证是,今天是北向资金连续第3天净流出,从北向资金日内流向看,外资几乎是一路“卖卖卖”。

截至收盘,沪股通日内净卖出61.42亿元,深股通净卖出56.19亿元,北向资金合计净卖出117.61亿元;而此前两天,北向资金分别净卖出71.28亿元和7.64亿元,外资流出有加剧之势。

117.61亿元的净流出,在历史上属于什么水平呢?据东方财富Choice统计,互联互通开通以来,北向资金单日净卖出超过此数字的交易日仅1次,为2015年A股大幅下跌期间。

另外一个佐证是,据Wind统计,在沪指下跌过程中,超大单、大单和中单均是净流出;主力资金净流出超170亿。

债市获资金涌入

在A股杀跌,外资和主力资金争相出逃的过程中,黄金和债券成了这些资金的“避风港”。

具体看,国债期货收盘全线飘红,其中十年期国债期货主力合约大涨0.54%,五年期国债期货主力合约大涨0.26%。

和A股主要指数几乎收在日内低点附近不同,债市尾盘再度冲高,十年期国债期货几乎收在日内最高点。

▼ 附图:十年期国债期货分时图

此外,在开盘跳空高开,基本反映了隔夜外盘金价走势后,今天场内黄金ETF表现依然“坚挺”。

以华安黄金易ETF为例,该ETF早盘在A股主要指数下跌时跟随下跌,但在午后指数进一步“恐慌”下跌时却逆市上涨,且直到尾盘均保持强势震荡。

▼ 附图:华安黄金易ETF分时图

由于接下来就是中国农历春节,有一个小长假,综合股市、债市以及贵金属行情近几天表现看,在市场难以对一些不确定因素进行衡量时,大资金正进行一些大类资产的重新配置。

而目前除这个因素外,其余驱动资本市场运行的逻辑,整体并未出现明显的变化。

所以,市场短期的“恐慌”行为,也将在情绪趋于冷静后,再次回归正常。