A股午间特供：市场情绪高亢，指数和个股全线走高

早盘三大股指集体高开，随后持续拉升，创业板指表现强势涨超3%。农业农药、军工等概念股盘中轮番异动拉升，市场板块个股全线走高，多头情绪较为亢奋。盘面上看，航天航空、草甘膦、农药等板块涨幅居前。截至午间收盘，沪指涨1.3%，报收2955点；深成指涨2.01%，报收11136点；创业板指涨3.23%，报收2136点。

消息面上，周末多个利好来袭，2月14日，证监会发布上市公司再融资制度部分条款调整涉及的相关规则，包括取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件，将再融资批文有效期从6个月延长至12个月等，对于定增资金的股价折扣、锁定期限也给予更多支持，降低资金募集难度。机构普遍对于再融资新规予以积极评价，新规将进一步激活定增市场，显著改善上市公司融资环境、提升上市公司融资能力，进而改善上市公司尤其是中小盘上市公司经营业绩与未来增长预期。

另外，证监会副主席也表态，积极拓展中长期资金来源。进一步提升权益类基金占比，扩大公募基金投顾业务试点，鼓励和支持社保、保险、养老金等中长期资金入市，推动个人养老金税收递延账户投资公募基金政策落地。

今日早盘有106只个股涨停，请看板块利好揭秘。

1、【农药+种植】

涨停揭秘：千亿蝗灾蔓延非亚；农业农村部鼓励农药企业兼并重组。

点评： 国金证券认为，全球范围内的蝗灾，显然已经开始对全球的农业领域造成巨大的影响。具体来说，以下细分领域的影响会更加明显：

（1）糖板块。印度是全球产糖大国，蔗糖供给可能会因为蝗灾出现波动，导致全球糖价的历史性反转。

（2）粮食板块。小麦、高粱都是蝗虫喜食的种类之一，目前蝗灾已经导致中、东非一带的主要作物木薯减产。在巴基斯坦，蝗群已经破坏了该国近40%的农作物，巴基斯坦种植的小麦、棉花也可能遭受打击。印度也是全球的粮食大国，若虫灾进一步发展，预计对印度国内生产可能会产生一定影响，甚至影响全球格局。

（3）农药化学板块。蝗虫防治可以分为生物防治和化学防治。若蝗虫迁徙到中国，短期内可能会引起杀虫剂用量的上升，农药板块有望充分受益。结合目前整体农药市场估值较低，我们建议关注以下公司：具备研发实力的优质农药龙头——扬农化工，同时具备菊酯类原药；长青股份：具有三唑磷、氟虫腈原药；海利尔：具备氟虫腈原药；丰山集团：具有毒死蜱、氟铃脲、除虫脲、虱螨脲等原药；新农股份：生产毒死蜱、三唑磷。

2、【军工股】

涨停揭秘：日前，证监会正式发布施行修订后的再融资新规，对认购者限售期、定向发行对象人数、最高发行折价、定价基准日认定等定增业务的限制有显著放松，军工央企资本运作有望持续回暖；国产大飞机零部件进口受限。

点评：安信证券认为，以C919为代表的国产大飞机适航取证顺利推进，未来需求旺盛。C919目前在手订单超千架，预计2020年底取得民航适航证，2021年是实现首批交付。

东兴证券认为，航空发动机与半导体都是高壁垒的硬核科技行业，都是中国工业最大的两块空白，并且都在国家大力扶持、快速发展的趋势中。

涨停揭秘：小米发布的氮化镓（GaN）充电器Type-C 65W，这个新应用引爆了A股第三代半导体概念股。除了华为海思，三安光电、闻泰科技、士兰微、华润微（即将上市）、海特高新、华微电子、扬杰科技等多家A股公司均已积极布局第三代半导体。

点评：国海证券认为，化合物半导体前景广阔,进入业绩攀升期化合物半导体具有大功率、高频率、宽禁带、抗辐射等优势,是射频器件和功率器件的升级方向。一方面,5G、新能源汽车等产业趋势推动下,化合物半导体需求快速增长;另一方面,产业升级和自主可控需求下,国内加快对半导体产业的扶持,化合物半导体制造成为核心。公司已经建成大陆首条第二代/第三代半导体产线,部分产品已经开始量产,客户数量持续增长,随着产能利用率的提升,公司半导体业务将进入业绩持续攀升阶段。

全年牛市格局不变，但节奏变了，市场仍需要时间消化新冠肺炎对短期基本面的冲击，坚定信心的同时需要保持耐心。借鉴19年经验，大盘区间波动时市场有结构性机会，宏观数据不佳但流动性充裕，景气度高的行业有超额收益。盘整期科技类行业望占优，中央对冲疫情的政策中包括释放与科技相关的新兴消费潜力，最终进入牛市3浪时券商优势将再现。

再融资新规的推出，有利推动企业股票融资发展。再融资新规将带来主题性的投资机会。回顾历史，其中定增收购优质资产的公司股价涨幅较高。

在连续反弹后A股可能短期会有所休整，但目前整体估值不高，疫情可能在逐步平稳，政策支持力度可能逐步显现，后续市场短期虽可能有反复，但不宜悲观，我们继续维持中期相对积极的观点，看好消费升级与产业升级的大趋势，后续继续关注部分低估值周期在政策预期下的反弹，以及消费、科技、新能源车产业链等中线结构性的方向。

年内余下阶段的行情投资难度加大，无风险收益率在历史性低位，A股“好东西”短期估值已经不便宜了，而“便宜的东西”市场对其基本面有分歧。

策略建议，2020年余下的时间，要围绕性价比做投资或者做交易。

1)价值股下阶段性价比有望转化为大类资产配置的吸引力。随着无风险收益率走低以及经济刺激政策落地，地产、金融、中上游行业高分红低估值的核心资产，对配置型资金的吸引力增强。

2)新兴成长股性价比的关键在于选股、选真正成长型核心资产，1季度的经营压力更容易分辨先进制造业的核心资产的“含金量”，届时有望迎来更好的买点。短期警惕“水牛思维”炒作，不建议盲目追高，当前创业板PE-TTM59.6倍处于2011年来82%分位数。

3)跨市场看性价比，港股有全球估值洼地的价值股，高性价比的科技股龙头。