金融危机或再现华尔街 但这次纽约金融界有备而战

腾讯证券4月7日讯,就金融方面来说,没有哪座城市比纽约更具代表性了,比如:十年前的金融危机。但对于这一次金融危机,纽约金融界可能比以往任何时候都准备的更加充分。

尽管周一的数字显示纽约疫情可能初现拐点,但是其金融机构并没有走出困境。该市拥有50家标准普尔500成分公司,其中一半是银行、保险公司等。纽约银行股今年迄今下跌了约40%,跌幅高于道琼斯工业平均指数的跌幅,其中摩根大通,花旗集团,高盛和摩根士丹利是银行股的重灾区。

但是,从互联网泡沫破灭到9/11再到金融危机,纽约经历了无数次的危机。而且这次的新冠疫情并非原生金融危机,此外,银行也是解决方案的一部分,而不是问题所在。它们是将数千亿美元汇入美国小型企业的渠道。尽管他们已经感觉到几乎肯定会出现经济衰退的压力,但他们的实力也比往年要更强。而在低迷时期出售金融股票的下意识反应也为投资者创造了机会。

可以肯定的是,美国银行股正处在一个艰难的时期,就像所有行业一样。经济衰退从来都不是借贷的好时机,而一些旧的借贷可能也将会恶化。超低利率损害了赚取借贷成本价差的企业。高盛和摩根士丹利等一些纽约的银行更加依赖并购等资本市场业务,而当公司开始更多地考虑削减成本和偿还债务时,这一业务通常会大规模减少。

但这毕竟不是9·11危机,当时纽约证券交易所停业四天。现在,交易员正在在居家工作。 “大约三周前,我们就已经有了完整的家用工作站,”一位资深交易员告诉巴伦。

纽约的金融状况仍迫在眉睫。根据纽约州的报告,与金融相关的工作约占纽约市总就业的12%。但这一数字仍然低估了该行业对该地区的影响。尽管卫生、教育和专业服务占据了大部分工作岗位,但许多工作都是由于银行业务而存在。金融业仍然是该地区的主要经济引擎之一。

除此之外,目前的信贷质量远远高于金融危机期间的信贷质量。次级贷款的数量要少得多,监管制度也相对较为完善。

再者,消费者的状况比上次危机要好得多。 Smead资本管理投资组合经理科尔-史密德(Cole Smead)告诉《巴伦周刊》:“进入2007年,我们的家庭债务还本付息率达到了历史最高水平。” “我们正以自1981年以来最低的家庭债务还本付息率和积极的储蓄率应对这一危机。”

纽约的银行还有其他优势。由于利率处于最低水平,抵押贷款再融资业务蓬勃发展。联邦政府提供的2万亿美元刺激计划中的援助对象是失去工作的人,但它也在大力扶持小型企业,如果企业申请的贷款用于预期目的,则后期可能无需贷款。贝尔德(Baird)分析师戴维-乔治(David George)称该计划“十分周到”,并且是“从事小型企业贷款人的最佳选择。”乔治十分看好银行股票。(崔斯特)