东吴鼎利债券基金踩雷信威债净值或大跌 喊投资者赎回

微博网友发了一个评论给我,说是支付宝发了一则短信给他:

接到东吴基金公司通知,部分产品可能有下调风险,请投资者及时安排相关赎回操作,避免潜在损失。

估计是合规的要求,这个表述比较隐晦。问了下这位朋友,跟我预想的一样,果然持有东吴鼎利债券(165807),那么柠檬君就来解释一下:东吴基金旗下的东吴鼎利债券等几只债券基金持有16信威01,由于信威集团债务缠身,这只债券的估值屡次被下调,这几只债券基金已经受此影响大跌了几次。

奇特的估值方法

东吴基金持有的信威债一直是按照三方估值来估值,这个估值体系每天算利息,所以估值下调后会慢慢涨回去。由此我们会看到东吴鼎利的净值走势是这个样子的:

直线坠落后,常常45度角上行,再直线坠落,循环往复。看情况,这一次45度角上扬的时间不短了,可能又要到了直线坠落的时候,所以基金公司才会喊持有人赎回基金。

其实,博时基金早在5月12日就调整了债券估值:

之前博时基金的调整也要早一些,这也是柠檬君能够预警东吴鼎利大跌的原因。这一次基金公司直接来预警,其实是一种长足的进步,事情既然已经发生了,说得清楚一些总比遮遮掩掩要好,总归是要解决这件事的。

不容易的决定

这样的进步其实并不容易,因为实际上还是存在着风险的,因为信威集团万一起死回生了,这次劝言可就是给基金公司找麻烦了,对于基金公司来说碰到这样的情况,就是进退两难。

晾着持有人可以躲麻烦,主动联系持有人可能是“自找麻烦”,由于基金公司的分工是很细致的,一般来说不是自己部门的锅,并不愿背,但是对于基金公司整体来说,“麻烦”就在那里,迟早是要解决的,眼不见心不烦,后果就要后人来背。

对于持有人来说,赎回同样是一个艰难的决定,因为很多人眼看着就要回本了,却再次与回本失之交臂。

东吴鼎利年报里披露的持有人情况如下:

2019年年末,还有832户持有人,其中个人投资者持有1026万份,市值约900多万,场内持有份额最多的一位个人投资者持有40万份。

这些投资者才是要不要听劝的当事人,其实选择就是看一点:信威能不能行了?如果觉得信威能起死回生那就死扛到底,如果觉得不能那就趁早脱身别回头。