腾讯证券6月24日讯，孙正义旗下软银集团的投资战略再次成为了关注焦点，原因是去年该集团向“欧洲支付宝”Wirecard投资了9亿欧元（约合10亿美元），这是两家公司在数字支付领域中展开广泛合作的一部分内容。但是，随着Wirecard会计丑闻的不断加深，现在来看软银的这笔投资又是一个败笔。
18日，Wirecard公司极为反常地第四次宣布推迟2019年年报披露日期；同时，负责该公司审计的安永会计师事务所称，Wirecard无法提供财务报表信托账户中19亿欧元银行存款余额的证据。22日，德国在线支付巨头Wirecard公司在一份声明中称，Wirecard管理委员会在进一步审查之后评估认为，19亿欧元的银行信托账户余额很有可能根本不存在。
自此以来，Wirecard的股价遭到重创，自上周三收盘至今的累计跌幅达到了80%以上。尽管软银称其已经很小心地对可能会有的损失进行了对冲，但这还是让人们对软银的投资战略产生了新的怀疑。
软银和Wirecard于2019年4月宣布了这两家公司的投资和合作伙伴关系，由Wirecard向软银发售了9亿欧元的可转换票据，这些票据的期限为5年，随后将被转换为Wirecard的6%股份。
分析师表示，从这笔交易的结构来看，软银没有财务风险。当时，人们已经对Wirecard的会计实务感到担心。英国《金融时报》刊登一系列报道，详细描述了用于人为夸大Wirecard资产负债表的可疑交易和伪造合同。但在当时，Wirecard对这些指控提出异议，甚至威胁要对其采取法律行动。
在软银进行投资时，Wirecard的财务状况良好，其业务正在增长，而且该公司还在最近取代了德国商业银行在德国DAX 30指数中的位置。
软银投资Wirecard的交易是由子公司软银投资顾问公司(SoftBank Investment Advisors)管理的，这家子公司负责管理软银旗下1000亿美元的“愿景基金”，瑞士信贷则受聘担任这笔交易的顾问。
这笔交易在6月份获得Wirecard股东的批准，而该公司还在去年8月份获得了穆迪的“投资级”信用评级。此后，穆迪已将该公司评级下调至“垃圾级”。
去年9月份，软银进行了另一笔交易，这一次是为了对冲其最初对Wirecard的押注。当时，软银基本上将可转换债券重新“打包”成了可交换债券，这些可交换债券也是以股票偿还的。在这笔交易中，瑞士信贷帮助软银将其债务出售给一批机构投资者，这使其可以拿到早期获利，并保护其本金投资。
毕马威审计
去年10月份，英国《金融时报》发布了一份新的报告，声称Wirecard员工似乎合谋欺诈性地夸大销售额和利润。同月，Wirecard聘请毕马威会计事务所对该公司的账目进行独立审计。此次次审计的结果对Wirecard不利，原因是毕马威表示，该事务所无法断定2016年、2017年和2018年是否存在来自三家合作伙伴加工公司的收入。
Wirecard当时表示，该公司不会对此事发表进一步评论。而软银方面则表示，该集团使用的数据与德国联邦金融监管局(BaFin)、贷款人、股东和评级机构使用的数据相同。
软银投资顾问公司的一位发言人周二通过电子邮件告诉CNBC：“在2018年经审计的财务报表发布之后，Wirecard受到的指控促使我们推动独立审计，从而帮助揭露了这起多年来一直未被发现的明显欺诈行为。”
而且，软银似乎已经削减了对Wirecard的敞口。据报道，上述10亿美元的融资来自软银高管以及阿布扎比的穆巴达拉主权财富基金，而不是软银的资产负债表。
穆巴达拉主权财富基金尚未就此置评。
Wirecard股价暴跌之后，有些分析师认为该公司的股票可能会变得一文不值。股价的暴跌肯定会拖累该公司最初的债券发行，但根据报道，理论上造成的任何损失都会影响到软银的合作伙伴，而不是软银本身。（星云）