大V看盘:结构性牛市已经启动!错过了券商,这些机会不能再丢了

机构认为,蓝筹股的启动打响了主板补涨的枪声,证券、银行、保险、地产、有色、煤炭、钢铁、甚至是中字头标的,它们的行情,或许才刚刚开启。一旦市场出现小幅调整,它们都是接下来可重点跟踪的对象。

腾讯证券7月3日讯,A股持续大涨,截至周五收盘,沪指日线四连阳,站稳3100点,牛市旗手券商股上演涨停潮,两市成交额连续两日突破1万亿元。

沪指接连突破关键性点位,券商股持续大涨,新一轮牛市要来?看看投资大V怎么说。

英大证券李大霄:A股第五轮牛市崛起 全球投资者一场盛宴

中国股市第五轮牛市,自2019年1月4号的低点开始。此轮牛市,伴随着中国国运昌隆,伴随着中国经济稳健增长,伴随着外资大量涌入中国分享中国经济增长成果,伴随着内地长期资金的渐渐苏醒,伴随着居民储蓄向股市转移的过程,伴随着人民币国际化,伴随着中国崛起,起名为大国牛也许比较符合实际情况。

中国股市步入新的发展阶段条件已经成熟,大国牛正在东方崛起。中国现在是全球第二大经济体,对全球经济增长贡献超30%,面对疫情在全球蔓延,中国万众一心众志成城,率先初步成功控制疫情,率先复工复产,率先恢复经济生活秩序,在全球负增长情况下中国有望保持正增长。在全球零利率甚至负利率环境下,在全球资产荒的情况下,在全球主要市场估值偏低的中国股市中的核心资产就显得非常有吸引力。

加上近年来外资流入限制基本取消,外资流入的瓶颈已经彻底消除。另外中国人民银行在全球主要央行零利率甚至负利率的环境下仍然坚守正常的货币政策,人民币汇率稳定可以期待,中国资产对外资吸引力越来越大。更加重要的是,中国对资本市场的定位已经提升到牵一发而动全身的新高度,内地长期资金正在缓慢苏醒,居民储蓄通过基金进入股市的大潮刚刚开启,大国牛将缓慢而悠长。盛宴主菜首选H股,A股紧随其后,价值投资者将扬眉吐气,当然仅限核心资产。全球投资者的一场盛大宴会,开始了。

安信证券陈果:“复苏牛”是全面牛 市场会回归到成长主线

安信策略六月底发布的下半年策略展望报告《复苏牛,未完待续》在过去两年来首次重点提示低估值顺周期板块将出现一轮上涨。

我们认为,当前背景是全球流动性泛滥且近期看不到明显收紧,中国经济数据持续超预期,且市场可预期未来一年中国经济与企业盈利同比增速将走向高增长,这是A股“复苏牛”逻辑,这也是全面牛市逻辑。

在此逻辑下,前期A股行业估值分化走向极值,机构配置拥挤,被持续刻意回避的低估值顺周期板块出现上涨是大概率事件。具体当前时点,再贷款、再贴现利率下调略超市场预期,市场又担心有中国科技企业被暂停供应和科创板解禁等,低估值板块就此开始一轮补涨或者说估值修复行情具备相当的合理性。

我们认为,当前低估值板块行情性质与2012年四季度2014年四季度低估值“逆袭反抄”板块行情不同。

一方面,当前市场宏观预期(经济预期或流动性预期)不及彼时强,另一方面,当前市场存量博弈性不如彼时,风格切换很多时候发生在四季度,同时前三季度风格收益没有拉得很开时,博弈性很强,这也是12年和14四季度出现风格切换的重要原因。当前行情2020年7月,时间尚早,成长风格领先优势空间拉得足够大。

我们认为,即使全面牛市,也依然是有主线,我们认为A股的主线,科技医药消费并没有被根本动摇,除非牛市结束,那需要出现流动性显著收紧或者外部极端事件。

我们认为结合当前行业景气,业绩增长预期,中期逻辑与估值等因素,低估值板块短期关注券商、地产、建材、保险等。

经济回升,成长景气可以更好。在低估值板块完成合理补涨之后,在中美科技战担忧趋缓后,我们认为市场会回归到成长主线。

博时基金魏凤春:结构性牛市已经开始,长期看好代表中国技术进步的企业

博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示,牛市从来是结构性的牛市。其实从现在开始,牛市已经开始了,而且可能要继续。但是你希望所有的股票都涨,肯定不现实。从基本逻辑来讲,股市反应了今后的趋势。今后中国的未来主导产业相契合的,这些股票才会涨,才会形成结构性牛市。中国历来的大牛市,就是这个基本的逻辑。我们看到哪些产业会有价值呢?能不能解决老百姓的痛点,比如教育、医疗、安全、卫生、国防,解决了这个问题,才能真正持有,未来可能涨十倍、二十倍都很正常。

对于三季度资产配置有何建议呢?魏凤春指出,第一个建议是要转变意识,现在很多人大量的钱投资在货币基金或者是银行理财产品中,现在有很多理财产品已经开始是负收益了,这可能就是一个信号。未来在大的背景下,想获得稳健的收益必须承担一定的风险。没有一点风险意识的,所有的是刚性兑付,这个时代已经过去了。要去参与权益投资,肯定要有意识。比如说交给专家理财,基金经理收益也可能有波动,如果承受不了的话就无法找专家理财。

兴业证券张忆东:下半年不会有大牛市,怀着怜悯的心配置一些金融、地产

在沪指成功突破3000点的当下,哪些主线还值得投资者关注?兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示,长期来看,还是要关注有需求的、比较大的主线,比如消费、医药、科技等。只不过消费、医药在上半年的相对收益过大,所以我们6月21号提出要怀着怜悯的心去配置一些金融、地产这种传统行业的核心资产,就像把它当作类债券,有高分红、高股息率的资产。

不过张忆东也提醒投资者,十天前我建议大家怀着怜悯的心去买大家不待见的资产。但是经过这两天以后,你发现就不是怜悯的心了,而是贪婪的心了。很多散户觉得要启动了,他认为贪婪了,一旦你的心贪婪了,风险也就来了。

对于下半年行情的展望,张忆东认为,我并不认为立刻会启动轰轰烈烈的指数大牛市,还是要找最好的资产,就是从2016年我们提出的核心资产这个词,性价比高的核心资产才是重点。

天风证券徐彪:大牛市的条件还不具备,建议提高黄金和权益类资产配置

过了3000点了,后面是不是大牛市?天风证券研究所副所长、策略首席分析师徐彪表示,如果要出现大牛市需要的条件,我们的结论是比较清晰的,这个条件似乎还不具备。随着市场的上涨我们会变得更加警惕,而不是更加贪婪。

对于国内投资者来说,徐彪总共有三个配置建议。第一个建议是至少要保持10%到20%的比例是放在以黄金为代表的贵金属上,从应对整个信用货币不稳定的角度来说储备一定的黄金很有必要。第二个配置建议,建议权益类资产占大家总的资产的比例,至少要配到20%到30%。为什么是这个数据?到去年年底为止,整个中国住户部门权益类资产,就是股票型或者股权类的资产,占总资产的比例这个数没有超过4%,是相当低的数据。

第三是建议对于房地产为代表的资产的配比,我们建议大家如果具备条件的话。为什么说具备间?家里只有一套房不用考虑这个事,如果有好几套房,就需要考虑降低房地产在你整个资产比例里面的占比。为什么呢?因为我们可以用一个大而化之的理解,在中国城镇化和工业化过程中,最受益的东西是房子。在中国整个技术升级和进步的过程中,最受益资产是权益类资产。请注意,这两者很有可能呈现跷跷板效应。

国盛策略张启尧:结构牛可能成为常态,消费与科技仍将是两大长期主线

从金融供给侧改革理念出发,全面牛市料难再现,结构大分化将持续。吸取2015年“杠杆牛”大涨大跌的教训,同时从金融供给侧改革理念出发,一个健康平稳的资本市场远比一场单纯的指数牛市重要。

深化金融供给侧改革,一方面旨在增强金融服务实体经济能力,另一方面也包含了化解和防范金融风险、推动金融与实体健康发展。近年来,杠杆资金与场外配资始终被监管层严格把控,且未来相当长时期内很难再出现“大水漫灌”局面。

与此同时,监管层通过资管新规、理财新规等改革,鼓励银行设立基金公司、提高机构配股比例等方式,引导长线资金入市,并推动居民资金由直接持股向间接持股转变。因此,市场全面、快速上涨的牛市行情很难再现,更多是类似2013-14的结构行情。

雪球大V复利无声:这一波行情是券商带动的金融蓝筹结构牛

今天沪深两市成交额再破万亿,这种情况在今年3月份和去年4月份都出现过。所以成交额破万亿,券商股涨停潮仅仅说明市场短期的热度和情绪,并不意味着大牛市要来。也就是说,券商涨停潮这些迹象是牛市的必要条件,并非充分条件。

不过成交额破万亿、券商股涨停潮的确能带动市场人气,加上媒体的炒作,对于吸引场外资金入场有一定作用。从这个角度来看,这一波券商带动的金融蓝筹结构牛,后市或可高看一线。

巨丰投顾郭一鸣:主板补涨行情启动 错过了券商 这些机会不能再丢了

A股全球估值优势明显,资本市场深化改革促进股市成长,整体向好趋势未变。二季度以来,伴随着经济的复苏,上市公司的业绩开始回升,流动性相对宽松下,指数逐步抬高,市场活跃度开始加强。而三季度开始,市场有加速上行的迹象,尤其是突破3000点之后,市场向好的趋势进一步明朗,给予操作上较为明确的信号。

在近期沪指拉升的过程中,此前资金抱团的医药等消费股呈现资金流出迹象,而大金融、房地产等标的出现拉升,市场呈现出新的格局,即以低估值的蓝筹股为炒作对象。也就是说,当前时刻,市场风格已经在向“大”(大市值)以及“低”(低估值)转向。

因此,蓝筹股的启动打响了主板补涨的枪声,证券、银行、保险、地产、有色、煤炭、钢铁、甚至是中字头标的,它们的行情,或许才刚刚开启。一旦市场出现小幅调整,它们都是接下来可重点跟踪的对象。