我国水产养殖量约占世界总量62%,如遇“渔周期”该怎么办呢

2017年全国水产品产量6445.33万吨,其中养殖产量4905.99万吨,占比76.12%,捕捞产量1539.34万吨,占比23.88%。从世界范围看,我国水产总产量占世界35%,养殖水产产量占世界养殖产量约62%。

过去,没有一只梭子蟹想过,某天会活着离开舟山,以及其高效地方式被端上中部甚至西部城市老百姓的餐桌。没有一只鳕鱼想过,会从阿拉斯加的深海被捕捞、冷冻,经过中国东部沿海地区,再去往西欧或者北美,游历大半个地球。

如今,得益于生鲜电商、新零售及冷链物流的发展,我们可以方便地买到各式各样的水产品,水产行业也在这样的浪潮中快速发展。本文旨在剖析水产行业产业链的特点并探讨行业发展趋势。

水产行业:养殖产量占世界一半以上

水产业,又称渔业,是指捕捞和养殖鱼类和其他水生动物及海藻类等水生植物以取得水产品的社会生产部门。按水域可分为海洋渔业和淡水渔业;按生产特性分为养殖业和捕捞业。我国渔业总产值约1.2万亿,占农林牧渔总产值约12%。广义的水产行业还包括水产苗种、饲料、水产品加工及流通等。

资料来源:2018中国渔业统计年鉴

2017年全国水产品产量6445.33万吨,其中养殖产量4905.99万吨,占比76.12%,捕捞产量1539.34万吨,占比23.88%。从世界范围看,我国水产总产量占世界35%,养殖水产产量占世界养殖产量约62%。

资料来源:FAO

资料来源:2018中国渔业统计年鉴

产业链简析:约有1000万吨水产饲料增量空间

水产行业主要分为上游水产饲料、种苗等,中游养殖、捕捞及下游加工流通,下文主要对水产饲料、水产养殖及水产品加工几个方面进行分析。

1、水产饲料:

(1)水产饲料普及率低,尚存较大缺口

目前,我国采用饲料方式养殖的水产仅占水产养殖产量的22.8%,远低于畜禽饲料普及率80%。根据农业部制定的《饲料工业“十五”计划》,水产配合饲料目标普及率为45%。我国每年在养殖水域投放鲜杂鱼饵料400万吨,即浪费资源又容易造成水质环境污染,出于环保考虑,水产专家、环保人士强烈呼吁禁止向养殖水域直接投放天然饵料。因此,水产养殖规模总量增长及对鲜杂鱼等传统投喂饵料的替代性需求,我国水产饲料尚存较大缺口。根据测算,约有1000万吨增量空间。

(2)行业集中度待提升

2017年中国水产饲料年度产量2080万吨,占饲料总产量约9%,同比增长7.77%。

资料来源:中国饲料工业协会、中商产业研究院

水产配合饲料生产企业约有3,000家,平均生产规模在5,500吨左右,相比全国饲料工业企业平均1.18万吨的生产规模,水产配合饲料行业平均规模偏小、行业集中度较低。2017年水产饲料行业CR5市占率约32%。

2、水产养殖

(1)水产种类繁多,养殖区域相对集中

水产养殖可以分为海水养殖和淡水养殖,我国淡水养殖产品占比较高,产量占比约60%左右。我国淡水养殖品种约140种,其产量的70%为普通水产品,30%为其它特种水产品。最常见的淡水鱼类包括四大家鱼“青草鲢鳙”占比达26.5%,其中草鱼占比达10.9%。水产品主要分类如下:

各地养殖水产种类有一定差异,其中湖北、广东、江苏、江西、湖南和安徽等地是淡水养殖的主要基地,六大省份供应量占全国的60%。

部分养殖鱼类区域分布 资料来源:中国渔业统计年鉴、海通证券

(2)水产品价格波动相对小,价格周期显著

整体来看,水产品价格波动较畜禽产品价格波动的幅度小,全国水产平均价格平稳上升,经历过2012年和2016年两个价格低点后,价格开始回升。

资料来源:Wind

与猪周期类似,水产品也有一定的周期性,以草鱼为例,草鱼价格呈明显的周期性波动,一般2-3年为一个周期。草鱼的需求基本保持稳定增长的态势,价格波动主要是受供给影响。养殖户的积极性是决定草鱼产量的关键因素,是导致草鱼价格周期性波动的主要原因。由于草鱼养殖业过于分散,小规模的农户对鱼价的走势判断较为短视,容易形成追涨杀跌的一致预期,导致看到草鱼价格上涨就增加养殖量,下跌就加快出鱼。大量养殖户的一致行为,造成草鱼养殖周期内的产量和价格的规律波动。

资料来源:安信证券

3、水产品加工

水产品加工是指对鱼类等各种水产品进行保鲜、贮藏和加工,整体规模空间约为5600亿。水产品加工量增速放缓,2018年加工量下降为2157万吨,同比下降1.79%。水产品加工率低(即水产品加工量与水产品产量比值),2017年水产品产量为6445万吨,加工率仅为34.08%,而日本、加拿大、美国和秘鲁等国家的水产品加工产量达60%~90%。目前以初加工产品为主,仅冷冻品占比达到近70%,精深加工产品以出口为主。

资料来源:Wind、产业信息网

水产品加工和流通行业极度分散。水产品加工企业常年维持在9000家以上,2017年为9,674家,其中规模以上(收入500万以上)加工企业为2636家,主要分布在山东、福建、辽宁、江苏及浙江。平均产能为3,025吨,平均加工量为2,270吨。虽然平均加工量较2003年的1101吨有了翻倍的增长,但是规模仍然较小。

产能利用率偏低。目前,加工企业生产利用率的提高主要依赖科技水平的提高和合理的人力资源管理制度,近年来,随着国内水产加工企业的发展,国内水产加工企业的产能利用率也在持续提升,但目前依旧偏低,平均产能利用率在75%左右。

品牌塑造力不足。当前来看,国内水产加工企业并没有形成全国性的、在市场中存在强大影响力以及品牌议价能力的厂商。目前国内的主要水产加工企业如国联水产等主要还是针对B端渠道的销售,直接面向C端的销售较少。我国水产品消费市场仍处于初级阶段,无论是水产品企业还是消费者,品牌意识普遍较弱。

2026 年我国人均水产品消费量将达到 23 千克

1、全产业链布局

打通产业链,进行一体化布局是农牧企业做大做强的发展趋势,如传统饲料企业布局养猪养鸡,养殖企业逐渐向上游发展布局饲料生产,但是水产行业中全产业链一体化企业还比较少,目前只有国联水产以对虾产品为核心,包括水产种苗、饲料、养殖、水产品加工与销售,进行全产业链布局。

2、水产品精深加工,提高附加价值

目前我国水产品主要以生鲜、冰鲜形式销售,简单加工方式也仅限于冷冻、去头等,而深加工产品如去骨、分割成块等冻品主要以出口为主,内销占比较少。鲜活水产品消费的痛点是烹饪难度高,消费场景仅限于餐桌。

近期兴起的即食水产品解决了这一痛点,使得各类水产品像零食一样方便食用。产品以海鲜卤制品切入,包含麻辣/西式口味,如麻辣扇贝、照烧章鱼、麻辣大虾、麻辣鱿鱼须、稻田小龙虾、鸡尾汁大虾等,保质期7天-10天,不含防腐剂。

2017年《中国农业展望报告》预计,到 2026 年我国人均水产品消费量将达到 23 千克,占总消费量的比重将达到 36% 左右。随着经济的发展,消费者会越来越倾向于选择口感更好,更快捷的精加工产品,即食水产品将有更大的市场空间。

3、农业信息科技应用于水产养殖

水产养殖中饲料及苗种费用占比超过了一半,达到55.09%,将以物联网为主的农业信息科技应用于水产养殖中,着重考虑降低费用,实现按需投喂、精准投喂,从而提升收入。

实现标准化、精细化养殖应关注影响水产养殖的最核心因素,主要可以分三大块,底质、水质以及鱼质,水质和底质会直接影响鱼质,核心在于水质。水质包括溶氧量(水中氧气的溶解量)、PH值、温度、氨气、硫化氢等气体浓度等。如何能够实时监测水质、保证水质的干净,不被污染是农业科技发展的重点。

目前测量数据还不准确,传感器及控制系统价格昂贵,设备故障率高、维护较差,真正实现产业应用还有待时日。

资料来源:亿欧智库《农业信息科技发展研究报告》

本文主要参考:

《从历史走向未来——海大集团如何突围?》海通证券、企业调研及专家访谈、海尔产业金融整理。