软银不吸取教训 继续大手大脚投资高风险科技新创公司

腾讯科技讯 在2010年代结束的时候,日本软银集团集团和孙正义的投资神话宣告破灭,除了软银集团投资的美国写字楼二房东公司WeWork上市失败、估值暴跌九成之外,软银集团入股的科技公司接二连三爆出了业务失败、大规模裁员的消息。整个科技行业对于孙正义过去的投资风格提出了批评。孙正义也进行了反思。

然而令人意外的是,近来,软银集团集团似乎没有吸取什么教训,仍然大手笔投资了两家美国新创科技公司。这些举动表明,尽管投资组合公司周围出现动荡、科技公司的融资环境总体降温以及美国电信子公司斯普林特(Sprint)合并的不确定性,但这家科技企业集团仍对投资交易持有兴趣。

据国外媒体报道,伯克希尔-格雷公司生产仓库中所用的自动拾取和分拣物品的机器人,该公司表示,它从软银集团和风险投资公司“科斯拉风险投资”(Kohsla)、新企业联合公司和Canaan公司一共筹集了2.63亿美元的资金。

正在开发低卫星通信服务的Skylo科技公司表示,它在软银集团牵头的一轮融资中筹集了1.03亿美元。Skylo计划今年夏天在印度推出卫星通信服务,主要目标是移动通信公司网络覆盖以外的偏远地区的农业设备和其他机械。

两家公司都没有对最近一轮投资中本公司的估值发表评论。

据报道,软银集团还参与了新加坡主权财富基金淡马锡控股(Temasek Holdings)牵头、针对印度尼西亚电子商务公司Tokopedia的一轮重大投资交易。

Skylo和伯克希尔-格雷的投资直接来自软银集团,而不是软银集团管理的愿景基金一号。愿景基金一号的1000亿美元资金主要来自于中东主权国家财富基金和美国一些科技巨头,这一基金通常投资于估值在10亿美元或以上的初创企业,属于中后期投资交易。

据报道,卫星技术和机器人技术一直是软银集团的关键投资领域。它是卫星互联网公司OneWeb的投资者,这家公司准备和SpaceX、亚马逊和波音公司竞争,在太空中部署大量的通信卫星,为地面人口提供上网服务。

软银集团还从谷歌手中收购了美国四足机器人制造商波士顿动力公司(Boston Dynamics)。这家公司开发了机器狗等产品,具备极强的灵活性,一些视频在网络上引发了巨大关注。

波士顿动力公司曾经被谷歌收购。早前在安卓操作系统负责人安迪·鲁宾的推动下,谷歌将机器人列为重要业务,收购了大量公司。然而这些机器人公司和谷歌的许多创新项目一样,虽然获得好评,但是无法大规模商用、也无法贡献真金白银的收入。

在鲁宾因为性丑闻离开谷歌之后,谷歌开始处理这些机器人公司,波士顿动力仅仅是被谷歌变卖的多家机器人公司之一。

此次获得软银投资的Skylo公司发言人表示:“我们寻求在电信领域拥有深厚专业知识和历史的投资者,他们支持我们调动全球所有机器设备数据的愿景。”

据悉,此次的融资规模大于传统的B轮融资(通常是初创企业的第二轮主要融资),比如Skylo公司在上一轮融资中仅获得1300万美元。

一家日本财经媒体指出,最近的这两项投资显示出软银集团首席执行官孙正义的风险偏好,尽管软银集团现在面临许多不利的因素,比如围绕愿景基金二号出现了动荡,其美国移动业务Sprint和竞争对手T-Mobile的合并审判结果也不确定。

神话破产

在愿景基金一号获得成功之后,孙正义又开始筹备1000亿美元的愿景基金二号。然而随着去年底“WeWork上市灾难”的爆发,软银集团神话破产,愿景基金二号的筹集随后陷入了麻烦,外部公司正在对孙正义产生更大的质疑。

在WeWork上市事件中,该公司因为多种问题上市失败,其中包括创始人内部管理十分混乱、为所欲为,另外公司缺乏盈利时间表,此外投资机构认为WeWork是一家伪科技公司,只不过是一家使用了软件技术的房地产公司,类似的业务有许多房地产专业公司在经营。

WeWork上市失败后,公司估值从470亿美元暴跌到70亿美元,成为全球科技发展史上的标志性事件。软银集团蒙受了重大投资损失。为了避免过去的100亿美元投资打水漂,软银集团被迫再度注入资金,收购了WeWork。

如今,软银集团正在对WeWork进行“外科手术式改造”,进行大规模裁员,剥离非核心的业务,退出许多地区的写字楼二房东业务。

外界对于孙正义过去的投资风格提出了批评。认为软银给一些科技公司投入了巨资,要求他们迅速扩大市场份额。而这些公司在获得巨资之后,往往不重视盈利模式的建设,反而大规模烧钱扩张,扩大地区覆盖,甚至是进行盲目的多元化,收购和主营业务毫无关系的业务(比如WeWork甚至收购了一家泳池造浪设备公司、开办了一个贵族私立小学)。

全球资本市场和科技创业公司也展开了一场反思。比如投资机构不再看重高增长的概念和故事,更重视盈利时间表和盈利数字。另外投资机构呼吁要小心那些披着科技外衣的伪科技公司。

在过去几个月的时间里,软银集团投资的许多公司爆出了负面新闻,比如大规模裁员、关闭业务。软银亏本退出了在一家遛狗服务公司的股份,软银投资的一家用机器人制造披萨的公司最近也进行了大重组。

投资降温

据专业数据公司Preqin称,全球风险投资交易从2018年的2710亿美元降至2019年的2240亿美元。

这也从另外一个侧面显示可风险投资公司对于科技公司表现出的慎重和自律。科技创业公司正在面临更加严峻的资金供应形势。

未来,资金制约可能会限制软银集团完成更大投资交易的能力。由沙特阿拉伯和阿布扎比支持的愿景基金一号基本上耗尽了大部分资本。

之前,愿景基金二号宣布了一些投资交易,但是据称,这些资金并非来自外部公司而是软银集团自己投入的现金。

英国一家财经媒体周三报道称,印度尼西亚电子商务公司Tokopedia正在考虑由新加坡主权财富基金淡马锡控股牵头、现有股东软银集团和阿里巴巴参与的一轮15亿美元投资。

一位知情人士表示,软银集团正在考虑注资以维持其股份规模,与之前愿景基金一号主导的大规模投资相比,这是一个保守的举措。

对于Tokopedia的投资交易,软银集团拒绝置评。(腾讯科技审校/承曦)