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腾讯科技7月28日讯 苹果公司（纳斯达克代码：AAPL）周三发布了该公司截至2021年6月26日的第三财季（即2021自然年第二季度）财务报表。财报显示，苹果公司第三财季总营收为814.34亿美元，同比增长36%；归属苹果公司的净利润为217.44亿美元，同比增长93%。
财报发布后，苹果公司首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook）、首席财务官卢卡·马斯特里（Luca Maestri）等高管出席了财报电话会议，并现场回答了分析师提问。
【财报专题】
以下为财报电话会议实录：
分析师：关于业绩指引，首先我想问的是去年iPhone推迟发布，这在其他年份并不多见，能否谈谈这一块呢？另外，和去年相比，会有哪些不一样的产品呢？
马斯特里：首先，我们预期增长将十分强劲，将会是两位数的增长，我们认为我们今年所见到的这种增长将持续到下一季度。我们有提到增长率将低于36%，并提出五大因素。
首先，美元相对于其他货币来说较为疲软，这会将下一季度增长率拉低3%左右。
第二，第二季度服务类增长率为33%，这是有史以来相当高的水平。
第三，有些服务类别，比如广告业务、Apple Care，在去年新冠疫情封城的时候有被严重影响到。
因此，相比起来，今年第二季度就显得这一块业绩特别地好，不过我们不认为这一趋势会持续到下一季度。
另外我还提到了供应方面的制约，这一块第三季度的制约会比第二季度还要猛。三个月前，我们有预期供应方面的制约将达到三、四十亿美元价值的产品，最主要还是iPad和Mac。我们最终成功在第二季度初期缓解这方面的问题，将供应方面的制约控制在我们预期范围的低水平范围，不过我们认为这一块的情况会更加艰难一些。
综合考虑所有这些因素，第三季度将达到两位数增长。
分析师：我想进一步了解一下供应方面的制约，你们认为这会影响到第四季度么？这对于假期销售旺季来说会带来什么影响？另外，你们是否因此承担更高的成本，比如对毛利率或产品成本的影响？
库克：关于成本，我们在运费方面的支出比往常更高一些，不过零部件成本总体上来说在持续走低。至于供应方面的制约将持续多久，我今天不会给出具体预测，我们还是一季度一季度地看。正如大家所预期的那样，我们会竭尽所能地试图解决所有遇到的问题。
马斯特里：成本方面，第二季度的毛利率为43.3%，我们这一季度在成本削减方面做得不错。大家也有看到，我们在业绩指引中提到，这一数值将会在41.5%与42.5%之间，我们显然会对这样的成绩相当满意。
分析师：首先恭喜苹果的全球团队，表现十分强劲。全球都面临着前所未有的挑战，不管是新冠、Delta(德尔塔)变种，还是中国的洪灾、供应链方面的挑战。研发方面有受到冲击么？大家在一切都进展缓慢的情况下，你们能否激励大家尽管在居家工作的情况下也能动力十足，并有条不紊地发布新的产品呢？
库克：我们公司适应性极强，员工们都在做双份工作，我们对此再满意不过了。我们在WWDC发布了软件方面的最新进展，以及在秋季进行了相关软件产品的发布，过去一年、一年半的时间内，我们还发布了其他很多新产品，这棒极了！
分析师：你们在iPhone的生命周期方面有何新发现？比如用户喜好、定价、订阅服务等。能否谈谈在不同地域这方面有什么不同？
库克：如果大家看一下我们第三财季的数据，我们换机用户的增长达到了两位数百分比，升级用户也是如此。
实际上，今年是所有年份中第三财季升级率最高的一年，因此我们对于这两块均十分满意。
正如卢卡前面提到的，全球来看iPhone的表现是非常好的。5G的渗透率其实还非常低，因此我们对于iPhone的未来持相当乐观的态度。
分析师：关于中国的情况，增长了58%，增长动力源于哪里？中国的消费者怎么说？这一趋势是否将持续下去？
库克：这一季度，大中华地区创下了历史新高，我们感到非常自豪，我们也竭尽所能服务于这一地区的用户。他们对iPhone 12 Pro和iPhone 12 Pro Max反响极其热烈。
如果大家看一下我们产品的资产负债表，我们在可穿戴设备、Mac上的家居配件和服务方面也是创下历史记录的。其实，强劲的表现是全方位的，我们发现有大量新用户加入进来。比如Mac和iPad，这季度有三分之二的用户都是第一次购买。对于苹果手表来说，这一数值达到了85%。因此，我们再开心不过了。
分析师：请问85%是指中国用户还是全球用户。
库克：中国，我刚刚都是在谈中国市场。
马斯特里：全球的话，这一数值是75%。
分析师：我想问关于业绩指引方面的问题，尤其是下一季度的毛利率，说是会下降1%，请问有哪些影响因素呢？因为从历史角度来看，第三季度一般是毛利率持平或上升的季度。
马斯特里：还是得回过头去看第二季度，毛利率为43.3%。我有提到，除了持续的成本削减，我们服务类占比还是蛮高的，尤其是广告类，跟去年封城的时候相比有较大的反弹，表现十分强劲。在未来，我们预期产品组合会有所不同，因此我们预测毛利率有所不同。
另外，今年的毛利率总体比去年高了很多，去年毛利率才38.3%。这么一来，其实毛利率同比增长了400个基点。
分析师：我还想问一个关于服务的问题，你们提到33%的增长率，如果跟过去四个季度作比较，哪些因素带来了增长？是单位用户平均收入提升了呢？还是说用户量增长了呢？哪个因素较为突出呢？随着时间的不断推进，你们认为这些因素将呈怎样的趋势？
马斯特里：这其中有多重因素在起作用。
首先，用户群体在持续增长，一直在创历史新高，这显然为我们带来新的机遇。
另外，越来越多的人加入到我们的生态系统，不管是免费产品用户还是愿意为某些服务付费的用户，而付费用户的占比在不断升高。这一季度，这一块的增长率再次达到了两位数百分比，这显然对营收的增长是有帮助的。
我们一直持续不断地提升服务的质量，并提高服务的数量。在过去这几年，我们推出了很多新的服务，比如Apple TV+、苹果健身+（Apple Fitness+）、Apple Arcade游戏订阅服务、苹果新闻+（News+）、苹果信用卡等。
这些都是我们正在扩大规模的业务，所以这些带来的营收增长都进一步带来了增长。你也提到了，过去四个季度，我们的增长率都保持在百分之二十几的样子，这显然是非常喜人的。
分析师：我的第一个问题是，大家都在讨论苹果从这一次的疫情收益了多少，考虑到大家在Mac和App Store消费得更多了。不过，在过去几个季度你也有提到，某些领域也受到疫情带来的负面影响的冲击，比如关闭门店以及门店客流量的减少。综合来看，你们的业务是受益于疫情呢还是说是受制于疫情呢？
马斯特里：其实我们也没有神奇的水晶球来告诉我们这些因素具体的影响有多大。不过，从积极的一面来看的话，尤其是全面封城的阶段，数字化服务表现非常强劲，因为娱乐方面的选择相当有限。另外，更多的人在家工作，因而更多人有对iPad和Mac的需求。
另一方面，某些服务，比如广告，是受到负面影响的，因为经济活动减少了。Apple Care也是如此，因为门店关掉了而受到了负面的影响。此外，某些产品，比如iPhone和手表，其销售和交易情况更为复杂。它们也受到了影响，因为全世界很多销售点都关掉了，不光是我们的门店，还有我们的合作伙伴。而这些业务，近期正在反弹。
关于广告、Apple Care、iPad和Mac，我们很难估测，这些产品和服务在很长一段时间内都受到限制。现实情况可能是，疫情后的日常和疫情前完全不一样，比如工作方面会存在多种形式。所以我很难告诉你具体的数值，一切都非常瞬息万变。我们目前都在期盼着摆脱新冠疫情，这对于我们公司以及我们的消费者来说都是好事。
分析师：我想专门了解一下iPhone的情况。从历史角度来看，一般来说，在一个强劲的产品周期过去之后，比如今年的iPhone 12，iPhone的营收就会面临压力。明年是否也是这个情况呢？如果不是的话，不同的在于哪里？
库克：我不会就下一个周期进行预测，不过我想提出几点。
一个是，我们的用户量巨大，且其还在不断增长。今年早些时候，iPhone活跃设备量越过10亿大关。
第二点，我们的用户忠诚度和满意度均非常高。新iPhone的用户量让我们叹为观止，且其遍布世界各地。在美国，我们占据最畅销手机的前三名。在英国，我们在前五名中占了四个位置。在澳大利亚，我们占据了前两名。因此，全球消费者的反响都非常地好。很显然，这也是因为产品本身非常地棒。iPhone 12的一系列机型有突破性创新，搭载了5G、A14 Bionic处理器以及其他一些用户非常喜欢的超炫功能。
另外，我们还处于5G的早期阶段，全球5G的渗透率都不高，只有少数国家渗透率达到了两位数百分比。所以，九个月左右能达到这样的成绩已经非常好了。最后一点是，我们会继续推出伟大的产品。这是我们擅长的事情，我们也会一直做下去。我们会一如既往地将硬件、软件和服务进行整合，以带来最佳的体验。
分析师：你们提到你们的设备数达到了10亿台，可否具体谈谈具体情况？为什么我会问这个问题呢，主要是我发现很多人将手机升级到了支持5G的手机，可能这将成为你们营收增长最主要的动因吧。就人们加入到5G的大本营中这一话题，能否谈谈具体的用户升级设备的情况？
库克：我首先得说的是，很难准确回答你的问题。不过我可以告诉你的是，我们这一季度在新用户和升级用户这两块都表现得相当不错，增长率都达到了两位数百分比，而且iPhone在世界各地反响都很好。我还想强调的一点是，我前面提到的10亿这个数值也是针对iPhone而言的。而所有的活跃设备加起来，我有在一月份的财报会议中提到，达到了16.5亿台。
而同时，世界各地的5G渗透率还相当低。而我们在这一领域是占领先地位的。
分析师：苹果可能是世界上最大的芯片公司之一。在决定哪些是战略性的、需要自主生产的而哪些不是这个问题上，你们是如何考虑的？另外，我比较好奇，ARM将被NVIDIA收购，你们怎么看这件事？是于苹果公司有益呢？还是没有什么影响呢？还是会有负面影响呢？
库克：人们问很多关于这一收购的问题，我还是让别人来回答这个问题吧。关于我们为何决定自主生产芯片，我们主要是问自己是否能将其做得更好、是否能生产出更好的产品，我们能否在市场上买到这类产品。如果说某个产品市场上就有，而且跟我们能做出来的一样好，那非常好，我们就会从市场上买。我们只会进入我们认为能做得更好的领域，以给消费者带来更好的产品。
M1就是个很好的例子。我们的芯片团队有这样的能力，能生产出比我们目前能从市场上买到的产品还要好很多的东西。于是我们整合了我们在硬件和软件上的经验，并成功推出M1芯片。M1芯片收获了令人难以置信的热烈追捧。这解决了Mac供应受限的问题，并推动其销售。该芯片还推动了iPad的销售，其早先也受供应的制约。
分析师：卢卡，你有提到服务类的增长将在九月达到稳定期。我知道，由于居家工作等因素，服务领域在过去三个季度相当强劲。那么当疫情结束后人们回到办公室，服务类的增长将稳定在怎样的水平？
马斯特里：大可以往回推几个季度，算一下平均值。当然，这只能估算出一个大致的水平。不过可以肯定的是，已经有好几年没有达到过33%这个水平了，这明显属于特殊情况。不过我要说明的是，我也只是在谈一些第二季度超常表现较明显的那些业务。大家也知道，我们已经连续好几个季度在服务方面的增长达到两位数百分比了，我们有信心将服务领域的增长稳定在这一水平。
分析师：你们前面有提到，下一季度在iPad和iPhone方面，供应的制约会带来更大的影响。我有些好奇，因为这是你们第一次提到iPhone受到零部件短缺的影响。具体原因有哪些？
库克：目前，各种各样的零部件短缺都有，其他各个公司都存在这一问题。因此，我将其称作行业性短缺。除此之外，我们还在某些零部件上遭遇缺口，这是因为某些产品的需求远比我们的预期的要高，因而我们没法在预定时间内配齐零部件。这方面原因也占一部分。
分析师：这一季度，新用户和升级用户的劲头十分强劲，而且各个新兴市场的表现也非常好。就iPhone而言，哪些指标或数据较为重要且值得一提？我还想问关于定价策略方面的问题，尤其是就新用户这一块而言。去年你们发布SE 2就是想要拿下低端市场，比如新兴市场等。这是否意味着你们未来不太需要其他的较为低价的产品了呢？根据你们现有的产品组合以及未来新的一个周期，你们是否还是会将重点放在高端产品上？
库克：新兴市场在这一季度确实劲头十分迅猛。在第三财季，我们在墨西哥、巴西、智利、土耳其、阿联酋、波兰、捷克共和国、印度，当然还有我之前谈到的中国、泰国、马来西亚、越南、柬埔寨、印度尼西亚等国家创下了历史新高。
我还可以列举更多的国家，这个名单非常长。所有的产品都是这样的情况。值得注意的是，SE仍在我们的长远规划之中。
我们在一年前发布了SE，不过我们还是我们产品组合的一部分，作为我们的入门低价产品。我对所有这些产品的表现非常满意。我们需要这样价位的产品以触达我们所想要触达的人群。我们希望有产品适合那些非常想要一台iPhone的入门消费者的同时，那些达人级别消费者可以买到性能最好的iPhone。这不管在美国这样的成熟市场还是在一些发展中的新兴市场，都是这样。
分析师：这是否意味着新兴市场的iPhone用户也想要支持5G的手机呢？当然，很显然我们还处于早期阶段，不过这么多市场，你们是怎么看这个问题的呢？从中长期的基础实施的角度来看，消费者对5G的偏好是怎样的？
库克：基于我阅读到的内容，5G还处于非常非常非常早期的阶段。不过我认为高阶买家还是想要购买一个适用于未来的手机，因为他们可能会持续使用某台手机2年或甚至更久。因而，5G是他们购买决策中的重要组成部分。
分析师：能否解读一下Apple One会对服务这一块的发展曲线有何影响？另外，在服务方面，你们认为IDFA（广告识别符）的进展情况如何？其对广告业务会有何影响？
库克：我们提供Apple One是为了让用户以前所未有的方式更简便地享受我们的订阅服务，包括苹果音乐（Apple Music）、Apple TV+、Apple Arcade游戏订阅、iCloud等。我们实实在在地以用户为中心，我们对此十分满意，我们认为这将是服务的未来。更重要的是，这为用户带来好处。因为我们的用户通常想尝试多种服务，而Apple One让他们可以通过简简单单的一个订阅服务包实现这一愿望。
就IDFA或广告这个大话题而言，你应该是在问APP追踪透明度（ATT）这一块吧？我们就此有接收到一些用户反馈，主要是正面反馈，他们觉得他们能在相对透明的基础上做出决策，决定他们是否想要被追踪。从用户角度来讲，进展得不错。
分析师：我有注意到显著的产品营收去杠杆化，而你们产品的毛利率走势却也比较平缓，这跟成本削减有关么？这是较为短期的举措还是说这是更为结构化的举措？是不是你们在进行垂直整合？这是否会进一步为产品毛利率带来好处？而服务一侧呢？
另外，你们多次提到你们在广告方面的超强表现，广告这一块很明显是利润的强劲动力。不过你们又提到，服务类将日益平缓？是哪些方面拖了后腿呢？
马斯特里：是的。这跟成本削减有关。蒂姆有提到，在货运方面我们存在一定程度的成本压力，这是目前的产品周期中较为反常的一块。其他所有的零配件也好，大宗货品也好，这是非常符合产品周期的，我们在持续地进行成本削减方面做得非常好。大家也都能看到，产品一侧的毛利率同比增长600个基点。这是我们在过去有做到而在短期的未来能一直做到的一点。因而这是结构性的趋势，而不是一次性的。
就服务而言，营收同比也增长了很多。而季度间的下降幅度很小。我以前多次提到，我们的服务组合覆盖面很广，而组成又极为复杂，各服务毛利率都不一样。因而只要服务组合有些微改变，整体的毛利率环比都有所变化。这一次就是这样的情况，只是服务组合不同罢了。我有提到，Apple Care有在反弹，某些服务的强劲表现都会带来毛利率的变化。服务这一侧的毛利率达到了69.8%，我们对此非常满意。
分析师：在中国，法规方面有所收紧，尤其是对一些中资企业。虽然这不会直接影响到苹果，你们将如何将影响控制在一定范围内？特别是一些中资公司一直为App Store带来大量的营收？对某些APP的使用的限制是否会影响到人们使用你们公司设备的方式？或者说有无一些连带效应呢？
库克：大家也都能看到，我们这一季度增长了58%。这是历史新高，这也意味着服务这一块的表现也是历史以来很好的水平，其中包括App Store。我们看到中国市场的强劲动力，他们从新冠疫情中快速恢复过来。关于法规，我们的重点在于服务于中国的用户并让他们对我们的产品和服务感到满意。我们也在和很多企业合作，以达成这一目标。（朱天瑶）