“阅兵蓝”期间 再生塑料行业能否扭转持续下跌的现状?

连日来,河北省沧州市沧县杜生镇认真开展“散乱污”企业整治取缔工作,对辖区内的“散乱污”企业实施依法分类处置,对不符合产业政策准入、产业布局规划、治理达标无望的塑料企业果断实施“两断三清”,依法予以坚决关停取缔。

8月16日,杜生镇召开了环境综合治理动员大会,会后对全镇企业进行了专项行动和夜查,共计对35家企业进行了整改查处,其中对沧州康正塑料制品有限公司、沧州鑫德塑料制品有限公司、沧县博胜塑料制品经销处等17家企业进行了采取了断电整改处理,对6家问题严重企业采取了取缔查封等措施。

“阅兵蓝”期间供应面惯性紧张

目前虽然各地市没有明文规定停产、限产,但近期北京市一家企业也发布通知称,已接到上级主管相关部门通知,从8月20日至10月10日,六环内禁止一切货车通行。8月20日戒严,9月1日核心区将全面停工。河北主要再生塑料市场自8月20日以来已经处于限产或错峰生产状态。山东、河南部分市场企业表示近期将进入错峰生产阶段。近期在生态环保部发布《重点行业挥发性有机物综合治理方案》后,河北、山东频繁出台环保相关政策。

目前国家生态环境部尚未有正式出台文件要求阅兵前企业停工或限产,但参考2015年为了保障纪念抗日战争胜利70周年阅兵期间空气质量,当时京津冀地区采取了一系列停限产措施。据了解,今日河北市场园区内开始实施限产生产,园区外停产。山东市场再生塑料企业进入错峰生产阶段。河南市场陷入半停工状态。另外,8月中旬华北、华东大区普遍受台风影响,企业生产受限,普遍库存偏低。如此一来,再生塑料市场在政策影响下开工率降低,供应面将继续收紧;加之,受前期“利奇马”影响,近期上游毛料货源报盘稳中小涨50-100元/吨,短期成本面对报盘亦形成有力支撑。

刚需不足 制约行业报盘上行幅度

近几年国内经济增速放缓,2018年GDP增速在6.7%,而2019年GDP预期下调至6.0-6.5%。同时,今年国内制造业PMI数据也不如人意。2019年上半年,中国制造业PMI只有3、4月份处于荣枯线之上,分别在50.5和50.1,其他四个月均低于荣枯线。在较弱的经济环境下国内刚性需求难有较大释放空间,因此需求面将是制约行情开展的主要因素。

近几年下游塑料制品产量在不断减少,进一步反应国内需求乏力的现实。2017年国内塑料制品产量在8165.9万吨,2018年仅6965.6万吨,较2017年有较明显下降,降幅高达13.75%。2019年1-6月国内塑料制品总量仅3213.8万吨,较2018年同期3684.90万吨再次下降12.79%。从今年塑料制品产量趋势来看,全年制品产量仍有下滑趋势。

不过,值得注意的事通过近两年环保监管后,下游塑料制品行业环保达标率提高,因此在阅兵仪式之前下游开工影响力度不及再生塑料行业。同时,9月处于传统旺季,需求有望小幅提升,因此再生塑料行业减产后将有一波100-200元/吨的小幅上涨行情。金联创预计,再生PE高压白透明一级颗粒主流在6800-7000元/吨;低压小中空瓷白一级颗粒预计在6600-6900元/吨。再生PP白透明硬杂料一级颗粒主流在6800-7000元/吨。但在阅兵仪式过后,生产企业逐渐恢复生产,再生料报盘在需求压力下仍将有小幅下滑风险。建议企业及时关注政策面,了解再生行业供需及新料行业变动,快进快出为主。

来源金联创