1.5万亿美元资管巨头来了!富兰克林资源拟45亿美元收购美盛

这项收购交易将会创造出全球最大的资产管理公司之一,合并后公司的资产管理总额将会达到1.5万亿美元之巨。

腾讯证券2月18日讯,富兰克林资源公司(Franklin Resources,NYSE:BEN)周二宣布,该公司将收购同为资产管理公司的美盛集团(Legg Mason,NYSE:LM),这项合并交易可能有助于这两家公司驾驭全球投资者远离主动管理型策略的偏好转变。

富兰克林资源公司在一份新闻稿中表示,该公司同意以每股50美元的价格收购美盛集团,总收购对价为45亿美元,支付方式为全现金,并表示作为这项收购交易的一部分内容,该公司将会承担美盛集团大约20亿美元的债务。富兰克林预计,收购美盛集团的交易最快将在该公司的2021财年对其每股收益起到增益作用。

消息公布后,美盛集团早盘股价大涨23.6%,富兰克林的股价也上涨了将近6.2%。

“这对我们公司来说是一次里程碑式的收购,将可释放重大的价值和增长机会,其推动力包括遍及各种投资战略、各个分销渠道和各个地区的规模提升、多样性和平衡性。”富兰克林资源公司的董事会执行主席格雷格·约翰逊(Greg Johnson)表示。

美盛集团总部位于巴尔的摩,该集团的资产管理总额为8035亿美元,运营着9家投资管理公司,分别以不同的品牌开展业务。富兰克林在新闻稿中表示,目前的交易旨在保留美盛集团附属公司的自主权。

与此同时,总部位于加利福尼亚州圣马特奥(San Mateo)的富兰克林管理着6980亿美元的资产,并管理着富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)品牌下的一系列股票和债券投资。周二宣布的这项收购交易将会创造出全球最大的资产管理公司之一,合并后公司的资产管理总额将会达到1.5万亿美元之巨。

近年以来,美盛集团和富兰克林资源公司等许多主动型资产管理公司都面临着举步维艰的处境,原因是投资者正在摒弃基于管理费和精明选股的经典投资模式,转向采用被动型管理的低成本指数基金和交易所交易基金(ETF)。

据投资公司晨星(Morningstar)公布的数据显示,在当前这一轮牛市开始之时,美国股票基金中主动型基金与被动型基金的比率为接近3:1,但这一差距从2012年开始大幅缩小,随后进一步大幅下降。有些研究表明,追踪标普500指数等基准股指的被动型基金现在控制着美国股市的一半以上。

这种从主动型基金转向被动型基金的转变导致美盛集团和富兰克林等公司的利润承受着压力,迫使许多业内人士争先恐后地寻找新的收入来源,并大幅削减成本。

约翰逊在谈到这笔交易时表示:“优势互补将可增强我们的战略定位和长期增长潜力,同时也可实现我们的目标,即创建一个更加平衡、更多元化的组织,做好竞争准备,为更多地方的更多客户提供服务。”

在激进投资者特里安基金管理公司(Trian Fund Management)证实其第二次入股美盛后,周二宣布的交易也回应了数月以来有关美盛未来将会走向何方的猜测。当特里安基金管理公司在2019年5月确认其第二次入股美盛集团时,这家资产管理公司的首席执行官纳尔逊·佩尔茨(Nelson Peltz)指出,该公司的首要任务是降低成本、推动其实现有机营收增长以及基于收购的收入增长、并提高盈利能力。佩尔茨和长期担任特里安基金管理公司第二把手的埃德·加登(Ed Garden)都是美盛集团的董事会成员。

在富兰克林周二发布的新闻稿中,佩尔茨表达了对这项合并交易的支持。“考虑到当今快速发展和竞争日益激烈的资产管理行业的形势,我相信这笔交易是令人信服的。在我们看来,该交易为美盛集团的股东提供了很有吸引力的估值。”他说道。

佩尔茨补充称:“我相信,这项交易也将令美盛集团的投资附属公司保持在行业前沿,并加入富兰克林邓普顿。现在的形势是,公司规模对未来的成功变得越来越重要了。”

截至2019年底,特里安基金管理公司拥有美盛集团4.47%的股权。在此之前,特里安基金管理公司在2009年至2016年之间一直都拥有美盛集团的股票;佩尔茨曾在董事会中任职,随后在2014年离职。(星云)