自2月14日再融资新规落地以来，资本市场再融资呈现供需两端热。2月25日一早，恒邦股份早间公告披露《2020年度非公开发行A股股票预案》。拟向18名特定对象发行不超过2.73亿股，募资不超过31.7亿元。
20亿偿还有息贷款 剩余补充流动资金
恒邦股份表示，本次非公开发行的发行对象共有18名，分别为江西铜业、员工持股计划、滕伟、锦绣中和（代“中和资本耕耘1号私募证券投资基金”、“中和锦绣651号私募证券投资基金”、“中和锦绣652号私募证券投资基金”）、长和投资（代“长和锦绣566号私募定增投资基金”、“长和锦绣568号私募定增投资基金”）、辛未中和、长润中和、舒钰强、银沣基金（代“银沣优选成长股权投资合伙企业”）、金浦国调、金浦创新（代“启东金浦国调并购股权投资合伙企业”）、上海盛律（代“上海盛律锦恒私募证券投资基金”、“上海盛律锦邦私募证券投资基金”）、盛世绩恒、上海同安（代“同安定增保8号私募证券投资基金”）、前海开源、财通基金、常州投资、江铜有邻（代“北京有邻金指投资中心”）。
全部发行对象均以现金方式认购本次非公开发行的股票。
其中控股股东江西铜业参与此次非公开发行，拟认购8894.92万股，认购金额为10.33亿元。
公开发行股票的定价基准日为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日，发行价格为11.61元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价14.51元/股的百分之八十。而14.51元的80%是11.608元，所以，此次非公开发行价格卡着再融资新规价格底线，打八折。
本次非公开发行股票募集资金总额不超过人民币31.7亿元。按照发行的发行价格以及各认购对象拟认购的金额计算，本次非公开发行股票的发行数量为不超过2.73亿股，未超过本次发行前公司总股本的30%，即未超过2.7312亿股。
本次非公开发行股票的数量以中国证监会最终核准发行的股票数量为准。最终发行数量由董事会根据股东大会的授权、中国证监会相关规定与保荐人（主承销商）协商确定。
至于募资用途，公司表示，本次非公开发行股票拟募集资金净额将用于补充流动资金及偿还有息借款，其中，20亿元将用于偿还有息借款，剩余全部用于补充流动资金。
总资产将增加 资产负债率将下降
江西铜业在去年初成为恒邦股份的控股股东。
2019年3月4日，江西铜业与恒邦集团、王信恩、王家好、高正林、张吉学签署了《股份转让协议》，受让公司29.99%股份。当年6月26日转让完成，江西铜业直接持有公司27.3亿股，占公司总股本的29.99%，成为公司控股股东，江西省国资委成为公司的实际控制人。
公司表示，本次发行目的主要有三：即补充流动资金、改善资产负债率、员工持股提高企业活力。
在改善资产负债率方面，本次非公开发行募集资金扣除发行费用后全部用于偿还银行借款和补充流动资金，假设本次募集资金到账金额为31.7亿元（不考虑发行费用的影响），以2019年9月30日合并资产负债表数据计算，本次发行完成且募集资金到位且偿还完毕20亿元有息借款后，公司总资产将由150.98亿元增加至162.68亿元，净资产将由45.88亿元增加至77.58亿元，资产负债率将由69.61%下降至52.31%。
公司本次非公开发行股票相关事项已经获得公司第九届董事会2020年第一次临时会议审议通过，根据有关法律法规的规定，尚需获得国家出资企业审核批准、本公司股东大会审议批准（包括同意豁免江西铜业的要约收购义务）以及中国证监会的核准。
自2月14日再融资新规落地以来，资本市场再融资呈现供需两端热。据不完全统计，截至2月24日17时，已有94家上市公司发布或修订再融资预案，其中，89家为非公开发行。从监管维度来看，证监会核发再融资批文速度也有所加快，在新规出台后的一周内就核准了18家。