大立光5月营收触三年同期低点,下半年市场会如何?

大立光5月营收触三年同期低点,下半年市场会如何?

本月初,手机镜头厂商大立光公布了5月份营收数据,大立光5月营收38.66亿新台币,同比下滑23%,环比下滑17%,创三个月来最低,且是三年同期低点。

1月至5月总体营收217.45亿新台币,去年则为198.28亿新台币,同比上涨10%,但这个增长没有什么意义,因为下半年市场未知。

对于大立光5月份的数据,第一手机界研究院院长孙燕飚表示,大立光是全球手机镜头的领导者,镜头广泛应用于苹果三星等手机厂商。从大立光5月份的数据可以看出,苹果华为Vivo未来两个月市场下调。由于疫情在全球蔓延迅速,全球只有中国疫情控制得比较稳定,而中国手机市场同比是没有增长的。即使疫情恢复,全球消费还是会出现下降,手机市场依然不容乐观,相比2019年会下滑。iPhone每一代的销量都在下降,预计iPhone新产品的销量不及旧一代。

大立光执行长林恩平日前法说会上指出,受疫情影响,4月营收低于3月54.44亿元,5月接单也比4月低,今年第二季新开发机型较去年同期减少,此营运状况仍未获得扭转。

本年度截至5月份大立光营收情况:

大立光电股份有限公司,创立于1987年,于2002年正式在台湾证券交易所挂牌上市,为专业光学镜头设计及製造商。集团总部位于台中市南屯区精密机械园区,为全球精密光学塑胶镜头第一大厂,高阶手机镜头市占率第一。主要产品为:手机镜头、平板电脑镜头、笔记型电脑镜头。

大立光音圈马达的研发生产成员——大阳科技,是大立光电集团成员之一,成立于1998年。大阳科技所有VCM马达设计及製程机台开发及改善,坚持100%内部自行研发,并申请了专利保护。

在像素镜头出货量方面,5月1K-2K万像素镜头整体占比80%,相比一季度1K-2K万像素镜头总出货量70%有所上升,笔者认为,这与智能手机摄像头朝高像素发展有关。

5月各像素镜头出货量:

4月各像素镜头出货量:

下半年市场未知

6月10日,执行长林恩平在线上股东会上表示,扩增产能、提升产品质量等仍全力进行中,唯独因手机客户对市场看法不同,对于第三季原为市场旺季,展望看法相当保守。至于下半年,林恩平更直接以“看不懂”简单答覆。

尽管新冠肺炎疫情导致全球智能手机需求疲弱,但智能手机镜头规格升级趋势未变,林恩平日前法说会表示,下半年手机规格在上一季就订好了,未受疫情影响改变,下半年可以看到自由曲面镜头(Freeform lens)产品,9P产品也已设计完成,就看客户何时导入了。

产品上,林恩平强调,目前客户端在保守心态下,镜头拉货以中阶为主,但大立光7P、8P等高阶产品持续生产,以提高镜头良率为目标,9P产品在应用上已可达1亿画素效果,产品已完成开发,今年底可获客户纳入产品设计。

疫情趋缓,经济复苏在望,第三季将推出新品的苹果(Apple)近期蠢蠢欲动,在大陆电商平台上对iPhone调降售价,销售大受激励,市场也开始聚焦其新品的预测,包括iPhone 12、iPad及Macbook等,并推估相关供应链近期小量生产、7月将正式量产,供应商链大立光(3008)、谱瑞-KY(4966)等将受惠。

大立光与主要客户关系

大立光与苹果的关系是既握订单,又有专利授权金收入,苹果占其营收40%-50%,。大立光自2013年对三星进行专利方面的起诉后,也接单三星。

苹果新一代iPhone 12将于9月后亮相。但市场传出,新机种的广角镜头设计可能触及大立光的专利,为避免再掀专利战,苹果亲自出面协调,主导镜头规格。据了解,苹果决定为新广角镜头的专利买单,取得大立光授权,以利供应链顺利生产。

对于大立光是否太依赖苹果这一点,第一手机界研究院院长孙燕飚则认为,从它的整个营收单上看是比较依赖的,但大立光的镜头在全球各大手机厂商中是抢手货,未来,大立光可以加强与其他手机厂商的合作。