最近发现个很有趣的现象：
余额宝，2019年期末AUM（管理基金规模）是1.09万亿
基金公司排名第二的还不到9000亿
也就是说，天弘基金凭借这一支基金，就战胜了中国所有的基金公司~
对于余额宝，很多人都有用过，堪称国民级基金了，那为何它能这么牛，给其他基金公司什么启发？这篇文章想和大家简单聊聊
余额宝怎么诞生和成长的？
余额宝为何可以这么大？
余额宝对传统货基的改造都有哪些？
基金公司如何应对高并发？
天弘后期转型思考
余额宝的诞生
要聊余额宝，先得说说余额宝他爸，支付宝，哈哈
以前互联网世界有个著名的句子：“你永远不知道网络的对面是一个人还是一条狗!”
在这种情况下，淘宝网这种C2C的交易天然是存在不信任的，为了解决这个问题，阿里引入了支付宝，为交易引入担保机制，用户付款后钱并没有直接进入商家的口袋，而是先到担保账户里，等用户确认收到货了，钱才会打给商家
这种机制解决了不信任的问题，使得淘宝业务快速成长，连带着支付宝本身也获得大量用户
由此支付宝从淘宝的一个部门，专门独立出来成为一家公司
创造余额宝，有两个前提：
to用户，支付宝里存在用户的资金沉淀，基于央行对第三方支付公司业务不能够计息的规定（不然就成银行了不是），用户是不能从这笔沉淀资金里获取到利息的
to支付宝，随着支付宝业务的增加，支付宝的备付金规模也变成日渐庞大，监管机构也很关注，支付宝本身也希望控制住备付金的规模
1和2的结合，支付宝希望个人账户的余额能分流，还能给到用户收益
要有收益，那就得投资，对于安全性和流动性兼顾的话，货币基金是最符合要求的
最后支付宝和天弘基金合作，余额宝诞生了
其实1998年PayPal成立，次年就推出了货币基金类产品，用户只需要简单设置，就可以把PayPal支付账户中的余额自动转入货币基金，这几乎和余额宝是一个意思。
余额宝为何这么大
前面说了，余额宝的规模在2019年底是1.09万亿，超过任何一家基金公司的资金管理规模
为何余额宝能长得这么大呢？
Super总结有几点：
1.支付宝本身的用户体量和资金沉淀规模
根据易观千帆数据，目前支付宝的月活是7.4亿，排在第四，肯定算得上是国民级应用了
而且支付宝本身就是支付工具，天然就是和钱挂钩的，用户有这个心智，对支付宝也有足够的信任基础 ，在这个基础上，从余额到余额宝的转化就会比较简单
再加上前面说了，支付宝支撑着淘系的支付业务，除了大量的用户，上面还有巨额的资金在沉淀
这给余额宝的发展提供了很厚实的基础
2.极度顺畅的用户体验
基金产品经理团队在互联网金融产品中的主要使命就是要为其找到合法合规的产品内核，并为产品功能的实现和客户体验的打造寻求法律、法规和基金规则上的支撑。在余额宝业务中，我们设立一只货币市场基金，每日结转、降低认申购门槛、降低费率，以直销推广合作方式与作为支付服务机构的支付宝的系统对接，借助支付宝的网站平台和业务体系实现产品功能和客户体验，并为之重新开发了全新的网上交易系统和注册登记系统。
互联网产品经理团队要做的，就是把产品功能和客户体验加以实现。阿里、金证和我们为余额宝项目共投入了一百多名技术人员，在技术开发和产品运营层面，这只产品是由几十上百个互联网产品组成的。在这其中，阿里的技术投入和技术实力尤其令人感慨，举个例子，光是客户直接体验的网站页面就分为视觉设计画面、前端页面的技术实现、交互页面之间的跳转等多个小组、数十人团队来共同打造。产品开发靠情商，是指感知客户需求和定义产品功能。把简单留给客户，就要把复杂和辛苦留给自己，所谓“殚精竭虑的简单呈现”。
3.高额利率
在刚上线时，6%的利率，甚至最高到6.9%的利率，真的很引爆大家好么，那会对于大众，更多只有银行活期、定期利率的概念，我记得那会五年期定期利率年化都只有5%这样，然后出来一个T+0的余额宝居然6%，什么概念啊？不疯了去买才怪
高额利率还吸引了媒体的蜂拥跟进，媒体带来了更多的用户
高利率+媒体传播，这两个效应对于传播拉新帮助极大
另外就是用户粘性，早期支付宝钱包每天的峰值是在早晨7点半到8点，后来发现那一部分峰值基本上都是大家查看余额宝收益带来的，每天早上大家一睁眼看收益到没到账。
粘性又会带来复购，进一步拉动用户投入资金和精力
4.资金管理工具
支付宝对余额宝的定位是一个与各种消费产品相结合的现金管理工具，不是一个理财工具，不是一个理财产品，而各种“宝宝”更多还是购买了一个货币基金，只不过购买的通道、购买的形式，比原有的基金公司官网或者银行渠道可能更互联网化了一些。
支付宝更早的时候推了快捷支付，在资金端选择上，把余额宝加了进来，使得用户在使用支付宝作为支付通道时，可以轻松的选择余额宝作为支出账户，这样进一步加强了余额宝资金的灵活性。
简单说，就是天猫、淘宝的支付可以直接用余额宝里的钱来支付
用户对将余额甚至自己的资产转入余额宝更是充满动力
5.支付宝全力推行
在项目立项后，余额宝被确定为集团二号项目，因此调用了大量的资源
上线后，彭蕾每天早晨睁开眼睛，第一件事就是拿手机查余额宝收益。
“余额宝已经成为支付宝非常底层的应用，所以我们一定要确保对它的绝对掌控。”当年10月初，支付宝的母公司浙江阿里巴巴电子商务公司宣布出资11.8亿元，收购天弘基金51%股份
变成自己的亲儿子后，支付宝更是不遗余力的给予支持，甚至到现在，在支付宝App的我的页面，依然留有余额宝的入口
小结
整体来讲，余额宝颠覆传统基金业，
既有天时：电商业务呈现高速增长，上线时货币基金利率很高
又有地利：支付宝是个巨大的资金流量入口
还有人和：中国巨量的人口转移至移动互联网的红利，对理财的渴望
再加上支付宝深度思考用户需求和体验，最终形成了这一或许不可复制的壮举
本文先讲前半部分，后面会再聊聊：
想造就这么一直互联网货基，对传统基金需要做出哪些改造？
天弘如何应对超高并发，千万用户已经跑不动了，双十一想冲到3-4000万用户怎么办？
天弘AUM 1.4万亿，余额宝就1万亿，天弘没有危机意识么？他们如何考虑转型呢？
本来想憋完全文再发的，后来觉得还是写到哪发到哪，后面有了新的思考再写整合文章，快些丢出去培养手感，积累素材，还有，获得反馈：
Super组织了个“金融+互联网”的研究小分队，感兴趣的加我吧：）
参考：
1.《余额宝操盘手6000字长文：互联网思维推倒一切》
https://www.chinaz.com/start/2014/0114/335423.shtml
2.《余额宝这个想法是怎么来的？》
https://www.huxiu.com/article/106464.html