微博，通过港交所聆讯，即将香港IPO上市

瑞恩资本RyanBenCapital

2021-11-19 12:32

2021年11月18日，香港交易所披露了微博股份有限公司Weibo Corporation (以下简称“微博”)通过聆讯后的招股书。微博此前以保密形式在港交所递交第二上市申请。

微博在港交所披露的招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2021/104008/documents/sehk21111800895_c.pdf(中文招股书)

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2021/104008/documents/sehk21111800896.pdf (英文招股书)

微博在SEC披露的FORM 6-K：

https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0001595761/000110465921140888/wb-20210630x6k.htm

微博(WB)，于2014年4月17日在美国纳斯达克挂牌上市。截至昨日(11月18日)收市，微博收报 41.76美元，目前其总市值为 95.15亿美元。

一、主要业务

微博，作为中国领先的社交媒体平台，主要供用户创作、发现和传播内容。

微博，自2009年推出以来，在中国和全球190多个国家的华人小区积累了庞大的用户群。任何用户都可以创作、发布内容、并附加多媒体或长篇内容，任何用户都可以关注任何其他用户、并在转发时添加评论。

根据灼识咨询报告，按2021年6月的月活跃用户和日活跃用户计，微博是中国十大移动应用程序之一，也是中国三大社交媒体平台之一。

截至2021年6月30日：

微博，拥有5.66亿的月活跃用户、2.46亿的平均日活跃用户；

微博，拥有4,190万月活跃内容创作者，其中头部内容创作者达到230万；

微博，拥有440万个经认证账号(例如名人、明星、KOL、企业合作伙伴和媒体机构)；

微博在其平台上已有3,180亿个「关注」关系。微博的广大用户，包括普通人、公众人物或影响力人物(名人、明星、KOL关键意见领袖等)、各种组织(包括媒体机构、企业、政府机构、公益机构等)。根据灼识咨询报告，微博拥有中国最大的名人、明星和KOL网络。

二、收入模式

微博的收入包括两个部分：

1、广告和营销收入

广告及营销服务收入，包括社交展示广告、营销推广。

2、增值服务收入

增值服务收入，主要包括VIP会员、直播、游戏相关服务、其他增值服务(包括来自向不同客户提供流量获取服务)。

三、公司业绩

招股书显示，在过去的2018年、2019年、2020年和2021年上半年，微博的营业收入分别为17.19亿、17.67亿、16.90亿和 10.33亿美元，相应的净利润分别为5.72亿、4.95亿、3.13亿和 1.31亿美元。

四、募资用途

微博是次香港IPO的募资将主要用于：

1、部分将用于持续扩大用户群及提升用户参与度、改善公司的内容生态系统：

投资包括新垂直领域在内的优质内容，扩大公司提供的内容范围；

扩大与MCN机构的合作，丰富公司的内容产品；

促进公司平台上视频内容的供应和消费，加强与关键垂直领域内容版权者的合作，增加公司的视频内容供应；

为用户开发创新产品和功能，包括创新社交活动特色及内容编辑工具、全方位广告解决方案、优化所提供的视频广告产品等。

通过执行渠道营销策略和开展促销活动扩大公司的用户触达，并通过与智能手机制造商合作来提高用户获取效率和用户参与度。

2、用于研发以提升公司的用户体验及变现能力：

通过优化人工智能、大数据算法、采用新数据规则完善推荐引擎，以提高用户黏性。

完善专有的混合云平台，进一步扩大IT基础设施，包括公司的视频平台和直播系统，以增强视频编码器的功能；

开发定制化服务器技术、容器技术和裸机服务器技术、区块存储技术，投资研发边缘计算平台等；

招聘、培训及留住更多的研发人才。

3、部分将用于选择战略联盟、投资和收购：

建立战略联盟及合作伙伴关系，并寻求对生态系统具有协同互补作用的业务进行投资及收购；

投资企业或建立战略联盟及合作伙伴关系。

4、部分将用于营运、及一般用途。

五、股东架构

招股书显示，微博在香港上市前的股东结构中，采用不同投票权架构，A类股份每股可投1票，B类股份每股可投3票。截至2021年9月30日，曹国伟先生(自微博成立以来一直担任董事长)通过Sina GroupHolding Company Limited的全资子公司新浪公司，持有微博44.4%的股份(持有全部101,778,958股B类股份)，控制70.6%的投票权。

全体董事和高级管理人员，合计持股1.2%；

阿里巴巴，持有29.6%的股份，拥有15.7%的投票权；