导读
THECAPITAL
创投曾短暂辉煌，后发生巨大断层。
本文共3069字，约4.4分钟
作者 | 吴梅梅 编辑 | Judy
来源 | IT桔子
近期台海局势紧张，受到各方面的关注，也激起了普通群众的更大的“爱国”情怀。
在与台湾相关的商业/科技领域，我们还关注到另一则新闻——新浪及微博宣布自8月1日起暂停对台湾市场的运营。据了解，新浪台湾于1998年11月成立，运营20多年，其中新浪微博在台湾的用户量已经有300万，如今却 “戛然而止”。
事实上，伴随着国内互联网企业迅速崛起，这些年大陆盛行的产品/APP早已席卷了台湾，如抖音/Tik Tok在台湾的用户量达到420万，微信/WeChat在台湾也有一定的用户基础。
由于历史遗留原因，台湾和大陆体制不同、很多信息不通，普通群众对台湾了解得比较少，尤其是对台湾当地的商业、金融、创投更是知之甚少。
本篇从台湾创投的起源出发，追溯过往的融资发展情况，以及挖掘现今台湾具有代表性的科技上市公司和各领域新锐的创业公司；同时，也看看有哪些投资机构在台湾创投圈活跃着。
01
震惊，台湾发展创投要早于大陆
现在却更落后
早期台湾受到日本的影响较深，注重传统的工业；后来又受到美国的影响，资本与市场发展经历过蓬勃时期。也许是这种背景影响，台湾开始发展创投/VC的时间比中国大陆要早一些年头。
时任中华民国财政部部长、被誉为“台湾的科技教父”的李国鼎大力推动科技和创投发展。他在1982年推动修正《科学技术发展方案》，选择能源、自动化、材料、资讯、生物科技、光电、食品科技及肝炎防治等八项为重点科技项目。
李国鼎还派部下徐立德等三人去美国考察VC风险投资，1984年他推动台湾当局指定了《创业投资事业管理规则》。
1988年底，新加坡温氏兄弟集团来台设立「環宇投资控股公司」，徐立德出任这家新机构的董事长。環宇的主要任务之一是完成了国企中纲的民营化。
在2000年以前，台湾本土已经诞生了台积电（1987年创立、1997年在台湾上市）、联发科（1997年创立、2006年在台湾上市）这样的半导体头部企业，还有食品领域的头部企业康师傅（1991年创立，1996年在香港上市）、统一（1967年创立、1987年在台湾上市）。
反观大陆，1985年，《关于科学技术体制改革的决定》中首次提出发展风险投资；真正加快国内VC发展的重要文件是当时人大副委员长成思危提出的《关于加快发展我国风险投资事业的几点意见》，即“一号提案”，这一年是在1998年。
从立法和源头来说，中国大陆的创投起步要落后台湾10年左右。不过，自2009年创业板开板来，近二十几年来大陆“大干快上”，经济增长迅猛，创投之势如火如荼，早已将台湾甩在了身后。
02
近十年台湾新经济企业
投融资事件分析
据数据，中国台湾的整体投资事件少，仅有181起。
近十年来，台湾创投比较活跃的时点主要是在2013年、2018年，这两年的创投事件超过了20起。、
近两年里，我们搜集到的台湾创投事件均在10起以内，这些事件基本围绕的是区块链、旅游和新能源这几个领域。
从城市分布来看，数据显示，台湾的新经济风险投资事件有95%集中在台北市，仅有少量的事件发生在高雄市、新竹市等。
从行业来看，旅游行业获得风险投资总额最高，达到55亿元。主要原因是台北标志性建筑“台北101”的运营公司在2018年拿下了6.65亿美元的战略融资，拉高了整体行业融资水平。
在新能源汽车领域，Gogoro累计融资4轮，拿下了近31.2亿元的融资，贡献了台湾整个行业95%以上的融资额。
固态锂陶瓷电池研发商辉能科技也先后荣获了7轮融资，融资总额达到29.7亿元。其最近一笔融资发生在今年6月，投资方为中国国新。
在以上三个总融资额超过30亿元的行业中，高融资总额都是头部部分企业带动的。另外，还有文娱传媒、企业服务、智能硬件这三大行业在台湾的风险投资总额超过了10亿元，更多行业还没有达到这个标准。
值得注意的是，区块链和元宇宙作为新兴的赛道，风险投资已经在台湾投资了13亿元。其中，元宇宙基础设施提供商XRSpace在今年2月就获得了鸿海集团的1亿美元投资。
可见，未来Web3 赛道在台湾仍然具有很大的发展潜力。
03
最受资本关注的
台湾新经济创业公司
虽然台湾的创业企业相比大陆的体量不是一个级别，但台湾在新经济领域诞生了一些市值达到万亿新台币的上市公司，主要集中在半导体、集成电路产业。
数据显示，半导体晶圆代工企业台积电、芯片设计商联发科、富士康母公司鸿海精密的市值均超过了万亿新台币，其中最高的是台积电，市值达到了13.6万亿新台币，折合人民币约3万亿元。
值得注意的是，台湾有一家专注对话营销服务的人工智能公司Appier/沛星互动，于2021年3月在日本东京证券交易所上市，当前市值约1164亿日元（折合人民币585亿元）。红杉中国也是Appier的A轮投资方。此外，Appier还收购了台湾一家做自动化聊天客服业务的初创公司BotBonnie。
根据数据，中国独角兽公司中，还没有台湾省企业。不过，在近几年里各个行业已经有一些新锐的创业企业被资本关注到，获得投资机构的青睐。
比如台湾专注于目的地自由行旅游体验电商KKday在上个月刚刚获得了2000万美元的C+轮新融资，目前累计完成了7轮融资，融资总额约10亿元。
据数据，KKday成立于2014年，创始人陈明明是旅游行业的老兵，2000年即联合他人创办易游网旅游公司，获得携程投资；2003年再次参与创办了灿星旅游网（已上市）。
目前Kkday的旅游行程遍布全球92个国家、550个城市，网站除繁体和简体中文外，也支持英文、日文、韩文等多国语言以及17种货币结算。
还有日本和台湾最大的直播平台运营商17LIVE集团，目前在日本、台湾、中国香港、美国、印度、新加坡等全球九个地区开展业务，注册用户数量超过5000万。17 Live旗下产品还包括Meme Live（收购而来）、直播购物平台 HandsUP 、 FBBuy、声音直播平台Wave。
17 Live集团原名M17 Entertainment，成立于2015年，孵化过交友社区17APP，后来转型做娱乐直播，在2017~2020年的直播浪潮中拿下了3轮近6亿元的融资，包括王思聪的普思资本也投了它。
除了股权投资之外，有个别重大的并购事件不在统计范围中，但也值得一提。
2015年底，全球第二大内存芯片厂商美光科技(Micron Technology Inc)宣布，将以32亿美元收购台湾华亚科技剩余67%的股份。华亚科技是南亚科与英飞凌于2003年1月23日在台湾成立的合资公司，主营标准型DRAM记忆体晶圆之代工服务。交易完成后，华亚科技成为美光科技100%持股的子公司，并从台湾证券交易所下市。
2017年， HTC宣布出售参与打造Pixel手机的成员及授权专利给谷歌（Google），交易总金额11亿美元（约330亿新台币）。
更多获得了超亿元融资的台湾新锐创业企业，可详见下表。
04
台湾的活跃创业投资机构
根据数据，appWorks之初创投是台湾最活跃的投资机构，也是老牌的台湾本土早期投资机构。它成立于2009年，几位合伙人也是创业者出身，机构专注于投资中文网络与移动应用。至今，之初创投累计投资事件有54笔，其中台湾就有38笔。
从地区来划分，在台湾投资出手活跃的投资方除了台湾本土资本，还包括以阿里巴巴创业者基金（阿里巴巴集团创立的非牟利项目）、Integral雄厚资本（丰厚投资）为代表的大陆和大中华区的资本，以及美国的中经合集团、新加坡的淡马锡等国外资本代表。
除上表以外，我们还发现国内的一线VC机构参与投资过台湾的本土创业公司。比如，红杉中国在台湾参与了投资了Appier；IDG资本投资了加密货币服务平台DEXON等。
从投资方类型来划分，台湾活跃投资方以VC机构为主，仅有少数CVC活跃着，比如台湾中华开发金融公司，半导体产业公司HTC宏达电和鸿海集团。
数据显示，还有部分大陆企业也在台湾做过股权投资，包括大众点评网早在2013年投资了台湾当时最大餐饮信息平台爱评网iPeen（现已关闭）的B轮；紫光集团在2015年10月投资台湾上市公司、集成电路外包封装测试服务厂商“力成科技”等。
据任职于全球早期投资机构500 Global 担任China Director 的Stella表示，他们在台湾的投资团队目前比较关注Web3、电动车、办公、出行这类项目。资本关注的方向某种程度上也反应了当地市场的发展潜力。
未来台湾的创投发展，还是可以期待一下子。
END
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