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文｜侃见财经
傲慢的苹果，难受的台积电。
这场谈判桌上，台积电的筹码太少了。一方面，其高端芯片产线高度依赖苹果；另外，台积电的营收、净利润也深度依赖苹果，占比接近26%。而苹果则留有足够的退路，一旦谈判崩了，台积电拒绝给苹果代工芯片，苹果也不会面临生产中断的风险，其可以将芯片订单给到三星、微软等芯片巨头。
对此，资本市场也开始担忧，2022年以来，台积电股票遭受持续抛售，年内累计跌幅达41.5%，年内总市值蒸发2548亿美元（约合人民币18158亿元）。
面对眼前的这番局面，台积电或许会无比想念曾经的老朋友—华为。
在全球最顶级的产业链博弈之中，台积电显露出了一个危险信号。
意味着，全球芯片霸主正在丢失话语权。
分析人士称，2022年以来，芯片上游的关键材料（光刻胶、CMP浆料等）持续涨价，芯片代工成本亦水涨船高，因此台积电不得不提高芯片代工价格。
截至目前，关于台积电的这一轮涨价计划的具体幅度，尚没有更多消息。
其实，台积电面对苹果的话语权早已日渐式微。
2022年年初，全球芯片掀起了一轮涨价潮，台积电当时宣布，7nm及以下的先进工艺涨价10-15%，成熟工艺涨价20%。
但面对强势的苹果，10%-20%的涨价幅度直接被拒绝，经过多轮激烈谈判后，台积电为代工的苹果A系列处理器的价格仅上调了3%左右，涨价幅度远低于台积电向其他客户供货的芯片。
苹果扼住台积电“命门”
这场谈判桌上，台积电的筹码太少了。
尤其是，当前全球芯片周期已经出现了见顶迹象，各种芯片需求已经开始下滑。三星于9月表示，继三个季度创纪录的销售数据之后，本季度的营业利润将停滞不前。
另外，摩根大通透露，台积电正在被联发科、高通、AMD、英伟达等四大客户砍单，以应对消费市场下滑的现状。
可以预见的是，台积电对苹果的依赖将越来越重，话语权也将愈发弱小。
苹果的退路
相比台积电的处境，苹果则留有足够的退路。
一旦谈判崩了，台积电拒绝给苹果代工芯片，苹果也不会面临生产中断的风险，其可以将芯片订单给到三星、微软等芯片巨头，而三星、微软一直都在争取、抢夺苹果的芯片订单。
事实上，苹果对供应链的一贯策略是，分散投资，扶持多家供应商。
以代工厂为例，随着富士康的巨大产能，曾一度无可替代，2016年前后，苹果要求供应商报价降低20%，但被富士康反对，并威胁苹果称，如果没有合理利润，将不再接受苹果订单。
这显然是苹果无法容忍的，自那以后，苹果开始有意将把订单分给和硕、立讯精密、纬创等其他几大代工厂商，并不断扶持各家代工厂。
发展到今天，立讯精密在持续壮大与成长，其代工的产品从声、光、电学零部件逐步升级到AirPods耳机整机，并在2020年斥资33亿元收购了纬创的两家子公司，获得了关键的iPhone整机代工业务。
如今，随着立讯精密的一路走高，对富士康的替代效应越来越强，据媒体的最新消息显示，苹果把高配版的iPhone14Pro订单全部交给了立讯精密代工。
面对眼前的这番局面，台积电或许会无比想念曾经的老朋友—华为。
当华为高端手机大卖之时，华为海思每年向台积电订购的高端芯片的量都非常大，仅次于苹果。
其中，2019年是华为出货量最大的一年，当年为台积电贡献了15%的收入，仅次于苹果，几乎与苹果形成制衡。且华为海思采购的几乎都是最先进制程的芯片。
然而，因为美国某些不可告人的政治原因，2020年，台积电被迫将华为海思剔除供货名单，禁止供货芯片。
据Counterpoint Research发布的2022年2季度全球手机Soc市场数据报告显示，联发科以39%的份额排名第一，高通、苹果、紫光展锐、华为海思的份额分别是29%、14%、11%、6%、0.4%。
这则禁令刚刚落地后，台积电董事长刘德音仍乐观表示，如果没有海思订单，其他客户能够补上空缺的产能。
站在当前时点，台积电管理层的乐观或许过头了。
据2022一季度的数据显示，来自北美客户的收入占比高达64%，来自中国大陆的营收占比继续下降，从2020年的17%跌至2021年的10%。
锁死台积电的命脉后，美国开始疯狂发力芯片战略。近期，美国正式通过《2022年美国芯片与科学法案》，向半导体行业提供527亿美元的资金支持，并为美国芯片企业提供规模约240亿美元的25%投资税收抵免。
而这也将进一步增加苹果砍价的底气，未来随着苹果话语权越来越大，台积电未来的不确定性更大。
对此，资本市场也开始担忧，2022年以来，台积电股票遭受持续抛售，截止最新收盘，其股价已跌至69.28美元/股，年内累计跌幅达41.5%，年内总市值蒸发2548亿美元（约合人民币18158亿元），相比最高点，累计跌幅更是高达51%。