硅谷银行事件：“厨房里可能不止一只蟑螂”

文/陈康亮

尽管美国金融监管机构已宣布出手兜底，但硅谷银行破产事件仍在冲击市场，隔夜美股银行板块暴跌。投资者担忧：“厨房里可能不止一只蟑螂”。

美国地区银行股价重挫，多只个股熔断

尽管隔夜美国三大股指收盘涨跌幅度不大，但银行板块仍大幅下跌。美国股市银行股基准费城KBW银行指数周一下跌11.7%，创三年来最大单日跌幅。

大型银行中，富国银行和花旗银行跌超7%，美国银行跌近6%。地区性中小银行股普遍遭受重创，第一共和银行盘初一度闪崩79%，收跌近62%，创上市来最大单日跌幅；西部联盟银行暴跌47%，西太平洋合众银行大跌21%。以上地区银行个股在周一的交易中，都因跌幅过大而多次触发熔断。

衡量市场恐慌程度的“恐慌指数”VIX指数飙升，一度涨24%并上逼31，VIX超过30通常与高波动性和风险相关。

北京时间13日，美国财政部、美联储、联邦存款保险公司（FDIC）发表联合声明，宣布对硅谷银行倒闭事件采取行动。储户可以提取其所有的资金，与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。

尽管美国监管机构出手防止银行业危机蔓延，但外媒报道称，华尔街已开始为下一个“硅谷银行”做着准备，因为“硅谷银行的爆雷点燃了美国银行的信任危机。”

拉塞尔资管公司首席执行官弗雷德里克·拉塞尔称，“当你在屋子里发现一只蟑螂时，大家都知道这意味着什么。这只是第一只蟑螂的出现。”

资产管理公司Unlimited的联合创始人兼首席投资官鲍勃·艾略特指出，如果硅谷银行的清算处理不当，就会出现系统性风险，“即没有保险的储户纷纷逃离小银行”而再次出现挤兑。

申万宏源证券分析师王胜认为，硅谷银行破产的重要原因是美联储加息引发的流动性挤兑。硅谷银行事件有望降低短期内美联储加速加息的概率，目前美国中小银行仍面临潜在压力，而市场紧张情绪仍有待进一步平息，为稳定市场情绪，美联储3月或放缓加息步伐。

欧股大跌，A股表现平稳

欧洲方面，投资者担心美国银行业动荡负面影响外溢，大面积抛售银行股，导致欧洲主要三大股市周一全线下跌。截至收盘，英国富时100指数跌2.58%，法国CAC40指数跌2.9%，德国DAX指数跌3.04%。泛欧斯托克600指数的银行板块大跌5.7%，创一年来最大单日跌幅。个股方面，瑞士信贷盘中一度下跌15%，德国商业银行收跌近13%。

消息面上，德国联邦金融监管局（BaFin）13日下令暂停硅谷银行德国分行业务，因硅谷银行德国分行存在无法履行对债权人义务的风险，因此禁止硅谷银行德国分行出售资产或付款。

A股方面，A股13日（周一）表现平稳，主要股指互有涨跌。上证指数报3268点，涨幅为1.2%；深证成指报11505点，涨幅为0.55%；创业板指报2357点，跌0.56%。贵金属板块当天表现亮眼，上涨4.41%，涨幅居前。

信达证券分析师娄永刚表示，随着美国金融监管机构介入，虽然大多数分析观点预期硅谷银行事件不会造成严重影响，但市场对美联储加息预期或大幅回落。加息预期降温有望推动贵金属价格重回上行趋势。

另外，据世界黄金协会统计，今年1月全球央行的黄金净储备增加了77吨，较去年12月环比大增192%。各国央行出于避险和对抗通胀等原因加速增持黄金，也对黄金价格上涨形成支撑。

针对硅谷银行破产对A股的影响，前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，硅谷银行主要针对科技企业，还不至于像2008年次贷危机那样引发更大的冲击，其破产对A股市场的影响相对较小，目前还没有机制能够传导到A股，投资者不必过于担忧。

关于对中国银行业的影响，王胜认为，美联储加息周期让聚焦高科技创投产业的硅谷银行陨落，硅谷银行在资产和负债两端严重的期限错配是其风险暴露的重要原因。反观中国，自2017年以来，金融监管机构加强对银行业流动性、资本等方面的管理，效果较好。硅谷银行对中国商业银行而言更多是“教材式事件”的启示，不会造成实质性的直接影响。

来自：国是直通车

编辑：陈昊星

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