大家好，我是来给狐狸代班的闰土。
欢迎大家来到 2023年6月25日 的1周小声说。
端午节前A股大跌了一波，沪指失守3,200点，给大家来段心理按摩吧。
听某基金经理说，如果把0度当做冰点最低位，100度当做沸腾最高位；现在的市场温度大概是在20度，温度低反而可以乐观，对未来的乐观程度大概可以在70%~80%。
大家过完节把心情收拾收拾，咱们重新出发。
这周国内给大家把贷款利率调低了——
宏观经济 MACRO
央妈把1年期LPR、5年期以上LPR分别降到3.55%、4.2%，都下调了0.1%。
LPR是贷款市场报价利率，分为1年期LPR和5年期以上LPR。
LPR=MLF（中期借贷便利，央行放水工具之一）+加点，6月15日MLF操作利率降了0.1%，所以这次LPR下调0.1%，算是符合预期。
但要是从“市场希望5年期以上LPR下调更多”的预期来讲，这次还是没达到市场期望。
咱心心念念的房贷利率=5年期以上LPR+加点，LPR下降，居民贷款买房的利息可以减少一些。
不过不是立刻减少，咱办理房贷的时候，会跟银行约个重新定价周期，房贷利率要等到下一个重定价日才变。
对此1日闻小声说：目前，首套房贷利率下限是5年期以上LPR-20个基点；这次调降后，全国统一首套房贷利率下限降到4%。不过，现在已经有不少城市自主调控到4%以下了。这次更多是释放稳增长信号，购房意愿提升更多得靠居民收入预期改善，期待之后有更多配套政策出来。至于地产板块行情，估摸着得等等看政策效果。
国际的话，有4件事儿引人注目——
国际市场 INTERNATIONAL
1. 全球央行加息停不下来
先是美联储主席鲍威尔表示未来会继续温和加息，什么时候继续加息呢？鲍威尔说要根据之后公布的经济数据来决定；如果经济表现符合预期，今年估计还得再加息两次。另外强调了不会很快降息。
然后英国、瑞士、挪威、土耳其央行都宣布加息；其中英国加息0.5%，超出了市场预期的加息0.25%。
对此1日闻小声说：要知道加息是提高利率，使得金融市场上便宜的钱变少。大家也不愿意借贵的钱搞经济，而是把钱存到银行里去吃利息，经济就转不起来了，“全球经济衰退”似乎在朝大家招手。所以这波市场有点担忧，把股市上的资金给撤走了；不仅港股不行，美股也撑不住了，科技股的狂欢给整熄火了。油价、离岸人民币汇率等也乌云密布的样子。
2. 一场24小时“内乱”
俄罗斯那边忽然爆出内部在搞“武装叛乱”，原来是正规军（俄国防部）和雇佣军（瓦格纳集团）掐了起来。
据说局面一度非常紧张，俄军甚至在莫斯科市郊挖起战壕了。
就在大家觉得A股要为这场“内乱”出钱买单的时候，白俄罗斯总统卢卡申科挺身而出，赶在咱开盘前调停成功。
白俄罗斯：俄罗斯和A股没我得散啊......
对此1日闻小声说：有两句经典的话还挺适用这个事件的——①攘外必先安内。②混乱是权力的阶梯。
3. 印度访美
印度总理莫迪去了趟美国，这趟出行印度主要收获了：
①亚马逊增加印度投资，到2030年投资增加到260亿美元（新增了65亿美元）。
②谷歌会在古吉拉特邦（莫迪故乡）开设一个全球金融技术中心。谷歌的AI聊天机器人Bard也会引入更多印度语言。
③美光科技等半导体领域公司要在印度投资生产。
④美印达成一系列军事合作协议，比如美国通用电气要为印度空军生产战斗机发动机等等。
⑤实业和资本界大佬（马斯克和达利欧）对印度进行商业吹捧；特斯拉也表达了想在印度建厂的意思，马斯克还说希望把SpaceX的Starlink卫星互联网服务引入印度。
对此1日闻小声说：除了倒卖俄罗斯原油，印度也成了白宫座上宾，看来国际博弈里，长袖善舞、左右逢源确实多少能捞点好处。当然了，国际商业吹捧先放一边，还是看看之后投资的实际落地情况吧。
4. 中美会面
这次布林肯访华，是“不请自来”，交流的成果主要是保持沟通交流、努力落实巴厘岛会晤共识。
之前中美关系在低谷徘徊，这回见面看起来是修补关系、缓解贸易争端、美债危机下“缓兵之计”，关键得看美国实际做法有没有转变。
对此1日闻小声说：美国政府方面，可以看看之后咱跟美国会在哪些领域“开口子”合作。撇开美国政府不说，从马斯克到库克到比尔·盖茨来华，咱跟美国民间资本保持交流合作的意愿是比较强的；这里头涉及的储能、科技等新兴产业的合作值得关注。
除了宏观，行业也有一些小动静，比如——
行业资讯 INDUSTRY
1. 汽车
汽车板块最近一周涨了约3%。
相关的利好消息飘出来不少。
一方面，无人驾驶冲冲冲。
深圳给美团等公司颁发无人小车测试牌照；也给萝卜运力等联合体颁发了智能网联汽车无人商业化试点牌照。
工信部也说支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。
另一方面，新能源车的车辆购置税减免政策期限延长了。
这个政策延长到2027年底，不过减免力度会慢慢变小。2024年~2025年是完全免征，免税额不超过3万元/辆车；2026年~2027年是减半征收，减税额不超过1.5万元/辆车。
还有一批行业相关政策在排队准备出现：比如重卡电动化工作方案、锂资源产业发展实施方案、动力电池回收利用管理办法。
对此1日闻小声说：最近新能源车下乡、减免税收等各种政策来袭，市场预期杠杠的，但还得继续跟踪销售数据。新能源车企目前大部分还是亏损，今年一季度只有特斯拉、比亚迪和理想盈利了；随着行业继续发展，车企竞争也会越来越激烈。一方面可以跟着汽车智能化趋势，看看线控底盘、域控制器等相关零部件的机会。另一方面在竞争里找找有优势的方向，比如自主品牌新能源车龙头；或者关注布局车型渗透率比较低（比如价位在8万元~15万元的车型）的公司，市场蛋糕更大一些。
2. 电商
电商板块最近一周跌了约3%。
这轮下跌，除了有“618谢幕，利好事件落地”的原因，还包含了市场对部分商家销售没达到预期的担忧。
今年618一开始，电商们就主打“低价”的招牌，这既有行业竞争的原因，背后也是大众消费者的选择（选性价比更高的购买渠道）。
这种理智消费的大趋势下，未来大概率会是：只有产品过硬的商家，才能在市场上抢到更多肉吃。
不过，虽然消费者变得更理智了，今年618倒也没出现真正的消费降级，高端品牌表现比大众品牌好，奢侈品成交特别猛。
对此1日闻小声说：今年以来，虽然消费行业的盈利有变好的趋势，但是市场不太愿意买单；因为这盈利主要靠成本降低，产品涨不起价，也就打击了市场对内需的预期。既然618反映消费降级没有发生，咱给消费行业的信心可以稍微多一点。先保持观察，跟踪看看之后CPI能不能多往上走走。
成了，这周就先到这吧，散！散！散！下周再见！