自我国于2022年底正式推出个人养老金政策以来，银行、保险机构、公募基金、商圈资管等纷纷推出各类个人养老金产品，个人每年购买产品金额不超过1.2万元可享受税收优惠政策之下，整个市场迅速扩容。这也意味着我国以基本社保、企业年金、个人养老为三支柱的养老体系正式搭建，不过与第一、第二支柱相比，个人养老金作为第三支柱“开局”之后，仍面临着不少难题。
“我国个人养老金制度2018年试点，2022年11月25日开始试行，期限为一年，根据最新的公开数据，个人养老金账户开户人有4000多万，缴纳金额的账户数是1000万，规模约为200亿元，平均每个账户缴纳的金额差不多2000元。截至目前金融机构提供的产品中有465个是养老储蓄，以银行为主；149支公共产品以基金为主；48个商业养老保险产品；18种有银行理财子公司提供的产品。我总结下来当前个人养老金市场呈现‘四多四少’的局面：即制度覆盖面人多达7亿，但实际参加人很少，仅有4000万；开户账户很多有4000万，真正缴费的账户只有四分之一；低缴费的人很多，高缴费的人很少；产品数量多，实际购买产品的人数少。”日前中国养老金融50人论坛秘书长董克用透露。
养老三支柱体量差距大
值得一提的是，在我国养老三支柱的架构中，各个支柱的覆盖人群和体量到底是多少，在9月23日由中欧工商国际管理学院举办的《全球视野与中国方案：中国特色社会保障的可持续发展社会保障与养老金融国际高峰论坛》上，业界专家也给出了一个较为明晰的数字。
是日，上海商学院院长、中欧社会保障与养老金融研究院学术委员会副主任吴忠在主题圆桌讨论中分析指出，从目前我国情况来看，作为第一支柱的基本养老金覆盖面达到10亿人口，资金结余总量约有7万亿元人民币；第二支柱的企业和职业年金目前覆盖人群有7000万，累积的资金规模在3万亿人民币左右；而试行未满一年的个人养老金市场真正缴费的人数只有1000万，金额只有200亿左右。
仅从数字上来看，我国养老金三支柱的差距太悬殊，如果这一局面不能得到平衡的话，未来我国居民个人的养老替代率堪忧。
“我国第一支柱覆盖人群广，资金结余量也接近7万亿元的规模；而作为第二支柱的企业职业年金覆盖面还不到1亿人群，也即是有差不多九成的企业没有为在职员工建立年金计划，其替代率水平并不高；而第三支柱才刚刚起步，规模在短期内无法比肩前两大支柱。”9月23日，一位参会的金融机构高管告诉《华夏时报》记者。
值得一提的是，董克用认为，这些年来国内的就业趋势开始以个体就业、灵活就业为主，平台就业已经2亿人，这些个体就业、灵活就业的个体没有按照现行制度做企业年金，加快推进第三支柱建设具备量上的优势。
“当前个人养老金账户开户已经全面推开，缴费积极性和产品条线也都在增加和丰富，但是要看到个人养老金市场才刚刚起步，存在的问题、挑战还非常多的，尤其是人均缴费还是比较低、整个账户没有发挥投资的功能，大家开了户缴费率比较低。比如到7月份，已经开户账户里缴费的人均只有2000元，距离12000元的税优额度还有差距；另外缴费以后投资的比例不是很高，据我们观察已经缴费的金额里有60亿元停在账上没有投资，即使投资的部分风险偏好也偏低，60%是养老储蓄，30%是养老目标基金，只有7%的钱投在权益类资产，做不到保值增值的目的。”在谈到目前个人养老金投资现状时，中欧国际工商学院校友总会会长李文如是指出。
专家建议二三支柱打通
事实上，在业内专家看来，要实现个人养老金第三支柱发展，需要多项政策配套发力，尤其是将第二、第三支柱打通；而在投资端，金融机构也要拿出真正的投研实力，毕竟认购个人养老金的人都不希望十年二十年以后发现账户里的钱不仅没跑赢通胀还出现缩水。
“个人养老金全面实行推出的时间点，是在当前经济承压、资本市场相对比较低迷的时候，低利率时代整个短期收益相对来说低于大家的预期。我觉得这对于制度推行带来一定的挑战和压力，但换个角度看，它也是一个机会，从长期来看这是个底部，有可能就像上世纪八十年代美国推出的401K计划，形成个人养老金长期资金和资本市场、实体经济同步发展的良性循环。”李文也表示。
李文建议，推进个人养老金市场的发展，需要加快制度本身的完善和优化，包括税优的政策、第二、第三支柱的打通转换，在进一步评估之后加快全面推开。
“个人养老金扩大制度覆盖面是最关键的，其实在之前刚开户的时候，各家银行等金融机构都给予现金补贴优惠，但这不是长久之计，金融机构也不会长期给予这样的优惠，建议可以引入财政补贴模式，在第一支柱基本养老保险中的城乡居民基本养老保险实行的是在缴费端个人自愿缴费，当地财政补贴，多缴多补，全国一年最低200块钱，目前绝大多数地方仍然按照最低标准一年200块钱缴费。为促进个人养老金扩大覆盖，可以考虑实施财政补贴。”9月23日也有与会专家建议。
《华夏时报》记者也了解到，就在近期国家金融监督管理总局印发了《关于个人税收递延型商业养老保险试点与个人养老金衔接有关事项的通知》，要求个税递延型养老保险试点公司有序开展个税递延型养老保险试点业务与个人养老金衔接，原则上于2023年底前完成各项工作。
“税延养老险试点于2018年启动，对购买养老保险产品的个人给予税收优惠。试点实施五年来，效果不及预期，不管是保费收入还是参保人数，都较为有限。目前能公开查阅到的最新数据，是原银保监会发布的，截至2021年10月末，共有23家保险公司参与税延养老险试点，累计实现保费收入近6亿元，参保人数超过5万人。如果将个人税延养老保险与个人养老金产品实现衔接，有望能够带来新的增量。”9月27日，上海一家大型保险资管机构负责人受访时分析。
责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳