"拟议收购将为阿斯利康细胞疗法管线增添GC012F CAR-T细胞疗法。"
本文为IPO早知道原创
作者｜罗宾
据IPO早知道消息，12月26日，亘喜生物（GRCL.US）与阿斯利康（AZN.US）共同宣布，阿斯利康对亘喜生物的收购提案已达成最终协议。此次交易价值最高可达12亿美元。亘喜生物将作为阿斯利康的全资子公司，在中国和美国开展业务。此交易预计于2024年一季度完成。
根据协议条款，阿斯利康将合并收购亘喜生物的所有稀释后股份（包括所有ADS代表的股份）。阿斯利康将以普通股每股现金价格2.00美元（相当于每ADS 10.00美元）完成收购，协议条款中还附加了一项不可交易的或有价值权益（CVR），即阿斯利康将在达到特定监管相关里程碑时，支付普通股每股现金价格0.3美元（相当每ADS 1.5美元）。
该交易对价的现金首付款相当于约10亿美元的交易价值，较亘喜生物在12月22日的收盘价溢价62%，较此消息发布前的60天成交量加权平均价格（VWAP）3.94美元溢价154%。若交易如约完成，首付款和潜在或有价值付款将构成约12亿美元的交易总价值，较亘喜生物12月22日收盘价溢价86%，较60天VWAP溢价192%。
此外，作为交易的一部分，阿斯利康拟收购亘喜生物资产负债表上的现金、现金等价物和短期投资，截至2023年9月30日，公司资产负债表上的现金和有价证券总额为2.341亿美元。
亘喜生物专注于针对癌症及自免疾病的创新型细胞疗法的开发，此项交易公布前，公司市值约5.94亿美元。亘喜生物股价于12月26日晚美股盘前上涨70%，开盘涨幅超50%。
亘喜生物包含多种自体和同种异体候选产品临床阶段产品管线，有望与行业当前的CAR-T细胞疗法形成显著差异化。公司核心药物资产包括BCMA/CD19双靶点自体CAR-T细胞疗法GC012F。12月13日，亘喜生物在第65届美国血液学会（ASH）年会上以口头报告方式汇报了BCMA/CD19FasTCAR-T疗法GC012F一线治疗高危多发性骨髓瘤新确诊患者（NDMM）的一期IIT最新数据，显示出高竞争力的疗效及安全性，剂量也比目前推出的治疗NDMM的疗法低10倍。并且此前不久，GC012F治疗难治性系统性红斑狼疮（SLE） 的I/II期临床试验申请已经获FDA批准。
针对此次交易，阿斯利康表示，GC012F将助力公司加速实现在血液肿瘤领域布局细胞疗法的战略，也有望为血液肿瘤患者提供潜在同类最优差异化生产的治疗选择。
同时，快速扩大在美国市场的占有率一直是亘喜生物的目标之一。早前，亘喜生物创始人、董事长兼CEO曹卫曾表示，GC012F自体细胞疗法是公司出海的主打药物，而亘喜也在寻找管线可与其资产形成互补的跨国公司，重点是肿瘤学或细胞疗法领域，进而建立合作。
曹卫还指出，公司计划凭借更快的交付速度与成本效益优势进入美国市场。CAR-T疗法需要的抽取、工程改造、回输患者的白细胞等过程一般需要数周，中位时间为71天或两个月。GC012F有望缩短CAR-T的交付周期至约12天，更便于美国医生开具处方。
据悉，亘喜生物专有的FasTCAR次日生产技术平台可将传统CAR-T的生产时间从几周缩短到次日完成，显著降低人员及设备工时的成本。GC012F是基于FasTCAR技术平台所开发的产品。