导读：除了证监会首席检查官、稽查局局长李明透露将加强资本市场监管等稽查部署外，在该场新闻发布会上，身为证监会发行司司长的严伯进也重点澄清了目前市场上有关IPO监管趋势的相关传闻。

本文由叩叩财经（ID：koukouipo)独家原创首发

作者：方知跃@北京

编辑：翟睿@北京

2024年2月23日下午，证监会召开新闻发布会，就目前热点问题回应市场的关注。

这是证监会在2024年春节长假后召开的首场媒体沟通会，也是证监会在掌舵者于日前换届后召开的首场新闻发布会。

在过去的两周时间里，自2月7日吴清履新证监会主席以来，证监会维护市场稳定的政策动作频频。尤其是在2024年2月18日和19日的短短两天时间里，在新任主席的带领下，证监会更是连开十余场座谈会，向专家、学者及市场人士就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。

各种因素的叠加，让证监会这场新闻发布会备受市场瞩目。

2024年2月23日下午，出席这场证监会新闻发布会的相关官员共有3人，会议照例由证监会新闻发言人高莉主持，证监会首席检查官、稽查局局长李明，证监会首席风险官、发行司司长严伯进分别就相关领域的市场热点与与会媒体进行了沟通。

1）多维度严厉打击资本市场违法行为

在此前一天的2024年2月22日，证监会官网曾一口气公布了六份处罚决定书，主要涉及多起市场操纵案件和内幕交易案件，其中一人更因操纵市场被罚没超8000万，还有某上市企业董事长因操纵自家公司股票亏损反而领1300万元罚单，这也是2024年以来证监会公布的首批加强资本市场监管的警示案例。

据叩叩财经获悉，在日前由证监会新任主席吴清主持召开的系列座谈会现场，便有与会者在座谈会上表示，近期证监会严肃查处了一批财务造假、内幕交易案件，起到了很好的警示震慑效果，并建议进一步加大对各类证券违法犯罪行为的惩治力度，形成更多有宣示效应的案例，切实保护投资者特别是中小投资者合法权益，维护公开公平公正的市场秩序。

“操纵市场通过人为操控，扭曲股票价格，引发股价暴涨暴跌，误导投资者交易决策，获利离场后，留下‘一地鸡毛’，让投资者损失惨重，其实质就是‘骗’；内幕交易中少数人掌握内幕信息，抢先交易，占有更多获利机会，妄图在‘无人察觉’中谋取暴利，其实质就是‘偷’。操纵市场、内幕交易会破坏以价值投资为导向的市场生态，助长打探消息、投机炒作的恶劣风气，干扰投资者价值判断，形成了脱离基本面‘炒差炒烂’的不良现象，严重影响市场定价功能发挥，侵害广大投资者合法权益”，在2月23日的证监会新闻发布会上，李明回应稽查执法下一步打击操纵市场、内幕交易方面的主要考虑时表示，证监会将通过全方位监控、大数据碰撞、多渠道收集、智能化分析等多维技术手段构建“穿透式”线索筛查体系，对操纵市场、内幕交易行为进行精准识别、严厉打击。

李明坦言，证监会接下来将从两大方面严厉打击“操纵市场”与“内幕交易”等违法行为。

一方面，重点惩治关键少数。部分上市公司实际控制人、董监高违背忠实义务，利用其身份职位优势，偷看“底牌”，控制信息披露、炒作热点、安排股评、囤积股票、对倒拉抬、抢先交易，性质恶劣、影响极坏，必须予以严惩。证监会将加强信息披露与交易监管联动，对相关线索进行增维拓展分析，持续精准高效打击，让敢于以身试法的关键少数受教训、长记性。

另一方面，紧盯新型违法案件。及时打击利用新产品、新技术从事违法违规行为，消除监管盲区。如某些团伙利用场外个股期权等金融衍生品放大操纵收益，部分人员对LOF基金、可转债等品种实施操纵，目前均已从严查办。近期，还出现部分团伙利用远程操控软件隐藏交易痕迹操纵市场，为快速卖出而清仓式砸盘出货，牟取巨额非法利益，证监会已配合公安机关完成收网，后续将推动严肃刑事追责。

李明还透露，聚焦提高上市公司质量这一目标，将多措并举，进一步加大对上市公司欺诈发行、财务造假，以及大股东违规占用等违法行为的打击力度。

“我们将持续投入更大人力、物力，通过年报审阅、公司历史数据对比、行业数据对比、重大舆情监测、投诉举报处置等多元化渠道识别造假线索，并通过现场检查核实验证，进一步提升线索发现能力”，李明坦言，这些年，证监会也逐步积累了大量有效的监管数据，在运用大数据比对方面也形成了很多成果。

此外，李明表示，将紧盯上市公司滥用会计政策调节利润等恶劣行为，不让造假者“瞒天过海”“蒙混过关”，还将注重全流程监管执法，把好“入口关”，坚持“申报即担责”。

“于上市公司实控人、董监高等‘关键少数”违规占用担保等；‘监守自盗’行为，我们将打好‘组合拳’，通过打击惩处、清查追偿、限期整改、移送公安，让其‘人财两空’”，李明强调称，对于证券服务中介机构，监管层将坚持“一案双查”，督促、警示“看门人”切实归位尽责。

2）IPO将倒查10年传闻遭否认

除了透露加强资本市场监管等稽查部署外，在该场新闻发布会上，身为证监会发行司司长的严伯进也重点澄清了目前市场上有关IPO监管趋势的相关传闻。

早前亦有参与日前证监会相关座谈会议的有关人士向叩叩财经承认，IPO政策的趋势和监管亦是与会的重要议题。

2024年2月20日，有国内某财经媒体则以《监管出重拳净化资本市场：IPO倒查十年，对违法违规上“硬措施”》为名撰写报道称“根据2月18日证监会座谈会与会专家介绍，当前资本市场发展建议中，观点分歧最大之处在于是否暂停IPO。但无论暂停与否，严把IPO准入关、加强IPO全流程严监管是各方共识”，并引述匿名知情人士透露称“从监管近期动作来看，IPO严监管之态日渐明晰”，首先便将“倒查IPO企业十年财务数据”。

上述媒体文章还称“据知情人士透露”，监管层倒查十年财务数据的范围包括“IPO‘妖股’、业绩变脸、股价较发行价大跌的上市公司是检查重点；正处于IPO排队阶段、乃至已经撤回材料的企业同样在倒查范围之列”，并指出“面对IPO倒查，该人士表示，其一方面逐步展开自查，对于可能被问询的点提前准备解释话术；另一方面，日后做项目慎之再慎，以稳健为主，放弃激进式打法，减少美化包装”，还补充称“企业IPO撤回材料照查不误，上市失败仍然可以判为欺诈发行并给予大额罚款”。

在上述“IPO倒查十年”的消息出街后，旋即引起了业内与市场较大震动与争议。

不过在2024年2月21日，有参加相关座谈会的有关人士便向叩叩财经表示，在相关座谈会上的确有代表建议严把IPO准入关，加强上市公司全过程监管，坚决出清不合格上市公司，从根本上提高上市公司质量，增加投资回报，但并未听说有监管层将倒查十年IPO财务数据的相关明确说法。

2024年2月24日，在证监会这场春节后召开的首场新闻发布会上，上述媒体的报道也被严伯进直接“打脸”否认。

“防范打击财务造假、欺诈发行是一个持续的过程，目前没有IPO倒查10年的安排，媒体出现这方面说法，体现了投资者对上市公司质量的关心关注”，严伯进在新闻发布会上回应称。

严伯进表示，证监会系统一直以来皆坚持以投资者为本，从严审核拟上市企业，对违法违规、侵害投资者利益的行为严惩不贷，用监管的威慑力让企业不敢“带病闯关”，从源头上提升上市公司质量。企业上市后，财务真实性仍是日常监管的重中之重。

“我们综合运用定期报告监管、现场检查等多种方式，循环筛查高风险可疑类公司，发现财务造假、欺诈发行的依法立案查处，情节严重的移送公安机关追究刑事责任。可以说，无论是在审的拟上市企业，还是已经上市的企业，无论是什么时候上市的企业，都要受到证监会持续严格监管”，严伯进坦言。

不过，严伯进最后还透露称，虽没有传闻中对IPO企业的十年追责倒查，但发行上市监管工作中，证监会也正在持续加强全链条把关，严审重罚财务造假、欺诈发行，下一步，“我们也将大幅提高拟上市企业现场检查比例，以上市公司质量的提升回应投资者的关切”。

众所周知，常态化现场检查被作为IPO全链条监管的重要手段。

2014年以来，证监会持续对首发企业开展现场检查，查处信息披露违法违规行为。

2021年1月29日，证监会正式发布了《首发企业现场检查规定》（下称《检查规定》），将注册制板块纳入现场检查范围，现场检查对象确定包括问题导向和随机抽取两种方式。

从IPO现场检查实施多年的结果来看，其对于拟IPO企业的威慑力不言而喻。

按照《检查规定》显示，证监会注册部门将每三个月组织一次抽取工作，所有已受理的拟IPO企业都应纳入一次抽取范围，但抽取前已被列为问题导向检查对象的除外。中国证券业协会依照有关规定通过抽签的方式确定随机抽取检查对象。

“此前IPO现场检查的抽签概率为5%，按照监管层的最新表态，业内预计这一比例有可能会提高至10%左右。”2月23日，一位来自于某中字头的投行负责人士向叩叩财经预测道。

据叩叩财经获悉，2023年底，证监会便开始推进对《检查规定》的新一轮修订，目前监管层新修订的《检查规定》已经完成了征求意见，只待择日公布。

（完）

2024年春节后证监会首场新闻发布会回应市场热点问题：否认IPO将倒查10年传闻，拟上市企业现场检查比例将大幅提高！