①道指与标普指数创历史新高标普指数创五年来最佳一季度表现

周五美国股市将因耶稣受难日休市，因此隔夜是本周、3月以及第一季度的最后一个交易日。美股隔夜收盘涨跌不一，道指与标普500指数创收盘历史新高。三大股指在3月和第一季度均录得涨幅，标普500指数录得五年来的最好第一季度表现。美国四季度GDP增幅上修为3.4%，预示经济增长稳健。市场焦点转移至今天将公布的PCE通胀数据。

-评论员徐广语：今年以来，美国股市的整体上涨趋势在很大程度上得益于估值的扩张，这种现象背后的驱动力是对货币政策预期的乐观以及人工智能技术突破所带来的市场热情。从行业表现来看，传统的原材料和能源行业展现出了一定的韧性，而消费和食品等行业的表现则相对中性。计算机和半导体行业无疑成为市场的热点，尽管下游科技公司对芯片的需求强劲，但这些公司盈利能力快速增长的可能性仍存疑。投资者在追求高收益的同时，也应密切关注潜在的风险。

-海顺投顾黄俊：即将公布的一季度公司财报以及美联储的政策取向，都将影响市场的未来走势。

②小摩警告：俄罗斯减产将推升油价至100美元高点

摩根大通的策略师最新给出警告，如果没有应对措施来平衡俄罗斯减产的决定，布伦特原油今年将涨至每桶100美元。俄罗斯本月初宣布二季度将自愿减少每天47.1万桶的原油产量和出口量，此外，欧佩克+其他成员也宣布将一季度的自愿减产措施延长至6月底。目前，摩根大通策略师仍维持着他们长期以来的预测，即5月前油价为每桶90美元，到今年下半年降至每桶85美元，但他们表示，在达到这些预测的过程中，油价可能触及100美元。

-评论员徐广语：俄罗斯作为国际原油市场的重要参与者，其减产行动对全球油价具有显著影响。持续上涨的油价可能会加剧美国的通胀压力，从而对美国的货币政策产生重大影响。这种情况下，高油价不仅影响能源成本，还可能迫使美联储调整其政策应对通胀，这对全球经济和金融市场都将是一个重要的考量因素。

③走出低谷！全球智能手机出货量将在2024年反弹

市场研究公司Counterpoint Research周四公布的报告显示，在经历了长达两年多的低迷之后，2024年全球智能手机出货量预计将反弹3%。高端智能手机出货量将增长17%，人工智能和可折叠设备的普及将引发换机需求。苹果和华为可能会继续引领高端市场的增长。

-评论员徐广语：随着消费者对更智能、更个性化的手机体验的需求增加，包含生成式AI功能的高端手机将成为市场的新宠。尤其是三星和苹果等品牌在AI方面的创新，有望吸引消费者升级现有设备，从而推动全球智能手机市场的增长。这标志着AI技术在推动智能手机行业进入新发展阶段的重要作用。

-海顺投顾黄俊：今年全球智能手机出货量提升，将有助于国内手机产业链公司业绩的提升。

④给混动汽车“让道”？现代汽车正考虑调整美国新厂生产方案

现代汽车的一位高管称，正在重新评估在其在美国佐治亚州新建工厂的生产计划；该工厂原计划只生产纯电动汽车，而目前可能调整为加入混合动力汽车或插电式混合动力汽车。现代汽车在佐治亚州总计投资126亿美元，其中包括在布莱恩县新建的现代汽车集团Metaplant工厂，以及与韩国LG能源解决方案和SK On设立的电池合资企业。

-评论员徐广语：海外市场上，纯电动汽车的发展速度低于预期，而混合动力汽车市场正在经历一次重要的二次发展。这种趋势反映了消费者对续航里程焦虑的持续关注，以及对更加环保选择的需求。此外，混合动力车提供了一种过渡技术，为完全电动化铺路，同时满足当前消费者对性能、经济性和环保之间平衡的需求。这种市场动态促使汽车制造商调整战略，更加注重技术多样性和市场需求的变化，从而在全球范围内保持竞争力。

-海顺投顾黄俊：混动汽车在纯电装置不完善地区仍是较好的选择，国内给混动汽车的配套企业仍有较大潜力。

⑤默沙东重磅肺动脉高压新药获批每瓶定价14000美元

默沙东日前宣布其用于治疗肺动脉高压的新药Winrevair获美国食品药品监督管理局批准，每瓶定价14000美元。作为发展战略的一部分，默沙东一直在加强其心血管领域管线，以应对其专利到期后仿制药的冲击。去年，默沙东超过40%的收入（约250亿美元）来自癌症治疗药物Keytruda，这种免疫疗法是世界上最畅销的药物，但其在美国的主要专利将于2028年到期。摩根大通分析师Chris Schott预计，到2030年，Winrevair的年销售额将达到50亿美元。

-评论员徐广语：肺动脉高压是一种罕见但严重的疾病，需要长期治疗。目前市场上的治疗选项有限，且多数治疗方法主要是缓解症状而非根治。因此，任何新的、有效的治疗方法都可能会受到市场的热烈欢迎。新药上市通常伴随着专利保护期，这期间默沙东可以在没有竞争对手的情况下独占市场，从而实现较高的销售额。随着药物在不同国家和地区获批，其销售范围将进一步扩大，从而增加收入。

-海顺投顾黄俊：默沙东在细分领域通过专利护城河达到较高毛利率，值得国内制药企业借鉴。

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