智通财经APP获悉，天风证券发布研究报告称，随着长文本、多模态大模型的不断发布，国内智算需求有望进一步提升，或进一步拉大智算缺口。此外，运营商AI服务器采购提升，今年三大运营商预计共采购1.47万台AI服务器。运营商和政策推动下，国产算力板块景气度有望再上一个台阶，重申重视国产算力厂商份额提升。
华为：1)硬件：神州数码(000034.SZ)、高新发展(000628.SZ)、烽火通信(600498.SH)、拓维信息(002261.SZ)、广电运通
2)软件：麒麟信安(688152.SH)、软通动力(301256.SZ)、智微智能(001339.SZ)、东方中科(002819.SZ)、赛意信息(300687.SZ)、汉得信息(300170.SZ)、中软国际、芯海科技(688595.SH)、智度股份(000676.SZ)
四小龙：海光信息(中科曙光)、寒武纪(688566.SH)、云天励飞、景嘉微(300474.SZ)
天风证券主要观点如下：
1、运营商AI服务器采购提升，预计24年共集采接近1.5万台
中国移动：4月18日发布《中国移动2024年至2025年新型智算中心采购》招标公告，标包1采购特定场景AI训练服务器7994台;
中国联通：发布《2024年中国联通人工智能服务器集中采购项目资格预审公告》，本次中国联通人工智能服务器集采预计共将采购2503台，根据4月25日中标候选人结果看，预计本次以昇腾AI服务器为主，昆仑技术、宝德、虹信软件、长江计算为中标候选人;
中国电信：2023年10月采购4175台AI服务器，超聚变、华鲲振宇、烽火通信、宁畅、中兴、新华三等厂商中标。
全年看，若中国电信后续开启AI服务器集采，假设与去年持平4175台AI服务器，则今年三大运营商预计共采购1.47万台AI服务器。
2、截至23年底国内智算规模70EFLOPS，仍存在较大缺口
六部门联合印发的《算力基础设施高质量发展行动计划》提出到2025年，中国算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%。根据工信部，截至2023年底，国内智能算力规模达70EFLOPS，仍存在较大缺口。天风证券认为，随着长文本、多模态大模型的不断发布，国内智算需求有望进一步提升，或进一步拉大智算缺口。
3、算力券政策外，各地加速推进智算中心建设
年初至今北京、贵州、甘肃庆阳、湖北武汉、江苏无锡等多地纷纷推出政策，通过发放算力券的方式，促人工智能产业发展。运营商+算力券或共同推动AI信创加速发现。4月24日，北京市两部门发布《北京市算力基础设施建设实施方案(2024—2027年)》，目标25年45EFLOPS，27年软硬件产品全栈自主可控，此外推动京津冀蒙算力一体化建设，建设超大规模智算集群。该机构认为，各地加速建设智算中心或进一步提高AI信创景气度。
风险提示：AI信创不及预期、行业竞争加剧风险、智算中心建设不及预期风险