北京时间5月4日晚10时15分，一年一度的“投资界春晚”——2024年伯克希尔·哈撒韦年度股东大会在在美国小镇奥马哈开幕。当天，比尔·盖茨、苹果CEO蒂姆·库克等商界人物均现身大会现场。
在股东大会开始前，主办方先是播放了一则的年会短片，内容是缅怀已故的查理·芒格，在视频结尾处，沃伦·巴菲特将芒格称为——伯克希尔的建筑师。短片结束后，巴菲特要求工作人员为芒格打开会场的灯光，现场约3万名股东起立向芒格鼓掌。
随后，93岁的巴菲特在CEO接班人、伯克希尔非保险业务的负责人阿贝尔（Greg Abel），以及保险业务负责人贾因（Ajit Jain）的陪同下登台，解读刚刚发布的伯克希尔一季度财报，并宣布不会再进行大量的股票购买，且在股票的回购上，也会足够地谨慎。值得注意的是，本届股东会也是老搭档芒格去世之后，巴菲特首次单独亮相。
进入投资者问答环节，巴菲特先后回应了减持苹果的原因、现金储备的用途、AI前景看法等诸多热门问题，同时还提及了加拿大、印度等国家的投资计划和看法，甚至披露了伯克希尔接班管理层的安排与规划。
有趣的是，巴菲特回答完问题后，在想让身边的阿贝尔回答问题时，习惯性地将阿贝尔叫成了“查理”。在问答环节的最后，巴菲特站在讲台上，面带微笑，用他那独特的语调缓缓说道：“我不仅希望你明年来，我更希望明年自己还能来。”
【1】巨额现金流向未定，美国将是投资主战场
今年股东大会开幕前夕，巴菲特旗下伯克希尔发布了其2024年第一季度财报。值得注意的是，第一季度，伯克希尔账目的现金和国库券总额高达1820亿美元。而根据巴菲特所说，第二季度末，这一数字预计将达2000亿美元。
巴菲特将如何使用庞大的资金，成为此次股东大会前投资人所关注的问题之一。
对此，巴菲特表示，如何用这笔钱仍没有很好的想法。“好多人无论什么时候都在挥动棒球棒，而我们只在正确的时候去挥杆一击。对于投资回报，不会一直想着超越一百亿，现在可能一千万的回报就很好了，现在没有足够有吸引力的投资标的让我们去投资。”他说。
同时，巴菲特还对伯克希尔未来的海外投资方向作出了回应，期间提到了几年前对比亚迪和日本商社的投资。巴菲特承认，伯克希尔对日本贸易公司的投资以及得到的回报整体上满意。“而对于比亚迪的投资，跟5年前在日本做出的投资相似，但很少会看到伯克希尔在海外做出这样的投资。”
巴菲特称，伯克希尔的下一笔大交易可能不会是对美国之外的企业的投资，为了避免犯重大错误、自己不能容忍可能赔钱的状况。“我了解美国的规则、弱点、长处，但对其他文化了解并不深入，最好还是把重心放在美国。”他说。
不过值得注意的是，巴菲特特别暗示称，鉴于加拿大的经济体和美国类似，他可能会在加拿大进行投资。
【2】苹果仍是重仓股，坦言对AI“不了解”
本届股东大会的另一个热点问题集中在对科技公司的投资上。
今年第一季度，伯克希尔哈撒韦股票持仓的大约75%集中在五家公司：苹果、美国银行、美国运通、可口可乐和雪佛龙公司，这五只个股期末持仓市值分别为1354亿美元、392亿美元、345亿美元、245亿美元和194亿美元。
然而，伯克希尔持有的苹果市值较去年年底出现了较为明显的缩水，持股价值从1743亿美元降至1354亿美元，减少了389亿美元，减幅约22%；去年四季度，伯克希尔更是减持了约1000万股苹果。
这在外界看来有些不可思议。在此之前，两者的紧密关系不言而喻，截至去年年底，苹果股票在伯克希尔的股票投资组合中的占比已接近50%，巴菲特甚至称此类持仓为伯克希尔保险业务之外的第二重要。
因此，在当天的股东大会上，被问及是否认为苹果的投资魅力较2016年有所下降时，巴菲特表示，抛售苹果股票主要出于税收原因。到2024年底，除非发生重大变化，苹果仍然是伯克希尔持有数量最大的股票。但在目前市场条件下，他不介意建立公司的现金头寸。
而对于科技圈的另一热门话题——人工智能。巴菲特则直言，“对其一无所知，但这并不意味着这个技术不重要。”他将人工智能与核武器作比，称发明当年核武器相当于打开了“潘多拉魔盒”，而人工智能也是类似情况，现在只希望从魔盒中跑出的“精灵”能做点好事。
巴菲特表示，近期AI的发展让其有些紧张。在提到AI可能会被应用于投资欺诈时，巴菲特举例称，他曾在屏幕上看到自己、声音，甚至连女儿都没能察觉出任何不同。如果这一技术被投资欺诈所使用，将是有史以来增长最快的行业之一。
然而，尽管巴菲特声称“不了解AI”，但他的投资组合中多家公司正积极拥抱AI技术。据统计，截至今年3月末，巴菲特已向8只人工智能概念股投资约1590亿美元，其中大多数个股在过去12个月表现抢眼。例如NEAM持有价值1160万美元的微软股票、250万美元谷歌股票、830万美元的高通股票等。
【3】继任者将很快与投资人见面
随着芒格的缺位，所有人都意识到曾经的“股神”巴菲特已经老去。
在股东大会上，巴菲特简要地谈到了没有他掌舵的伯克希尔哈撒韦公司的未来。“我们将看到伯克希尔的下一届管理层如何发挥作用，（但）幸运的是，你不会等太久。”他补充说：“我不应该像这个世界上的一些人那样，在一个你不太确定四年后自己会在哪里的年龄，接受任何为期四年的雇佣合同。”
事实上，贝菲特早就在为接班做规划，而这个人选正是伯克希尔非保险业务的副董事长——阿贝尔。在昨日的股东大会上，阿贝尔就已陪伴在巴菲特的身边，甚至今年的致股东信中，巴菲特更是明确强调了阿贝尔为伯克希尔的接班人。
在被问及当阿贝尔接手伯克希尔后，他与两名投资副手托德和泰德的权责分配时，巴菲特表示，这个决定将交给伯克希尔的董事会来做出。但巴菲特强调，如果那时他仍在董事会里，可能会根据对阿贝尔的了解，将资本配置的责任留给阿贝尔，因为他非常了解业务。
巴菲特表示，如果你了解、就会了解股票，如果你真的知道企业是如何运作的，你就是一个投资经理。巴菲特表示，现在由他承担的责任，应完全由下一任CEO，也就是阿贝尔承担。
事实上，此前一些子公司的管理层给巴菲特打电话汇报业务时，巴菲特会刻意把电话引导给阿贝尔和贾因来处理。巴菲特称，现在的运营方式“不可能更完美了”：阿贝尔更知道旗下业务的困境并能给出建议，贾因在保险行业的智慧无人能及。两位副董事长也有更好的精力，传达消息的方式适当。
九派财经记者郭梓昊 整理报道
【来源：九派新闻】