真话白话说财经，理财不说违心话
今天，没有对比就没有伤害，A股迎来震荡调整，创业板指跳水跌超1%，而隔壁港股却是红红火火，恒生指数大涨超2%。
两市成交额9125亿元，北向资金净卖出63.04亿元。
（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/5/10，不作投资推荐）
下周开始，北向资金的披露会有新的变化。
热门指数涨跌幅方面，光伏产业下跌0.58%，中证白酒下跌0.65%，中证医疗下跌0.68%，半导体下跌1.60%，CS新能车下跌1.71%。（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/5/10，不作投资推荐）
今天，地产板块再度走强，房地产服务板块大涨3.84%，房地产开发板块上涨2.69%。
（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/5/10，不作投资推荐）
消息面上，5月9日，浙江杭州和陕西西安宣布全面取消住房限购。杭州市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室发布的《关于优化调整房地产市场调控政策的通知》中提到，在杭州市范围内购买住房，不再审核购房资格。西安则表示，居民家庭在西安全市范围内购买新建商品住房、二手住房不再审核购房资格。
近期，多个城市已经取消住房限购。数据显示，截至5月9日，全国共计50个城市对限购政策松绑。其中，包含成都、杭州、佛山、东莞、厦门、南京、苏州在内的22个城市全面取消限购。
（图片来源：中国基金报，发布时间：2024/5/10，不作投资推荐）
短期快速上涨后，大家更关心的是港股还能涨多久呢？
中金公司研报认为，港股上涨原因主要是资金回流。外围市场波动下的再平衡需求，新兴市场和亚洲除日本资金最明显。交易型资金回流及卖空回补确实占一定比例，本地和区域型配置资金亦有所回流，但难以确认是否是主力。一些主阵地仍在亚太地区和新兴市场的本地和区域资金也有仓位再平衡回来的需求，对比之下，欧美长线资金对于中国市场的重新流入往往需要看到更多基本面企稳向好的迹象，而并非仅是因为外围市场波动。
对于外资还有多少流入空间？中金公司认为若今年一季度以来持续流出的资金全部回流，对应49亿美元，相当于2021年自高点起流出规模的17%和2023年以来流出规模的26%。若全球各类型基金对中国市场配置比例重新回到标配，将带来421亿美元流入。
对于港股还有多少空间？中金公司分析认为风险溢价是主要贡献，短期情绪透支；仅靠情绪改善可能还有2-7%的空间。本轮行情主要由资金面推升的估值驱动。经过了近期快速上涨后，短期已经透支明显。若风险溢价回落到去年中和年初的水平，分别对应约2-7%的空间。若后续政策持续发力，推动乐观情形下盈利增长10%，对应约20%的上涨空间。（来源：中金公司研究所《港股：港股还有多少空间》，发布时间：2024/5/5，不作投资推荐）
不过我们无法预测未来市场的走向，毕竟市场会受到政策面、基本面等多重因素影响，存在不确定性。或许均衡配置不同市场的基金，能够帮助我们在不确定性中把握一点主动性。