5月16日，爱奇艺发布了截止到3月31日的2024年第一季度财报。
财报中显示，爱奇艺总营收达到79亿元人民币，会员服务营收48亿元，月度平均单会员收入（ARM）创下历史新高。在线广告服务营收15亿元，同比增长6%；内容发行营收9.28亿元，同比增长27%，表现亮眼。非通用会计准则（Non-GAAP）下，爱奇艺的运营利润为11亿元，利润率为14%，同样创下新高。
这份财报发布后，爱奇艺的股票大涨，5月17日美股收盘时，以12.21%的涨幅领跑中概股。
罕见地，爱奇艺宣布不再公布会员数量，转而注重“质量”。与此相呼应的是，其单个会员的收入，连续6个季度呈现环比增长态势。
很显然，爱奇艺的底气更足了，也找到了新解法。
｜Members（会员）不再只等于money
会员业务，一直以来都是长视频平台的钱袋子，也是目前爱奇艺的核心营收，2024Q1占比仍然超过60%，但广告、内容发行等业务的比重与去年同期略有上升。这显示了爱奇艺的多元营收能力增强，背后是生成式AI应用于广告、内容，实现了有效增长。
翻阅这份财报可以发现，爱奇艺的效果广告同比两位数增长，这得益于生成式AI的赋能，带动广告主投资回报率提升超过50%。而当季超过一半的品牌广告营收，则更多来自定向投放——如原创剧集《南来北往》和大热综艺《种地吧2》的招商都有大幅提升，后者作为综二代，甚至比第一季增收约80%。
虽然并未像往常一样披露报告期内具体的会员数据，但在运营侧并非不重要，而是不能“过分强调”。对此，爱奇艺创始人、CEO龚宇在分析师会议上解释：“会员数这个指标只能部分反映公司会员业务的运营情况。过分强调这个数字，会干扰我们的日常工作。”
无独有偶，今年4月底，美国流媒体公司奈飞也交出了新一季的财报，尽管总收入和利润表现均不错，但奈飞却宣布自2025年开始，也将不再披露会员规模。
分析两家公司的多季财报可以发现，爱奇艺和奈飞经过了十余年的发展沉淀后，目前已经进入到了复合式会员打法、IP营收更为多元的新阶段。正如龚宇所说，会员规模这个单一指标，已经不能全面体现会员业务的健康度了。
新的打法到底是什么呢？首当其冲的，就是更重视会员业务的良性指标。
一般而言，驱动会员业务有“三驾马车”：月度平均单会员收入（ARM）、会员生命周期和会员规模。
过去十余年，新增用户数一直是长视频最受关注的业务指标。但当前，面对亿级付费会员的基本盘，爱奇艺将重点转向了月度平均单会员收入和会员生命周期。
从重视拉新到留存，这一转变的背后，既是进入存量经济时代的必然选择，也是长视频平台开启下一轮竞争的新方向。
其次，也更重视会员业务的长期增长空间。对此，爱奇艺会员业务负责人段有桥在分析师会议上表示：“不同的会员产品和等级，对应的权益和定价不同，每一位用户带来的经济价值也不同。因此，仅通过特定时间点或周期的会员数多少来反映会员业务和财务进展，是不完整、不客观的。”
因而，外界应该更关注会员业务的长期增长空间。这一空间，就包括更好的渗透目前尚未充分服务的老年人、青少年等用户群体。
去年现象级的爆款《狂飙》，除了助力爱艺奇获得768万增量用户外，最为重要的是同步唤醒了更多下沉的中老年沉默用户。根据规划，未来爱奇艺将加强APP的适老化和无障碍优化。
针对儿童业务方面，奇异果TV“少儿模式”和奇巴布APP体验升级，将进一步深化产业布局，拓展IP多业态开发的商业空间。“一老一小”的新型客群，必将为爱奇艺的会员业务的长期发展，提供更多想象空间。
亿级的会员规模只是一个数字，立足国情，深度共情当下国民的真实精神需求，理解用户不断迭代的现实身份，和用户一起成长，长视频平台才能真正的穿越生命周期，而历久不衰。
｜有效的“addition”（附加值）
就在公布财报的前几天，爱奇艺新推出的微尘剧场首部作品《我的阿勒泰》，刚上线就成为爆款。不仅以8.8分拿下今年豆瓣国产剧集最高评分，也成为首部在央视综合频道黄金时段播出的八集迷你剧，同时还是首部入围戛纳电视剧节主竞赛单元的华语剧集。
对此，爱奇艺首席内容官王晓晖在财报分析师会议上表示：“《我的阿勒泰》非常成功, 它不能简单地以文艺片或商业片来定义，还代表着我们创新的一个方向，也充分印证了我们对于内容质量与商业收益并重的理念。”
会员数据追求质量之余，在内容品质上，爱奇艺也做了几个颇具亮眼的“加法”。
在《爱奇艺2024世界大会》上，不仅发布了针对于描写普通人，主打新审美、新视听、精品短剧集的“微尘剧场”，同时还有针对于“大文学家创作给大家”的“大家剧场”，深刻反映大众的真实境遇和烟火生活。
当下的影视行业，已经进入了“向下共情、向上创作”的时代，2022年的爆款《人世间》，2023年的现象级《狂飙》，以及2024年第一季度正片播放量top10剧集来看，现实主义题材居多。2024年春节期间播出的《南来北往》，更是创下央视电视剧频道收视率新纪录，云合数据显示市占率最高超过27%。
最新推出的“大家”和“微尘”剧场虽各有聚焦，但共性是都反映普通人的生活。可见，现实主义题材，成为了爱奇艺坚定深耕的赛道。除了锚定核心，各种多元化的垂类剧场，都在不断强化爱奇艺“高品质多元化”的品牌认知。
今年第一季度，聚焦喜剧赛道推出的小逗剧场，上线了《少爷和我》《大王别慌张》《狗剩快跑》，其中《狗剩快跑》在热度值、收入和投资回报上均创该剧场新高。“迷雾剧场”也即将回归，《看不见影子的少年》《乌云之上》《二十一天》等作品，汇集了张颂文、孙俪、罗晋等实力派，期待值拉满。
根据最新公布的待播片单来看，在内容层面，爱奇艺“守正”与“创新”兼而有之。《凡人歌》《北上》《小夫妻》主打现实主义题材。在古装赛道，从筹备期就备受期待的《狐妖小红娘》，将一口气推出月红篇、竹叶篇、王权篇。
另外，还有《颜心记》《白月梵星》《大梦归离》《云起时》《四海重明》《仙台有树》《念无双》《七夜雪》《夜不收》等10多部风格各异的古装剧。值得一提的是，片单中还有首部文保题材电视剧《国宝耀世》，以及关注古代外交的轻喜剧《四方馆》。
除了稳固剧集赛道优势外，与“剧场”模式一致的是，电影方面也在深耕垂类，新推出的“动作高手季”和“文艺院线”就圈住了一批垂直用户。尤其值得一提的是，配合《三大队》剧集效应，爱奇艺“云影院”一季度同步上线了影版《三大队》，算是接住了热度。
综艺领域，像第一季度播出的《哈哈哈哈哈4》和Q2回归的《萌探2024》《新说唱2024》等节目，均有不俗热度，而去年推出的大热IP《种地吧》也顺势推出第二季，延续了首季的声量、口碑，而营收上更是几乎翻了一倍。
除此之外，新综艺的开发也在路上——《我在横店打篮球》《十天之后回到现实》两档全新节目相当让人期待。
在儿童、动漫方面，爱奇艺在Q1推出《大主宰年番》《逆天邪神》等，颇受欢迎，Q2也有《小条帮帮棒》《金吾卫之风起金陵》《我为刀宗》等新IP助阵。
从丰富多元的题材上来看，持续提供高质量内容，是爱奇艺保持核心竞争力的法宝。内容有创新，市场也给予了正向反馈。云合数据显示，截至一季度，爱奇艺剧集市占率连续9季度位居行业第一，电影市占率同样保持行业领先。
在海外市场，一季度营收同比稳步增长，会员营收更实现同环比双增长，其中英国、中国香港地区同比涨幅近80%。在马来西亚推出的原创剧集《偷走我心2》带动了站点流量、会员营收双增长。
内容建立起爱奇艺强大的护城河，这也就不难理解，为何月度平均单会员收入（ARM）创新高，连续6个季度环比增长。在深耕存量用户的战略下，爱奇艺会员的忠诚度已经显著提高。
对此，龚宇表示，ARM值未来仍然有提升的空间，未来将持续为用户提供优质内容、优化会员权益和加强会员忠诚度建设，激励用户订阅长期、高阶会员服务。
《我的阿勒泰》以8.8分拿下今年目前豆瓣国产剧集最高评分。
｜高效的“AI”
内容虽强，但别忘了，爱奇艺本质上是一家技术型互联网公司，如今处于风口的AI，正成为这家视频平台的推动器。2023年第二季度，龚宇就曾透露，爱奇艺正在探索AIGC等技术应用于产品。
一年过去后，怎么样了？
可以说，爱奇艺这份Q1财报，几乎处处充满了“AI”的痕迹。
不要看说什么，要看做什么。在AI的落地上，爱奇艺不是说说而已。据悉，爱奇艺内部研发的生成式AI，完全具备了对于故事大纲、人物小传、人物关系图等内容的协助处理，让制片人阅读效率提高了9倍。此外，在策划、制作、宣发等环节，也与AI有比较强的结合。
谈及AI，爱奇艺首席技术官刘文峰表示，在策划、剧本评估阶段，AI可以准确识别“强情节点”，为工作人员提供辅助，而其精准度，已经在过往成功作品中得到了验证；而在宣发阶段，大量物料素材早就实现了AI生成，不仅减少了基础工作量，还能高效传播。
从内容层面来看，生成式AI的普及，未来个体或者小团队，将拥有更强大的创造力，更个性化的内容，会具备更多创新表达的空间。但对爱奇艺而言，生成式AI更是有效帮助了广告业务的增长。如前所述，借此提升了非会员业务侧的营收占比。
作为行业内率先上线AIGC素材制作的内容平台之一，爱奇艺“奇麟效果广告平台”完全整合了生成式AI能力。广告主们在平台上，可以“一站式”解决所有需求，操作简便“so easy”的同时，也提高了投放效率和投资回报率。
以AI工具“智绘”为例，行业渗透率高达70%，头部客户使用率超30%，素材制作效率提升88%。截至2024年Q1，爱奇艺效果广告业务，已完成图片创意AI审核100%全覆盖。
毫无疑问，透过AI的便利性提升，再搭配过硬的内容品质，自然会吸引广告主的关注。
爱奇艺奇麟平台“智绘”七大功能
当科技为内容赋能，可以清晰地看到，在月度平均单会员收入、广告收益两大主营业务板块，爱奇艺彻底站稳了脚跟——因而，整体营收的增长，也就是水到渠成的事儿了。
知名作家莫言曾被人问及：“AI的出现，会让文学消亡吗？”
他回答：“每一次科学的进步都会给文学插上新的翅膀。”
爱奇艺，以实践印证了这句话。