2024清华五道口全球金融论坛会议七｜央行数字货币的宏观经济影响

2024年5月27日-28日，“布雷顿森林体系：过去80年与未来展望”国际会议暨2024清华五道口全球金融论坛在浙江省杭州市成功召开。28日下午，会议七“央行数字货币的宏观经济影响”举办。

2024清华五道口全球金融论坛

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图为会议现场

会上，哈萨克斯坦国家银行前行长海拉特·克里姆别托夫，巴黎第一大学货币和金融经济荣誉教授克里斯琴·布瓦西厄，上海金融与发展实验室前沿金融研究中心主任、万向区块链首席经济学家邹传伟，中国人民大学经济学院副教授、加拿大央行原研究顾问朱萸四位嘉宾围绕央行货币数字化展开讨论，上海人工智能实验室数字经济研究执行负责人、经济学教授杨燕青主持会议。

图为海拉特·克里姆别托夫

海拉特·克里姆别托夫在发言中表示，建立全球的经济系统需要数字化的金融系统，央行数字货币是一个很好的应对方案。央行不一定要垄断数字货币，但是央行的作用是发挥领导力，对金融科技的发展实现监管。克里姆别托夫认为，2008年金融危机后，金融服务的信任度下降，中心化货币受影响，经济发展受到阻碍。央行在数字货币监管上作用有限，需尽快增强监管能力。面对数字鸿沟和地缘政治紧张，建立数字经济能力尤为重要。央行应在数字货币发行上引领市场，解决央行数字货币与私人虚拟货币之间的差别问题，以确保其在金融科技中的领导地位。

图为克里斯琴·布瓦西厄

克里斯琴·布瓦西厄表示，现在的货币竞争是在公共和私营部门的货币之间的竞争，央行数字货币是降低交易成本、实现金融普惠的重要手段。2019年Meta推出的加密货币Libra引发各国央行担忧，因其可能挑战货币政策和货币控制权。大部分加密货币波动性大，只有少数国家承认其合法性。CBDC（央行数字货币）能显著降低交易成本，如中国的数字人民币已使交易成本下降20%。此外，CBDC有助于实现金融普惠，通过技术手段将更多人纳入金融系统。全球现金使用减少，推出CBDC正当其时，尽管其价值低于其他金融资产，但潜在效益巨大。

图为邹传伟

邹传伟表示，批发型央行数字货币以及目前正在全世界范围内试验的多边央行数字货币桥，可能显著地改进跨境支付，改变国际储备货币的格局，特别是可能促进超主权数字货币的出现。自2020年起，G20比较了各种跨境支付选项，基本共识是“批发型央行数字货币+多边央行数字货币桥”。批发型央行数字货币是存款准备金的代币化形态，提供新型批发支付系统；多边央行数字货币桥支持多种货币的互联互通和智能合约。基于一篮子货币的超主权数字货币通过智能合约易于实现，可在多边桥上进行拆借并产生利率，还可发行以其为记账单位的债券，形成完整的金融框架。

图为朱萸

朱萸在发言中表示，CBDC的目的之一是促进在线支付世界的竞争，不应根据CBDC的使用去评估其有用性，而是要看它如何改变私营部门的行为。CBDC可以防止支付系统垄断，促进银行和其他支付供应商之间的竞争。关于CBDC是否会导致金融体系去中介化，朱萸表示，这取决于银行市场的竞争结构。如果银行业竞争激烈，去中介化可能会发生；若竞争不激烈，CBDC则会促进银行间竞争，使银行更加积极吸引储蓄，从而增强金融中介作用。

图为杨燕青主持会议

清华五道口全球金融论坛是清华大学于2014年发起的系列论坛活动，旨在关注全球金融发展的新思想、新趋势、新实践、新动力，为实现金融高质量发展，助力金融强国建设建言献策。经过10年的建设，论坛已成功举办9届，成为国内有重要影响力并享有较高国际声誉的学术交流平台。