别错过!这个持续上行的高景气赛道仍在相对底部区间!

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划重点

01半导体板块近期持续表现,创业板公司澄天伟业和主板公司景旺电子分别收出20CM和10CM涨停。

02今年一季度,半导体板块整体业绩表现亮眼,净利润同比增长53.6%,排名申万大类行业净利润涨幅榜的第二位。

03其中,数字芯片设计和集成电路封测板块的增长速度最优,净利润均实现了同比翻倍增长。

04目前已有两家半导体公司提前发布了半年报业绩预告,南芯科技和佰维存储预计上半年实现归母净利润同比增长。

05天风证券表示,半导体行业周期处于相对底部区间,长期来看半导体蓝筹股已经处于估值的较低水位。

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文丨刘增禄
科技不断、行情不止。近日,半导体板块持续表现,6月21日,创业板公司澄天伟业收出“20CM”涨停,主板公司景旺电子也站上“10CM”涨停,且如果拉长周期,科创板公司锴威特短期股价已实现翻倍大涨,6月以来累计涨幅超20%的半导体公司更是不在少数。如此优异的股价表现,公司业绩是否也能跟得上脚步?今天我们就来盘点一下。
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2家公司中报预喜23家公司今年一季报业绩超去年上半年 
今年一季度,电子(半导体)板块整体业绩表现亮眼,276.35亿元的净利润相较2023年一季度大幅增长了53.6%,排名申万大类行业净利润涨幅榜的第二位,仅弱于农林牧渔板块。从细分行业来看,半导体领域内的数字芯片设计、集成电路封测两个板块的增长速度最优,今年一季度的净利润均实现了同比翻倍增长;半导体材料、分立器件、集成电路制造则表现欠佳,相较去年同期净利润出现了一定的下滑(见表1)。
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具体至个股,也有不少公司实现了不俗的盈利能力,且呈现了较高的业绩增速。如北方华创,今年一季度盈利额达11.27亿元,韦尔股份、中芯国际等22家公司的盈利额也均超过了亿元。从增长幅度来看,恒玄科技、通富微电、澜起科技的表现最为彪悍,净利润同比增速均超过了10倍,净利润翻倍增长的公司则多达34家。同时还有10家公司营业收入、净利润双双实现了翻倍增长。
半年度收官在即, 目前已有两家半导体公司提前发布了半年报业绩预告 。6月19日,南芯科技、佰维存储同日发布公告,受益于报告期内终端需求回暖影响,南芯科技业务规模扩大,持续推出有市场竞争力的产品,且公司在手订单饱满,主营业务稳健增长,预计上半年实现归母净利润2.03亿元-2.21亿元,同比增长101.28%-119.16%。佰维存储受行业复苏的影响,公司业务也实现了大幅增长,上半年也预计将成功扭亏,实现归母净利润2.8亿元-3.3亿元。另外,尽管发布中期业绩预告的公司还只是冰山一角,但结合今年一季度和去年上半年的利润额统计, 还有23家半导体公司,今年首季的盈利额已经超过了去年上半年 ,如果二季度不出现亏损,则上半年盈利且增长基本已成定局。例如韦尔股份,2023年上半年的净利润为1.53亿元,今年一季度的净利润为5.58亿元,仅今年首季的盈利额即大幅超越了去年上半年。
天风证券表示, 受益于半导体周期复苏+AI等应用催化叠加长期国产替代趋势,部分半导体厂商迎来利润高增,看好半导体行业二季度实现高增速。
半导体板块利好消息接连发布
消息面上,近日半导体行业也迎来了多重利好。美国半导体行业协会(SIA)公布的数据显示,4月份全球半导体销售额同比增长15.8%,环比增加1.1%,达到464.3亿美元。这是2023年12月以来首次出现环比正增长,显示行业去库存取得进展,销量进一步恢复。根据WSTS的最新预测,2024年全年半导体销售额预计为6112亿美元,同比增长16.0%,2025年有望继续保持12.5%的同比增长至6874亿美元。另一方面,证监会发布“科创板八条”、国务院办公厅印发创投“十七条”,进一步突出科创板硬科技特色,更好地服务科技创新和新质生产力发展。此前,台积电和华虹半导体代工业务涨价的消息也引发了市场的广泛关注。据报道,在产能供不应求的情况下,台积电将针对3nm、5nm先进制程和先进封装执行价格调涨,其中,台积电3nm代工报价涨幅或在5%以上,先进封装明年年度报价涨幅在10%-20%。摩根士丹利也在近日发布的报告中表示,华虹半导体的晶圆厂目前的利用率已经超过了100%,预计下半年可能会将晶圆价格上调10%。《边学边做》的边惠宗表示, 半导体的产业向上趋势已明确。受益于新一轮半导体周期+科技自立自强带来的国产替代需求+政策支持,同时经过5年的估值压缩,已具备发动行情的多方面条件。
天风证券也认为, 目前半导体行业周期处于相对底部区间 ,短期来看应该提高对需求端变化的敏锐度,长期来看半导体蓝筹股已经处于估值的较低水位,经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。 
(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)