沪深京市场IPO受理暂停半年后重新恢复影响几何?券商:本周五大盘宽基ETF显著放量值得重点关注

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01沪深京市场IPO受理暂停半年后重新启动,本周五大盘宽基ETF显著放量引发关注。

02今年以来,沪深京市场IPO新增受理数量仅5家,同比下滑显著,而去年A股融资逆周期调节启动后,IPO、再融资规模持续收缩。

03与此同时,转融券引发市场关注,融券卖出量占A股成交量比例出现明显下滑,近期仍在低位徘徊。

04今年初,A股市场出现大幅波动之际,主力资金曾借道ETF进行救市,近期大盘宽基ETF成交额再度放量,市场行情往往回暖或继续走强。

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每经记者:王海慜    每经编辑:叶峰
据沪深京三大交易所官网,自6月20日以来,之前已暂停了近半年时间的IPO受理又重新启动。其中6月20日,上交所、深交所均新受理了一家IPO申请,北交所在6月21日一天则新受理了三家IPO申请。不过,自去年A股融资逆周期调节启动之后,IPO、再融资规模持续收缩的趋势至今未发生变化。截至目前,年内沪深京三大市场IPO新增受理数量仅5家,去年同期仅上交所IPO新增受理数量就超过了200家。
此外,最近转融券又引发了市场关注。事实上,自今年2月暂停新增转融券规模以来,融券卖出量占A股成交量比例出现了明显下滑,近期仍然在低位徘徊。
今年年初, A股市场出现大幅波动之际,主力资金曾经借道ETF进行救市,而这一幕在最近又有重演的迹象。6月21日,大盘宽基ETF成交额显著放量,其中上证50ETF和沪深300ETF放量更为明显。对此,有券商分析指出,今年以来,ETF一直是市场最重要的增量资金之一,历次宽基ETF成交额放量后,市场行情往往回暖或者继续走强。
年内IPO新增受理数量仅5家,同比下滑显著
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截图自:上交所官网
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截图自:深交所官网
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截图自:北交所官网
在暂停将近半年之后,各大交易所IPO受理工作又开始重新启动。6月20日,上交所新受理了一家科创板IPO申请,深交所新受理了一家主板IPO申请,北交所在6月21日一天则新受理了三家IPO申请。
与此同时,近期IPO上会也在恢复中。今年6月以来,深交所、北交所均过会了2家IPO,但上会节奏明显低于去年。
在一些业内人士看来,目前IPO门槛提升已是大势所趋。子沐研究创始人刘子沐向记者表示,虽然北交所并没有明确IPO审核申报的最新变化,但相关要求较以往肯定是有所提高的。我们根据最近过会的两家公司特点提取了最新北交所审核偏好:专精特新小巨人、国资投资、军工科技、完全自主知识产权、全面国产化、经历过创业板辅导洗礼、在行业内具备定规则的能力、在业内具有一定优势,最后就是扣非净利润在3500万元以上。
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IPO 和再融资规模在逆周期调节前后的表现 截图自:东海证券研报
与此同时,自去年下半年A股融资逆周期调节启动之后,A股市场IPO和再融资规模呈现出较为明显的趋势性下降。至今,这一下降趋势仍未发生变化。
另外,今年来,A股IPO撤回数量也同比出现了大幅增长。据Choice数据统计,截至6月21日,今年内沪深京市场IPO主动撤回数量达246家次,同比增长162%。
总体而言,今年以来,沪深京市场IPO新增受理数量同比出现了大幅下滑。截至目前,今年内沪深京三大市场IPO新增受理数量只有5家,去年同期仅上交所IPO新增受理数量就多达212家,深交所IPO新增受理数量达153家。
事实上,随着IPO逆周期调节的持续推进,一面是新受理数量同比大幅下降,一面是IPO撤回数量同比大幅增加,这导致目前IPO排队企业数量较年初出现较大幅度的下降。
据三大交易所官网,截至2024年6月21日,沪深京交易所的IPO排队企业总数为431家,较今年年初的近700家显著减少。
年内融券余额持续下降
就在最近,转融券再度引发了市场关注。今年2月6日证监会在官网发通知指出,经研究决定,暂停新增转融券规模,以现转融券余额为上限,依法暂停新增证券公司转融券规模,存量逐步了结。
当天,多家公募基金发出公告称,严格落实证监会关于融券业务的相关要求,暂停新增转融通证券出借规模,审慎稳妥推进存量转融通证券出借规模逐步了结,确保相关业务平稳运行。另外,此规定之后,券商的转融券规模也将无法新增。
彼时,业内曾预计,公募转融券如果暂停新增以后,整体市场的融券规模可能会大幅下降。
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融券卖出量占沪深主板、创业板、科创50成交量比例 截图自:Choice数据
据Choice数据统计,自今年2月以来,无论是沪深主板还是创业板、科创板,融券卖出量占成交量的比例都出现了明显的下滑,近阶段也一直都是在低位徘徊。
其中,截至6月20日,融券卖出量占沪深主板成交量的比例仅为0.26%,而在今年1月中旬曾一度达到了0.8%左右;截至6月20日,融券卖出量占科创50成交量的比例仅为0.7%,而在今年1月上旬最高曾一度达到近3.6%。
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去年9月以来A股市场融券余额月度变化 截图自:Choice数据
另据Choice数据统计,今年以来,A股融券余额呈现逐月收缩的态势。截至6月20日,A股市场融券余额为325.6亿元,仅为今年1月末的一半,为去年10月高点的40%。
大盘宽基ETF成交额再度放量
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今年以来,四大类股指ETF成交额放量往往支撑市场后续走强
四大股指ETF 6月21日成交额及近五日、年初以来均值
图片来自:兴业证券策略团队
虽然近期A股市场表现较为疲弱,6月21日沪指跌破了3000点整数大关。不过宽基ETF的动向再度引发关注。
据兴业证券策略团队统计,6月21日,四大股指类ETF成交额显著放量,其中上证50ETF(41亿元)和沪深300ETF(154亿元)成交量抬升更为明显,远超今年以来日均水平,中证500ETF(20亿元)的成交量也高于近五日均值。
对此,兴业证券策略团队指出,今年以来,ETF一直是市场最重要的增量资金之一。历次四大股指类ETF成交额放量后,市场行情往往回暖或者继续走强。
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图片来自:东吴证券策略团队
东吴证券策略团队也关注到了这一现象,并指出,6月21日,沪深300ETF显著放量,占主要交易权重的四只沪深300ETF,华泰柏瑞、易方达、嘉实、华夏沪深300ETF成交额合计达149.6亿,占全A比重2.4%。而去年末以来历次市场关键位置都曾出现沪深300ETF放量。
据统计,在今年1月至2月间,沪深300ETF的显著放量都起到了扭转跌势的作用。
每日经济新闻