华泰柏瑞旗下产品现清盘预警,成立仅不到两年

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划重点

01华泰柏瑞旗下华泰柏瑞中证香港300金融服务交易型开放式指数证券投资基金(QDII)因连续45个工作日资产净值低于5000万元,存在触发清算及终止风险。

02该基金由何琦和李茜共同管理,成立仅1年又174天,业绩不理想,近1年来收益率-4.09%。

03何琦旗下另一基金华泰柏瑞港股通时代机遇混合A近3年来排名倒数第四,近3年来跌幅为-63.93%。

04然而,何琦在年报中表示对后期行情较为乐观,认为经济的稳定是高质量发展的前提。

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文|天峰
来源|财富独角兽
近日华泰柏瑞基金发布的公告显示,旗下华泰柏瑞中证香港300金融服务交易型开放式指数证券投资基金(QDII)(代码:513140.SH)因连续45个工作日资产净值低于5000万元,已接近基金合同规定的50个工作日上限,存在触发清算及终止风险。
若达到该期限,将启动基金财产清算程序,并停止申购、赎回等业务,提醒投资者关注流动性风险并妥善安排投资。笔者发现,该基金是由何琦和李茜共同管理的基金,基金成立仅有1年又174天,这只刚成立不久的基金为何又急于清盘?笔者发现,除了这只基金外,何琦旗下基金业绩也不理想。
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成立仅1年又174天便清盘
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(数据来源于公告)
根据基金合同的规定,基金合同生效后,连续20个工作日出现基金份额持 有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应 当在定期报告中予以披露;连续 50 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的,本基金将根据基金合同的约定进行 基金财产清算并终止,而无需召开基金份额持有人大会。笔者发现,这是该基金2024年年初至6月14日以来第8次发布净值低于5000万元的提示性公告。
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(数据来源于天天基金网 截至6月17日)
据天天基金网显示,华泰柏瑞中证香港300金融服务交易型开放式指数证券投资基金(QDII)成立于2022年12月26日,目前规模仅有0.36亿元。截至6月17日基金单位净值0.9914,自基金成立来收益率-0.86%,今年来收益率8.33%,近1月来收益率-8.38%,近6月来收益率10.47%,近1年来收益率-4.09%。笔者发现,该基金成立时间仅有1年又174天,任职回报-1.07%。
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(数据来源于天天基金网 截至6月17日)
有基民表示,一共几千万的规模,天天还折价着急买入?脑子里怎么想的?
太搞笑了,没人买的ETF?笔者翻看该基金规模变化发现,该基金成立之初还有2.3亿元,但2023年1季度却被大额赎回了1.90亿份,这次赎回后,该基金仅剩0.48亿元,后面的几个季度都有份额被赎回。截至2024年3月31日,华泰柏瑞中证香港300金融服务ETF(QDII),期末净资产0.36亿元,比上期减少12.28%。
基金成立后就被大额赎回,对于一些基金有“帮忙资金”赞助认购基金是业内比较流行的做法。大家都不想首募规模太难看,但是普通投资者的投资热情又很低,很难凭借正常渠道销售获得满意的规模。基金公司在发行新产品之前,会首先与销售渠道联系并签订销售协议,客户经理就会动员手中的客户资源待基金发行时进入,一旦开放申赎就立即退出。
关于华泰柏瑞中证香港300金融服务交易型开放式指数证券投资基金情况笔者会持续关注,接下来我们了解一下该基金的基金经理。据天天基金网显示,何琦曾任汇丰银行证券服务部证券结算师,2008年11月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,曾任交易部高级交易员,海外投资部基金经理助理。2017年7月起任华泰柏瑞基金经理,累计任职时间6年又345天,目前管理基金规模192.17亿元,任职期间最佳基金回报29.86%。
02
何琦旗下基金3年亏了63%
何琦旗下基金近3年来排名倒数第四
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(数据来源于天天基金网 截至6月17日)
笔者发现,何琦旗下的华泰柏瑞港股通时代机遇混合A业绩并不理想,据天天基金网显示,华泰柏瑞港股通时代机遇混合A成立于2021年5月7日,目前规模0.35亿元。截至6月17日基金单位净值0.3697,今年来收益率-13.62%,近1月收益率为-13.32%,近6月收益率为-13.44%,近1年收益率为-34.73%,近2年来收益率-43.84%,近3年涨幅为-63.93%,近三年来同类排名1949|1953,排名倒数第四。
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笔者发现,该基金在2021年3季度持有200.00万股的旭辉控股集团,2021年4季度持有200.00万股。2022年1季度持有258.00万股(1季度股价出现反弹,基金经理以为要出现三浪主升浪走势,开始继续增仓。),2022年2季度持有250.12万股(1季度加仓完后股价暴跌),到了2022年3季度又没了持仓,估计是清仓了。这期间从2021年7月2日-2022年9月30日股票价格下跌了86.80%。
然而,令笔者不解的是,在前段持仓大亏后,2022年4季度又一下子买入700.00万股,2023年1季度又没了持仓,估计是又清仓了。在这期间2022年10月8日-2023年3月31日股票价格下跌了5%。该基金在2023年2季度又买了800.00万股,到了2023年3季度又清仓了,在这期间2023年4月3日-2023年9月30日下跌了59.87%。从该基金的持仓路径,差不多从6港元一路持仓下跌,到了2023年股价都跌至1港元以下了,还重仓买进,这种操作套路对基金净值影响极大。
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笔者还发现,该基金在2021年3季度持有30.00万股的龙湖集团,2021年4季度持有28.00万股。2022年1季度持有28.00万股,2022年2季度持有20.00万股,到了2022年3季度已经没了持仓,估计是在某个点位清仓了。然而,在持股期间,在2021年7月1日-2022年9月29日龙湖集团股票价格下跌了50%。从龙湖集团股票价格后期走势上看,还好清仓了。
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笔者发现,该基金在2022年1季度持有40.00万股的金科服务,2022年2季度持有50.00万股,2022年3季度持有50.00万股,到了2022年4季度已经没了仓位,估计是在2022年4季度清仓了。然而,笔者发现,该基金在2022年1月3日-2022年12月30日股票价格下跌了58%。
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笔者还发现,该基金在2022年2季度持有58.00万股的绿城中国,2022年3季度持有50.00万股,2022年4季度持有70.00万股,2023年1季度持有84.00万股,2023年2季度持有87.00万股,2023年3季度持有87.00万股,2023年4季度持有87.00万股,2024年1季度持有87.00万股。然而,该基金持有绿城中国期间股票价格波动剧烈,在2022年4月1日-2024年6月18日股票价格下跌了49.16%。
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值得关注的是,该基金还持有中信证券,在2021年3季度持有50.00万股,2021年4季度持有50.00万股。2022年1季度持有50.00万股,2022年2季度持有50.00万股,2022年3季度持有50.00万股,2022年4季度持有50.00万股。2023年1季度持有50.00万股,2023年2季度持有50.00万股,2023年3季度持有50.00万股,2023年4季度持有46.00万股。2024年1季度持有38.00万股。然而,笔者发现,该基金在2021年3季度买入时,差不多是中信证券相对高的价位,从2021年7月2日-2024年6月18日股票价格下跌了37.78%。
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(数据来源于天天基金网 截至6月14日)
笔者发现,该基金成立之初还有2.22亿元,但自2021年3季度后,该基金都有相应的赎回和申购,但赎回的比率大一些,特别是2021年3季度有0.74亿份的赎回。截至2024年3月31日,华泰柏瑞港股通时代机遇混合A,期末净资产0.35亿元,比上期减少18.06%。
03
何琦旗下基金最大回撤率67%
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(数据来源于天天基金网 截至6月17日)
除了华泰柏瑞港股通时代机遇混合A基金外,华泰柏瑞新经济沪港深混合A 业绩也一般。据天天基金网显示,华泰柏瑞新经济沪港深混合A成立于2016年11月25日,基金规模0.75亿元。截至6月17日基金单位净值0.9610,自基金成立来收益率-3.90%,今年来收益率-14.54%,近1月来收益率-13.70%,近6月来收益率-14.37%,近1年来收益率-34.83%,近2年来收益率-38.05%,近3年来收益率-57.70%,近5年来收益率-18.47%。
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(数据来源于天天基金网 截至6月17日)
笔者发现,该基金最初是由黄明仁管理,单独管理期间226天,任职回报有9.01%;后来在2017年7月10日-2020年1月12日由黄明仁和何琦共同管理,任职2年又186天,任职回报50%。然而,在2020年1月13日至今由何琦单独管理的4年又155天,任职回报-40.35%。
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我们以何琦单独管理时期的选股为例,看看他到底选了什么股票。笔者发现,该基金在2022年4季度持有120.00万股的越秀地产,2023年1季度持有80.00万股,2023年2季度持有116.00万股,2023年3季度持有100.00万股,2023年4季度持有80.00万股,到了2024年1季度又没了越秀地产。
然而,在该基金持股期间,越秀地产股票价格波动剧烈,而且在该基金买入时,股票价格正处在10元左右的价格,2023年1季度股票价格还涨了一些,但2023年2季度后股价一直在下跌,整个持股期间在2022年10月3日-2024年3月28日股票价格下跌了55%。
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从行业的属性来看,何琦似乎更为青睐的是牛市旗手券商股,去年四季度还重仓持有中国银河、中金公司、广发证券、中信证券等四家公司,但券商股都出现下跌,目前都下跌,特别是龙头之一的中信证券跌幅已经超过了30%。或许背后的原因也不难理解,毕竟无论是A股还是港股,万众期盼的牛市迟迟没有出现到来。
笔者发现,该基金在2022年2季度持有40.00万股的广发证券,2022年3季度持有28.00万股,2022年4季度持有80.00万股。2023年1季度持有100.00万股,2023年2季度持有99.20万股,2023年3季度持有92.00万股,2023年4季度持有80.00万股。2024年1季度持有52.00万股,然而,在持股期间,广发证券股票价格在持续下跌,在2022年4月1日-2024年6月18日下跌了37.68%。
然而,笔者翻看财报发现,据广发证券4月29日晚间发布一季度业绩公告称,2024年第一季度营收约49.49亿元,同比减少23.59%;归属于上市公司股东的净利润约15.38亿元,同比减少28.67%;基本每股收益0.17元,同比减少37.04%。
值得关注的是,广发证券发布2023年全年业绩报告显示,公司实现营业收入233亿元,同比下降7.29%,归母净利润为69.78亿元,同比下降12.00%,实现经营活动产生的现金流量净额-89.19亿元,同比转负,资产负债率为79.38%。
笔者还发现,该基金在2023年2季度持有248.00万股的中国银河,2023年3季度持有250.00万股,2023年4季度持有220.00万股。2024年1季度持有180.00万股。在整个持股期间,该基金在该股票在2023年4月1日-2024年6月17日涨幅8%,尽管没获得多少收益,但最起码没造成大幅亏损。
笔者还发现,该基金在2023年2季度持有8.00万股的美团-W,2023年3季度持有7.36万股,2023年4季度持有7.00万股。然而,持股期间美团股票价格下跌了29%。在稍早前披露结束的年报中,何琦坦言:“本基金全年表现不佳,其主要问题出在对于政策的出台过于乐观。因为我们之前一直判断,目前的经济需求端是需要刺激的,因为其疲弱的持续时间已经很长,加上CPI也已经为负。让需求回到正常轨道还是很有必要的,经济的稳定是高质量发展的前提,两者绝不是跷跷板。”从何琦所表达的信息来看,对后期行情较为乐观,然而,何琦旗下基金业绩却是另一番景象。
从基金回撤率上看,在近1年中,该基金的下行风险为25.8012%,大于同类平均;最大回撤为45.9943%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。在近3年中,该基金的下行风险为25.4349%,大于同类平均;最大回撤为67.3410%,大于同类平均。
综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。在近5年中,该基金的下行风险为22.0857%,大于同类平均;最大回撤为67.3410%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。